Diese Woche sollte relativ entspannt in Bezug auf Wirtschaftskennzahlen zu werden. Wir haben keine Zentralbankentscheidungen auf der Tagesordnung, während die wichtigsten Datenveröffentlichungen die vorläufigen VPIs der Eurozone für März und der US-Beschäftigungsbericht sein könnten. Wir haben auch ein OPEC-Treffen, jedoch ohne erwartete Maßnahmen. Wir glauben, dass das Kartell und seine Verbündeten ihre derzeitigen Versorgungsbeschränkungen bis in den Mai hinein verlängern werden.
Am Montag stehen keine wichtigen Wirtschaftsdaten oder Indikatoren auf der Tagesordnung.
Am Dienstag, während des asiatischen Morgens, werden Japans Beschäftigungsdaten für Februar veröffentlicht. Die Arbeitslosenquote dürfte von 2,9% auf 3,0% gestiegen sein, während das Verhältnis von Arbeitsplätzen zu Bewerbungen voraussichtlich konstant bei 1:10 liegen wird. Die Einzelhandelsumsätze für Februar sollen ebenfalls veröffentlicht werden, und es wird erwartet, dass die Jahresrate weiter in den negativen Bereich gefallen ist. Im Speziellen wird ein Rückgang von -2,4% auf -2,8% prognostiziert.
Während der europäischen Sitzung werden die vorläufigen Inflationsdaten Deutschlands für März veröffentlicht. Sowohl der VPI als auch die HVPI-Rate dürften von + 1,3% bzw. + 1,6% auf + 1,7% bzw. + 2,0% gegenüber dem Vorjahr gestiegen sein. Dies dürfte Spekulationen anregen, dass sich die am Mittwoch fällige Gesamtinflation der Eurozone ebenfalls beschleunigen könnte.
Am Mittwoch, wieder während der asiatischen Sitzung, wird Japans vorläufige Industrieproduktion für Februar voraussichtlich um 1,2% gegenüber dem Vormonat gesunken sein. Die offiziellen chinesischen PMIs für März werden ebenfalls veröffentlicht, aber derzeit ist keine Prognose verfügbar. Die chinesischen PMIs sind in letzter Zeit tendenziell gesunken, und ein weiterer Rückgang im März könnte darauf hindeuten, dass sich die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt nicht im gewünschten Tempo erholt, was die Währungen der Nationen, welche enge Handelsbeziehungen zu China unterhalten, wie z.B. Australien oder auch Neuseeland, gegebenenfalls etwas angreifen könnte
In der frühen EU-Sitzung wird das endgültige britische BIP für das vierte Quartal veröffentlicht, und es wird erwartet, dass der endgültige Druck seine vorläufige Schätzung von + 1,0% gegenüber dem Vorquartal bestätigt. Die vorläufigen VPI der Eurozone für März sollen ebenfalls veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass der Leitzins von + 0,9% gegenüber dem Vorjahr auf + 1,3% gestiegen ist, während für die Kernrate keine Prognose verfügbar ist. Es wird jedoch erwartet, dass der HVPI ohne Energie- und Nahrungsmittelrate unverändert bei + 1,2% gegenüber dem Vorjahr geblieben ist.
Auf ihrer letzten Sitzung hat die EZB beschlossen, ihr Pandemie-Notfallkaufprogramm zu beschleunigen, um ungerechtfertigte steigende Anleiherenditen zu stoppen. Unter normalen Umständen könnte eine steigende Inflation die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Lockerung verringert haben. Da die zugrunde liegende Inflation jedoch verhalten bleibt und die meisten Zentralbankmitglieder auf der ganzen Welt darauf hinweisen, dass sich ein Anstieg der Gesamtinflation in den kommenden Monaten als vorübergehend erweisen dürfte, sehen wir die EZB, dass die Tür für weitere Maßnahmen offen bleiben sollte. Wir gehen daher nicht davon aus, dass der Euro bei einem möglichen Anstieg der Gesamtinflation stark zulegen wird. Im Gegenteil, aufgrund der erneuten Sperrung in der Eurozone und des langsamen Impfprozesses könnte es eher sein, dass der jüngste Rückgang zunimmt.
Später am Tag erscheinen der US-amerikanische ADP-Beschäftigungsbericht für März sowie das monatliche kanadische BIP für Januar. Der ADP-Bericht soll zeigen, dass der Privatsektor 525.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, viel mehr als im Februar wo es 117.000 waren. Dies dürfte Spekulationen hervorrufen, dass die NFPs am Freitag ihre eigene Prognose von 182.000 übertreffen könnten. Das kanadische BIP dürfte sich von 0,1% auf 0,5% gegenüber dem Vormonat beschleunigt haben.
