Las acciones de la UE subieron ayer, pero el panorama más tarde en los EE. UU. y hoy en Asia fue diferente, ya que los participantes del mercado redujeron su exposición al riesgo, tal vez debido a las preocupaciones sobre la variante Delta del coronavirus que se propaga rápidamente. De la noche a la mañana, el RBA mantuvo sin cambios todos sus ajustes de política, pero el australiano ganó, quizás debido a las expectativas de un resultado más moderado. En cuanto a esta noche, durante la sesión asiática del miércoles, es probable que la atención se centre en el informe de empleo de Nueva Zelanda.
Las acciones de la UE suben, pero las estadounidenses y asiáticas se deslizan por la ansiedad por la variante Delta
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a la mayoría de las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó solo frente al CAD y la GBP, mientras que perdió la mayor parte del terreno frente al AUD, NZD y JPY.
El debilitamiento del dólar estadounidense, combinado con el fortalecimiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados cotizaron ayer en forma de riesgo. Sin embargo, el fortalecimiento del yen y el debilitamiento del Loonie apuntan de otra manera. Por lo tanto, para tener una imagen clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, la mayoría de los principales índices de la UE terminaron al alza, con la única excepción del FTSE MIB de Italia, que cerró casi sin cambios. Dicho esto, el apetito se deterioró durante la sesión de EE. UU. Y continuó con una nota suave en Asia hoy. Solo el Nasdaq y el KOSPI de Corea del Sur cotizaron en territorio positivo.
Las acciones europeas pueden haber subido más debido al aumento de la actividad de cierre de acuerdos y varias ganancias sólidas de las firmas financieras. Por ejemplo, el ingeniero aeronáutico británico Meggitt se disparó un 56,7% después de que la empresa industrial estadounidense Parker Hannifin anunciara que compraría Meggitt en un acuerdo de casi 8.800 millones de dólares. Con respecto a las ganancias, el 67% de las firmas Stoxx 600 que informaron resultados del segundo trimestre hasta ahora, lograron superar sus estimaciones, lo que puede haber permitido a los inversores europeos dejar de lado las preocupaciones sobre la variante del coronavirus Delta y una importante represión regulatoria en China.
Sin embargo, ese no fue el caso en los EE. UU. y luego en Asia. Es posible que Wall Street haya cerrado a la baja debido a que el PMI manufacturero del ISM reveló que la actividad manufacturera volvió a crecer en julio, pero a un ritmo más lento que en junio. Específicamente, el índice se deslizó a 59,5 desde 60,6, en lugar de subir a 60,9 como sugería el pronóstico. Esto puede haber provocado temores de que la propagación de la variante del covid de Delta ya haya comenzado a dejar marcas en la economía, lo que descarrilaría la recuperación hasta ahora. Las acciones en Asia también pueden haber caído debido a la preocupación por los virus, ya que las infecciones ahora están aumentando en el continente. El endurecimiento de las regulaciones en China es una carga adicional para los índices asiáticos, la mayoría de los cuales todavía están en tendencia bajista, a diferencia de sus contrapartes de la UE y los EE. UU., Que incluso si corrigen a la baja durante algunas sesiones, se mantienen en sus senderos alcistas más amplios.
En cuanto a nuestra opinión, todavía consideraríamos que el camino de menor resistencia de las acciones asiáticas es a la baja, pero preferimos adoptar un enfoque neutral con respecto a la UE y los EE. UU. antes del informe de empleo estadounidense del viernes. Recuerde que la semana pasada, el presidente de la Fed, Powell, vertió agua fría sobre las expectativas de un ajuste anterior por parte de la Fed, al decir que el mercado laboral aún tiene un largo camino por recorrer. Teniendo esto en cuenta, creemos que el informe del viernes atraerá una atención especial. Las expectativas apuntan a cifras sólidas que, si se cumplen, podrían refutar los comentarios de Powell y revivir las especulaciones sobre la reducción inicial. El dólar estadounidense podría repuntar en un informe de empleo sólido, pero las acciones podrían retroceder, ya que la reducción gradual de la QE podría significar también subidas de tipos más tempranas.
DAX – Perspectiva técnica
El índice de efectivo alemán DAX cotizó al alza ayer, golpeó la resistencia cerca de 15700, retrocedió, golpeó el soporte en 15510 y luego repuntó nuevamente. Hoy, cotiza de manera consolidada ligeramente por encima de esa barrera. Mirando los gráficos diarios y semanales, vemos que el camino más grande todavía es al alza, pero al hacer zoom en el gráfico de 4 horas, vemos un rango lateral en juego desde el 21 de julio, entre 15.435 y 15.700. se mantendrá neutral por ahora.
