La mayoría de los índices bursátiles de la UE y EE. UU. subieron ayer, pero hoy, durante la sesión asiática, la confianza dio un giro de 180 grados después de que el presidente de EE. UU., Donald Trump, dio positivo por el coronavirus. En cuanto a hoy, es probable que el evento principal sea el informe de empleo de Estados Unidos de septiembre. En el mundo de las divisas, la libra fue la principal perdedora entre los G10, quedando bajo interés de venta tras los titulares negativos con respecto a la relación UE-Reino Unido.
Suben las acciones en la UE y los EE. UU., Pero las asiáticas bajan cuando Trump da positivo en Covid
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos una de las otras monedas del G10 el jueves y durante la mañana asiática del viernes. Ganó más frente a GBP, NOK y AUD, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al NZD.
El fortalecimiento del dólar sugiere que los mercados financieros fueron aversos al riesgo, pero el hecho de que el kiwi también se mantuvo fuerte sugiere lo contrario. Por tanto, para aclarar las cosas, preferimos volver la mirada hacia el mundo de la renta variable. Allí, la mayoría de los índices de la UE y EE. UU. cerraron en territorio positivo, siendo el Nasdaq el que más ganó (1,42%), impulsado nuevamente por líderes del mercado como Amazon.com, Microsoft Corp y Apple Inc. La excepción fue DAX, que cayó un 0,23%, por una caída del 13,1% en Bayer, después de que la empresa señaló que las ganancias pueden disminuir en 2021 y que es probable que reduzca el valor de los activos agrícolas en casi 10 mil millones de euros. El sentimiento fue más suave durante la sesión asiática de hoy, con el Nikkei 225 de Japón cayendo un 0,72% luego de los titulares de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, dio positivo por el coronavirus. Los mercados de China, Hong Kong y Corea del Sur permanecieron cerrados.
A pesar de que la mayoría de los índices cotizan nuevamente en verde, repetimos que somos reacios a confiar en una recuperación duradera. Las infecciones por Covid continúan aumentando a un ritmo rápido, con los nuevos casos globales de ayer acercándose a su récord, lo que se suma a las preocupaciones sobre más medidas de bloqueo en todo el mundo. Madrid es la primera capital en volver al bloqueo, mientras que el ministro de salud británico introdujo más restricciones de coronavirus en un área más amplia de Inglaterra. Además de Covid, otra fuente de preocupación puede ser la elección de Estados Unidos, programada para el 3 de noviembre. A medida que nos acercamos al día de las elecciones, los inversores pueden comenzar a ponerse más nerviosos.
El informe de empleo de EE. UU. ocupa un lugar central
Sin embargo, habiendo dicho todo eso, ahora, es probable que la atención del mercado recaiga en el informe de empleo de EE.UU. de septiembre, que se publicará hoy. Se prevé que las NFP hayan aumentado en 850.000, menos que los 1.371 millones de agosto, pero sigue siendo un número sólido que es coherente con una mejora adicional en el mercado laboral. Se espera que la tasa de desempleo haya disminuido más, a 8.2% desde 8.4%, mientras que se pronostica que las ganancias medias por hora se han acelerado un poco, a + 4.8% interanual desde + 4.7%.
En su reunión más reciente, la FOMC mantuvo su política sin cambios, pero cambió su lenguaje de inflación señalando que “apuntarán a lograr una inflación moderadamente superior al 2% durante algún tiempo para que la inflación promedie el 2% a lo largo del tiempo”. Con respecto a las nuevas proyecciones económicas, los funcionarios revisaron al alza sus pronósticos de PIB e inflación y rebajaron las de tasa de desempleo, mientras que el nuevo diagrama de puntos sugirió que es probable que los tipos de interés se mantengan en los niveles actuales al menos hasta 2023. En los detalles, vemos que un miembro estaba a favor de un aumento en 2022, y cuatro vieron tipos más altos en 2023. Combinado con el pronóstico de inflación de 2023, que es del 2%, esto muestra que algunos miembros pueden no estar dispuestos a tolerar la inflación por encima de la meta durante el tiempo indicado en la declaración de decisión. Por lo tanto, un informe de empleo decente, aunque sería una señal de que la recuperación económica continúa, puede generar especulaciones de que los tipos de interés en los EE. UU. Pueden subir algo más rápido de lo anticipado anteriormente. Algo así puede resultar positivo para el dólar estadounidense, pero negativo para las acciones. Los inversores en renta variable pueden preferir una política monetaria más flexible durante más tiempo, ya que esto significa préstamos baratos para las empresas.
EUR/USD – Análisis Técnico
El EUR / USD cotizó a la baja ayer, después de tocar una resistencia cerca del nivel de 1,1755. En general, el cruce permanece por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 1 de septiembre, así como por debajo de la anterior al alza tomada desde el mínimo del 3 de agosto. Todos estos signos técnicos mantienen la perspectiva de corto plazo negativa en nuestra opinión.
