Con Wall Street cerrado por el Día de Martin Luther King, las acciones del resto del mundo subieron ayer y hoy en Asia, mientras que los refugios seguros, como el dólar, el yen y el franco, estuvieron bajo interés de venta. Sin un catalizador claro, creemos que los mercados operaron en la dirección de sus tendencias más amplias. Es probable que los operadores de la libra presten algo de atención a los IPC del Reino Unido, que se publicarán mañana, durante la madrugada europea.
Renta variable y otros activos de riesgo aumentan, los activos refugio ceden terreno
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las demás monedas del G10 menos una el lunes y durante la sesión asiática del martes. Perdió la mayor parte de terreno frente al CAD, AUD, SEK y NOK, mientras que tuvo un desempeño menor frente al CHF. El dólar ganó solo frente al JPY.
El debilitamiento del dólar, el yen y el franco como refugio seguro, combinado con el fortalecimiento del dólar canadiense y del dólar australiano vinculados a las materias primas, sugiere que los mercados cotizaron con riesgo ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE cerraron en territorio positivo, con la única excepción del FTSE 100 del Reino Unido, que cayó un 0,22%. Wall Street permaneció cerrado por el Día de Martin Luther King. El apetito por el riesgo se incrementó aún más durante las operaciones asiáticas de hoy. Aunque el índice de Shanghai de China cayó un 0,83%, el Nikkei 225 de Japón, el Hang Seng de Hong Kong y el KOSPI de Corea del Sur ganaron un 1,39%, un 1,96% y un 2,61%, respectivamente.
Sin un catalizador claro detrás de los movimientos, creemos que los mercados operaron en la dirección de sus tendencias más amplias. Todo esto está en conjunto con nuestra visión más amplia. Ha pasado algún tiempo desde que sostuvimos valores más altos y otros activos vinculados al riesgo. Nos mantenemos firmes en que las vacunas, el estímulo fiscal en los EE. UU., El apoyo a la política monetaria en todo el mundo y una postura más suave sobre el comercio por parte de Biden, son un cóctel de acontecimientos que probablemente mantendrá el apetito por el riesgo respaldado en el primer momento. meses de 2021.
Sin embargo, dicho esto, creemos que los inversores adoptarán una postura más cautelosa hoy y mañana antes de la toma de posesión de Joe Biden como el 46º presidente de Estados Unidos. Por lo general, estos hechos pasan desapercibidos para los mercados, ya que ya se conoce el resultado de las elecciones y quién será el próximo presidente. Sin embargo, esta vez, existe el riesgo de que los partidarios de Trump continúen con protestas más violentas, ya que aún se niegan a aceptar que el resultado de las elecciones fue justo y claro. En tal caso, es posible que se produzca una ola de reducción del riesgo, lo que resultará en movimientos correctivos en la mayoría de los mercados.
Nasdaq 100 – Análisis Técnico
La imagen técnica del índice Nasdaq 100 en nuestro gráfico de 4 horas muestra que esta mañana, el precio se movió fuertemente al alza, después del giro de ayer de la línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 10 de diciembre. Sin embargo, el índice aún cotiza por debajo de una línea bajista a corto plazo, extraída del máximo del 8 de enero, que actualmente está deteniendo el movimiento alcista. Sin embargo, dada la proximidad de Nasdaq a esa línea a la baja, y también teniendo en cuenta que la tendencia más amplia es al alza, existe la posibilidad de ver una ruptura de esa línea a la baja.
Si, finalmente, el precio sube por encima de esa línea bajista, más compradores podrían unirse, lo que puede ayudar a llevar el índice hacia la zona de 13035, marcada por el máximo del 14 de enero. Nasdaq 100 podría estancarse allí temporalmente, pero si los alcistas todavía se sienten confiados, podrían terminar empujando el precio hacia el máximo histórico, en 13129.