Para volver a tener confianza al alza, nos gustaría ver que el índice supere el límite superior del rango, alrededor de 15700. Esto puede allanar el camino hacia el máximo histórico de 15810, cuya ruptura llevaría a la indexar en el territorio inexplorado y quizás ver la posibilidad de extensiones hacia la cifra redonda psicológica de 16000.
En el lado negativo, es probable que una caída por debajo de 15435 obligue a los compradores restantes a salir del juego. Los bajistas podrían tomar el control a partir de entonces y quizás sumergirse hacia la barrera de 15300, definida como un soporte por el mínimo del 8 de julio y el máximo interno del 20 de julio. Si esa zona no puede detener la caída, entonces podemos experimentar extensiones hacia el mínimo del 21 de julio, alrededor de 15196.
RBA continua su politica, Nueva Zelanda publica datos de empleo
De manera inesperada, recibimos una decisión del RBA, con el Banco manteniendo intacta su política monetaria y repitiendo que procederá con más compras de bonos después de septiembre, pero a un ritmo más lento, al menos hasta noviembre. No hubo nueva información para que los participantes del mercado digieran, pero aun así, empujaron al dólar australiano más alto. Quizás, debido al último informe de empleo suave y la inflación subyacente moderada, esperaban un lenguaje moderado de movimiento. Sin embargo, no creemos que la recuperación del australiano dure mucho tiempo. Después de todo, los funcionarios se mantuvieron firmes en cuanto a que es probable que las tasas de interés se mantengan en los niveles actuales al menos hasta 2024. Con eso en mente, y también teniendo en cuenta la postura dura del RBNZ, esperaríamos que el par AUD / NZD cambie hacia abajo de nuevo y continuar con su reciente tendencia bajista.
Hablando sobre el RBNZ y Nueva Zelanda, esta noche, recibimos el informe de empleo de la nación para el segundo trimestre. Se pronostica que la tasa de desempleo disminuyó a 4.5% desde 4.7%, mientras que se pronostica que el cambio en el empleo revelará que los nuevos empleos se aceleraron a + 0.7% intertrimestral desde + 0.6%. En cuanto al índice de costes laborales, se espera que también se haya acelerado, hasta el + 0,7% intertrimestral desde el + 0,4%, lo que llevará la tasa interanual hasta el + 2,1% desde el + 1,6%. La postura de línea dura del RBNZ en su última reunión generó especulaciones de que los funcionarios podrían presionar el botón de alza incluso tan pronto como este mes. Por lo tanto, un informe de empleo sólido puede aumentar la especulación en torno a tal acción.
AUD/NZD – Perspectiva técnica
AUD / NZD cotizó al alza durante la noche luego de la decisión del RBA. Sin embargo, la recuperación se mantuvo limitada por debajo de la barrera de 1.0568. En general, el par continúa operando por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 18 de junio y, por lo tanto, incluso si vemos una recuperación más, nos mantendremos en nuestra visión bajista.
Sí, el par podría superar la barrera de 1.0568, pero vemos oportunidades decentes para que los bajistas tomen el mando nuevamente desde cerca de las barreras de 1.0607 o 1.0618, marcadas por el máximo del 28 de julio y el mínimo interno del 14 de julio, respectivamente. Podrían empujar la acción de regreso a la barrera de 1.0515, cerca del mínimo del 30 de julio, cuya ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo y podría allanar el camino hacia el mínimo del 3 de diciembre, alrededor de 1.0475.
No, para abandonar el caso bajista y comenzar a examinar una reversión alcista, nos gustaría ver una recuperación por encima de 1.0685, marcada por el mínimo interno del 12 de julio. Esto confirmará la ruptura por encima de la línea bajista antes mencionada y puede abrir el camino hacia el máximo del 13 de julio, en 1.0740, o el máximo del 29 de junio, en 1.0765. Otra ruptura, por encima de 1.0765, podría tener mayores implicaciones alcistas, tal vez preparando el escenario para avances hacia el obstáculo clave de 1.0810, que actuó como un techo entre el 11 y el 18 de junio.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Los únicos comunicados en el calendario de hoy que vale la pena mencionar son los pedidos de fábrica de EE. UU. Para junio, que se espera que se hayan desacelerado a + 1.0% intermensual desde + 1.7%, y el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada, para que no hay pronóstico disponible.
En cuanto a los oradores, tenemos dos funcionarios de la Fed en la agenda y esos son el vicepresidente Richard Clarida y la gobernadora de la junta, Michelle Bowman. Después de la reunión del FOMC la semana pasada, donde obtuvimos una declaración optimista, pero un jefe moderado, sería interesante ver qué creen esos dos funcionarios en términos de política monetaria.
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