Hoy, el cruce comenzó a recuperarse un poco, pero incluso si esto continúa, vemos oportunidades decentes para que los bajistas tomen el mando nuevamente cerca de la zona de 1.1755, o cerca de la línea a la baja antes mencionada. Si este es el caso, es posible que veamos otra prueba cerca del nivel de 1,1687, marcada por el mínimo del miércoles, cuya ruptura puede allanar el camino hacia el mínimo del 25 de septiembre, en torno a 1,1613.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una fuerte ruptura por encima de 1,1825 antes de comenzar a examinar si los alcistas han ganado la ventaja. Tal movimiento llevaría al cruce por encima de las dos líneas discutidas previamente y podría alentar avances hacia los máximos del 18 y 21 de septiembre, en 1,1871. Otra ruptura, por encima de 1,1871, podría tener implicaciones más alcistas, quizás apuntando al máximo del 10 de septiembre, en 1,1917.
La libra esterlina puede ser el mayor perdedor del G10 por el Brexit
Volando de los EE. UU. Al Reino Unido, la libra esterlina fue la principal perdedora entre las monedas del G10, y fue objeto de un fuerte interés de venta tras los titulares de que la UE y el Reino Unido no lograron cerrar su brecha de diferencias en la última ronda de conversaciones comerciales, y que la UE inició procedimientos legales sobre el plan del Reino Unido para anular elementos clave del acuerdo de retirada.
Recuerde que, el lunes, los titulares llegaron loa rumores de que un acuerdo comercial final era posible en esta ronda de conversaciones, y un funcionario de la UE señaló la semana pasada que el acuerdo es del 90% . Esto ayudó a la libra a navegar al alza, pero las noticias de ayer han disminuido cualquier esperanza con respecto a un acuerdo comercial antes de la próxima cumbre de la UE, algo que trae de vuelta a la mesa la perspectiva de un Brexit sin acuerdo a finales de año, cuando el período de transición vence.
GBP/USD – Análisis Técnico
El GBP / USD cayó ayer después de tocar una resistencia cerca del nivel de 1.2950. Dicho esto, el cruce encontró soporte por encima de 1.2805 y comenzó a recuperarse a partir de entonces. Aunque la recuperación puede continuar un tiempo mayor, siempre que el cruce se mantenga por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 10 de septiembre, consideraríamos que la perspectiva a corto plazo es cautelosamente bajista.
Si los bajistas están dispuestos a tomar el control desde cerca de la línea bajista, podemos verlos apuntando a otra prueba cerca del nivel de 1.2805, que es el mínimo del miércoles. Si no se detienen allí, es posible que los veamos zambullirse hacia el territorio cercano a 1.2685, que brindó un fue apoyo entre el 23 y el 25 de septiembre.
Ahora, para comenzar a considerar el escenario alcista, nos gustaría ver un fuerte rebote por encima de la zona psicológica de 1.3000. El cruce ya estaría por encima de la línea bajista mencionada anteriormente y los alcistas pueden empujar la batalla hasta la zona de 1.3060, que dió soporte entre el 20 y el 25 de agosto. Otra ruptura, por encima de 1.3060, puede ver margen para extensiones del precio hacia el mínimo interno del 7 de septiembre, en 1.3140.
Eventos para el resto del día
Durante la sesión europea, conoceremos los datos preliminares de inflación de la zona euro para septiembre. Según algunos calendarios económicos, el dato estaba programado para el miércoles, pero no se dio a conocer. En cualquier caso, se prevé que la tasa general se mantenga estable en el -0,2% interanual, mientras que no se dispone de ninguna previsión para la principal. Dicho esto, se espera que el IAPC excluidos los alimentos y la energía se haya acelerado hasta el + 1,1% interanual desde el + 0,6%. Teniendo en cuenta que tanto el IPC como el IPCA de Alemania cedieron más de lo anticipado, entrando en territorio negativa, vemos que los riesgos que rodean a la tasa general del bloque se inclinan a la baja.
En la reunión anterior del BCE, los responsables de la formulación de políticas mantuvieron intacta la política monetaria y reiteraron que están dispuestos a ajustar todos sus instrumentos, según corresponda, para garantizar que la inflación se mueva hacia su objetivo de manera sostenida. Tras los PMI peores de lo esperado para septiembre, con el sector de servicios cayendo en contracción, una nueva caída del IPC general en territorio negativo puede aumentar la especulación de estímulos adicionales por parte del BCE. Sin embargo, el hecho de que se espera que la tasa subyacente del IPCA se haya acelerado significa que la débil tasa del IPC general puede ser el resultado de caídas en la energía y los alimentos, lo que puede permitir a los responsables políticos esperar un poco más antes de decidir presionar el botón de flexibilización . Es posible que prefieran esperar y ver si la tasa deflacionaria es algo temporal o no.
En EE. UU., Además de los datos oficiales de empleo, también obtenemos los pedidos de fábrica de agosto y el índice final de confianza del consumidor de la UM de septiembre.
En cuanto a los ponentes, tenemos dos en el programa de hoy: el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, y el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker.
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