Am Donnerstag erscheint Japans Tankan-Umfrage für das erste Quartal. Es wird erwartet, dass der Index der großen Hersteller von -10 auf -15 gesunken ist, während der Index der großen Nichthersteller voraussichtlich stabil bei -5 geblieben ist. Australiens Handelsbilanz und Einzelhandelsumsätze für Februar sollen ebenfalls veröffentlicht werden. Die Einzelhandelsumsätze dürften nach einem Anstieg von 0,5% gegenüber dem Vormonat um 1,1% zurückgegangen sein, während der Handelsüberschuss des Landes voraussichtlich leicht zurückgegangen sein wird.
Später am Tag haben wir die endgültigen Markit Manufacturing PMIs für März aus der Eurozone, Großbritannien und den USA, die ihre vorläufigen Drucke bestätigen sollen, sowie den US ISM Manufacturing PMI für den Monat, wo voraussichtlich ein Anstieg von 60,8 auf 61,3 erwartet wird, was die schnelle Erholung der größten Volkswirtschaft der Welt unterstreicht.
In Bezug auf den Energiemarkt haben wir ein Treffen zwischen der OPEC und wichtigen Nicht-OPEC-Mitgliedern, die als OPEC+ -Gruppe bekannt sind, wo sie über die Produktionsmengen entscheiden werden. Wachsende Bedenken hinsichtlich der globalen Nachfrage aufgrund eines Wiederauflebens von koviden Infektionen haben in letzter Zeit die Ölpreise belastet, und daher sehen wir die Argumente für die OPEC und ihre Verbündeten, ihre derzeitigen Angebotsbeschränkungen bis in den Mai hinein zu verlängern. Dies und eine mögliche Verbesserung der Marktstimmung könnte in absehbarer Zeit die Korrekturphase der Ölpreise beenden.
Schließlich ist Freitag in den meisten Ländern unter unserem Radar Karfreitag, und daher bleiben ihre jeweiligen Märkte geschlossen. Die einzigen Märkte, die offen bleiben, sind die japanischen und chinesischen.
Obwohl die US-Märkte geschlossen bleiben, erhalten wir den US-Beschäftigungsbericht für März. Es wird erwartet, dass sich die Zahl der nicht landwirtschaftlichen Beschäftigten von 379.000 im Februar auf 182.000 verlangsamt hat. Angesichts der Tatsache, dass die ADP voraussichtlich zeigen wird, dass der Privatsektor 525.000 Arbeitsplätze geschaffen hat, sehen wir die Risiken im Zusammenhang mit den NFPs als nach oben geneigt an. Für die Arbeitslosenquote liegt keine Prognose vor, während der durchschnittliche Stundenlohn im gleichen Tempo wie im Februar voraussichtlich um 0,2% gegenüber dem Vormonat gestiegen ist. Dies dürfte die Jahresrate von 5,3% auf 4,5% senken.
Ein stabiler Bericht dürfte bestätigen, dass sich die US-Wirtschaft schnell von den Schäden der Pandemie erholt, wobei die Frage erneut aufkommen könnte, ob dies die Befürchtungen einer hohen Inflation wiederbeleben wird oder nicht. Wenn nicht, dürften Aktien und andere risikobezogene Vermögenswerte zulegen, während sichere Häfen wie der Yen wahrscheinlich unter Verkaufsinteresse fallen. Andererseits können neue Inflationsängste zu einer entgegengesetzten Marktreaktion führen. Wir sind der Ansicht, dass der erste Fall zutreffen könnte, da die Fed klar gesagt hat, dass sich ein Anstieg der Inflation in den kommenden Monaten als vorübergehend erweisen dürfte und dass die Inflation in den Jahren nach 2023 ihr Ziel erreichen wird. Denken Sie daran, dass Fed-Vorsitzender Powell auf der Pressekonferenz nach dem letzten FOMC-Treffen feststellte, dass es zu früh ist, um über eine Verringerung der QE zu diskutieren, während das aktualisierte Punktdiagramm darauf hinwies, dass selbst im Jahr 2023 keine Zinserhöhungen vorgenommen werden sollten.
------------------------------------------------
Lust auf mehr? Dann besuchen Sie auch gern unseren JFD Youtube-Kanal mit zahlreichen Live-Streams und weiteren ausgezeichneten Marktanalysen.
Speziell für DAX-Trader ist auch unser täglich stattfindender, kostenloser Stream „DAX: Long oder Short?“ mit Profitrader Marcus Klebe immer morgens um 08:50 Uhr interessant. Hier geht’s zum Stream!
Profitieren Sie zudem in Ihrem Trading über JFD von günstigsten FX- und CFD-Konditionen und handeln Sie den DAX bereits ab 0,10 Euro je Trade (HT) OHNE NACHSCHUSSPFLICHT! – TESTEN SIE JFD JETZT!