Para apuntar a algunas áreas menores , tendríamos que esperar una ruptura de la línea alcista discutida anteriormente y luego una caída del precio por debajo del mínimo de ayer, en 12737. De esta manera, más vendedores podrían unirse, como tal movimiento confirmaría un nuevo mínimo menor .El Nasdaq 100 puede derivar hacia el nivel de 12670, coincidiendo con la EMA de 200 en nuestro gráfico de 4 horas, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 12600. Ese nivel marca un mínimo intradiario del 6 de enero.
IPC del Reino Unido en la agenda europea
Volviendo a las divisas , es probable que los operadores de la libra presten algo de atención al IPC del Reino Unido para diciembre, que está previsto que se publique mañana durante la madrugada europea. Se espera que tanto las tasas generales como las subyacentes hayan subido a + 0,5% interanual y + 1,3% interanual desde + 0,3% y + 1,1% respectivamente. Aunque se trata de un movimiento en la dirección deseada, ambas tasas aún están bastante por debajo del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra y, por lo tanto, la perspectiva de que el Banco aumente el ritmo de sus compras de QE en algún momento pronto no está descartada. En cualquier caso, esto es algo que el Banco ya señaló que está dispuesto a hacer. Por lo tanto, no será una gran sorpresa si sucede.
En general, con la saga del Brexit ahora en segundo plano y el gobernador del Banco de Inglaterra minimizando la posibilidad de tipos de interés negativos, la libra tiene el potencial de funcionar relativamente bien, al menos frente a los refugios seguros, como el dólar y el yen, Espere mantenerse por debajo del interés de venta debido a un sentimiento general del mercado respaldado. Entendemos que las conversaciones entre la UE y el Reino Unido están lejos de terminar, ya que todavía existe la cuestión del acceso del Reino Unido al mundo financiero de la UE. Sin embargo, comenzaremos a preocuparnos nuevamente tan pronto como los titulares de ese frente comiencen a ser el centro de atención.
GBP/USD –
Ayer, después de una breve caída por debajo de su línea de soporte alcista a corto plazo, trazada desde el mínimo del 21 de diciembre, el par GBP / USD retrocedió bruscamente. El par se encuentra ahora cerca de una de sus áreas de resistencia, en 1.3615, marcado por el mínimo del 14 de enero. Dado que la divisa retrocedió por encima de esa línea alcista, adoptaremos un enfoque positivo, al menos por ahora.
Si el par vuelve a subir por encima de la zona de 1.3615, eso puede ayudar a más compradores a tomar una decisión y unirse. El GBP / USD podría subir al nivel de 1.3658, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia la siguiente área de resistencia posible entre los niveles 1.3703 y 1.3710. Esos niveles marcan los máximos del 4 y 14 de enero respectivamente.
Alternativamente, si el par vuelve a caer por debajo de la línea alcista antes mencionada y se mueve por debajo del mínimo de ayer, en 1.3520, eso confirmará un nuevo mínimo menor , lo que potencialmente enviará la divisa a la baja. El GBP / USD podría entonces desplazarse a la zona de 1.3451, marcada por el punto más bajo actual de enero. Si la venta no termina ahí, el par podría deslizarse fácilmente al obstáculo de 1.3429, o al nivel de 1.3367, que es un máximo intradiario del 22 de diciembre.
Eventos para el resto del día
Durante la sesión europea, se publicarán los IPC alemanes finales de diciembre, la encuesta nacional ZEW de enero y el saldo de la cuenta corriente de la zona euro para noviembre. Como siempre es el caso, se pronostica que los IPC alemanes finales confirmarán sus estimaciones preliminares, mientras que, con respecto a la encuesta ZEW, se prevé que el índice de condiciones actuales haya disminuido a -68.0 desde -66.5, pero el sentimiento económico es se espera que haya aumentado a 60,0 desde 55,0. No hay ninguna previsión para el saldo de la cuenta corriente de la zona euro.
Más adelante en el día, obtenemos las ventas de manufactura de Canadá para noviembre, que se espera que hayan caído un 0.1% intermensual después de subir un 0.3% en octubre.
También tenemos un ponente en la agenda de hoy y este es el economista jefe del Banco de Inglaterra, Andy Haldane.
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