Analyse geschrieben von Marcus Klebe, Marktanalyst für JFD – Just FAIR and DIRECT
support@jfdbank.com
WER WIR SIND:
JFD ist eine führende Unternehmensgruppe, die Finanz- sowie Investmentdienstleistungen und -aktivitäten anbietet. Die Muttergesellschaft, JFD Group Ltd, wurde im Dezember 2011 gegründet und ist heute ein international lizenzierter, globaler Anbieter von Multi-Asset-Trading- und Investmentlösungen. Sie bietet gebührenfreien Handel mit echten Aktien und Krypto-CFDs sowie extrem wettbewerbsfähige Handels- und Investmentpreise für mehr als 1500 Instrumente in 8 Anlageklassen. JFD wurde von verschiedenen unabhängigen Quellen als eines der am schnellsten wachsenden, respektiertesten Finanzunternehmen der Welt gewürdigt. Dank seiner zentralen Werte wie Transparenz, Fairness und Vertrauen ist das Unternehmen für zahlreiche Trader die beste Wahl für Self-Trading-, Portfoliomanagement- und Investmentberatungslösungen.
Die JFD-Unternehmensgruppe umfasst JFD Group Ltd. (CySEC-Lizenznummer 150/11), JFD Overseas Ltd. (VFSC-Lizenznummer 17933) und JFD Bank AG (BaFin-Lizenznummer 120056).
RISK-DISCLAIMER - Risikohinweis & Haftungsausschluss
Die JFD Bank bietet ausschließlich beratungsfreie Dienstleistungen an. Der Inhalt dieser Analyse enthält keine Anlageberatung bzw. Anlageempfehlung (und darf auch nicht als solche verstanden werden) und stellt keinesfalls eine Aufforderung zum Erwerb von jeglichen Finanzinstrumenten oder -produkten dar. Die JFD Bank haftet nicht für Schäden, welche auf einzelne Kommentare und Aussagen auf Analysen von der JFD Bank zurückzuführen wären / sind und übernimmt keine Gewähr in Bezug auf Vollständigkeit und Richtigkeit des dargestellten Inhaltes. Somit trägt der Anleger ausschließlich alleinverantwortlich das Risiko für seine Anlageentscheidungen.
Die dargestellten Analysen und Kommentare enthalten keine Berücksichtigung Ihrer persönlichen Investitionsziele, Ihrer finanziellen Verhältnisse oder Bedürfnisse. Der Inhalt wurde nicht gemäß der gesetzlichen Vorschriften für Finanzanalysen erstellt und muss daher vom Leser als Marketinginformation angesehen werden. Die JFD Bank untersagt die Vervielfältigung oder Veröffentlichung ohne ausdrückliche Genehmigung.
FX und CFDs sind gehebelte Produkte. Sie sind nicht für jeden Anleger geeignet, da sie ein hohes Maß an Risiko für Ihr Kapital bergen und dieses verlieren können. Bitte vergewissern Sie sich, dass Sie alle Risiken verstehen.
Hinweis:
Bei den Inhalten, die wir zur Verfügung stellen, handelt es sich nicht um Anlageberatung oder Anlageempfehlungen (und sie sollten auch nicht als solche verstanden werden). Sie stellen in keiner Art und Weise eine Einladung dar, finanzielle Instrumente oder Produkte zu erwerben. Die JFD-Unternehmensgruppe sowie deren Partner, Agenten, Direktoren, leitende Angestellte und Mitarbeiter sind nicht für Schäden verantwortlich, die durch individuelle Kommentare oder Aussagen von JFD-Analysten verursacht werden könnten und sie übernimmt keine Verantwortung im Hinblick auf die Vollständigkeit und Richtigkeit der präsentierten Inhalte. Der Investor ist allein verantwortlich für das Risiko seiner Anlageentscheidungen. Daher sollten Sie, falls Sie es für notwendig erachten, relevanten, unabhängigen Rat bezüglich der von Ihnen beabsichtigten Investments einholen. Die präsentierten Analysen und Kommentare berücksichtigen weder Ihrer persönlichen Anlageziele noch Ihre finanziellen Umstände und Bedürfnisse. Der Inhalt wurde nicht in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Anforderungen an Finanzanalysen angefertigt und muss daher vom Leser als Marketing-Information verstanden werden. JFD untersagt die Vervielfältigung oder Publikation ohne ausdrückliche Genehmigung.
CFDs sind komplexe Finanzinstrumente und bergen aufgrund des Hebels ein hohes Risiko für schnelle Verluste. 79,07 % aller Privatanlegerkonten verlieren beim Handel von CFDs mit dem Unternehmen Geld. Denken Sie bitte nach, ob Sie über genügend Verständnis von CFDs verfügen und ob Sie es sich leisten können, das hohe Kapitalverlustrisiko einzugehen. Bitte lesen Sie den vollständigen Risikohinweis (https://www.jfdbank.com/de/rechtliches/risikohinweis)