Las acciones europeas cotizaron a la baja ayer, pero Wall Street terminó en verde antes de la decisión del FOMC de mañana, donde se prevé que el Comité aumente los tipos en 50 pb. De la noche a la mañana, durante la sesión asiática de hoy, ya teníamos un importante banco central que decidía sobre las tasas de interés y este era el RBA. Este Banco subió los tipos en 25pb, en momentos en que el consenso era de 15pb. El resultado fue un rebote en el Aussie.
Las acciones de la UE caen, Wall Street gana a medida que la atención se vuelve hacia la decisión del FOMC de mañana
El dólar de EE.UU. se negoció mixto frente a las principales divisas el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó frente a CHF, GBP y EUR en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente a AUD, NZD, JPY y CAD.
El fortalecimiento del dólar australiano y el neozelandés vinculados al riesgo y las materias primas, combinado con el debilitamiento del franco suizo, sugiere que los mercados pueden haber negociado en una forma de riesgo. Sin embargo, el hecho de que el yen logró incluso ganar un poco, nos hace escépticos en ese frente. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable.
Allí, vemos que los principales índices de la UE bajo nuestro radar que estaban abiertos ayer cayeron más del 1% cada uno, pero esto puede haber sido el resultado de una breve caída en los mercados nórdicos, causada por una sola operación de orden de venta por parte de Citigroup Inc. Durante la sesión de EE. UU., el apetito mejoró, siendo Nasdaq el que más ganó (1,63%). Hoy en Asia, el Nikkei 225 de Japón y el Compuesto de Shanghai de China permanecieron cerrados debido a las vacaciones, mientras que el Hang Seng de Hong Kong y el KOSPI de Corea del Sur permanecieron cerca de sus niveles de apertura.
A pesar de la recuperación de los índices de EE.UU., y especialmente del Nasdaq, somos reacios a cambiar nuestra opinión, especialmente con la decisión de la Fed de EE. UU. que se avecina mañana. Se espera ampliamente que el Comité suba 50 pb y, por lo tanto, si este es el caso, es probable que toda la atención recaiga en sugerencias y pistas con respecto a su futuro curso de acción. Cualquier cosa que confirme las expectativas agresivas sobre múltiples incrementos de tasas más considerables en los próximos meses podría reactivar la tendencia alcista del USD y tal vez llevar las acciones bajo interés de venta. Repetimos por enésima vez que las tasas de interés más altas significan costos de endeudamiento más altos para las empresas, así como valores presentes más bajos, especialmente para las empresas de alto crecimiento, que se valoran en función de los flujos de efectivo esperados descontados para los meses y años venideros. Lo contrario podría ser cierto en caso de que el Comité no satisfaga las expectativas actuales.
Nasdaq 100 – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 cotizó al alza ayer, luego de alcanzar el soporte cerca de la zona 12720. Aunque el índice volvió a moverse por encima de la barrera de 13045, se mantiene por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 5 de abril. Por lo tanto, todavía vemos una perspectiva negativa a corto plazo.
Incluso si la recuperación continúa por un tiempo más, vemos posibilidades decentes para que los bajistas regresen a la acción cerca de la zona 13545, que brindó resistencia el 26 y 28 de abril. Esto podría resultar en una próxima caída y otra prueba cerca de la zona 12720, o la barrera 12625, marcada por el mínimo del 25 de marzo de 2021. Si los bajistas tampoco están dispuestos a detenerse allí, entonces podemos verlos empujando hacia el mínimo. del 5 de marzo de 2021, a las 12215.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una recuperación por encima de 13734 antes de abandonar el caso alcista. Esto puede confirmar la ruptura por encima de la línea a la baja tomada desde el máximo del 5 de abril, y podría apuntar inicialmente a la barrera de 13955, marcada por el mínimo interno del 20 de abril. Otra ruptura, por encima de 13955, podría extender el avance hacia el territorio 14305, que actuó como techo temporal entre el 12 y el 21 de abril.
RBA sorprende a los mercados y aumenta más de lo previsto
Hoy, durante la mañana asiática, ya teníamos un importante banco central decidiendo las tasas de interés y este era el RBA. El Banco decidió subir 25 pb, de 0,10% a 0,35%, sorprendiendo a la comunidad financiera, que esperaba un aumento de 15 pb, y elevando al dólar australiano frente a todos sus pares principales. El Banco se comprometió a hacer todo lo necesario para garantizar que la inflación vuelva a la meta con el tiempo, y dijo explícitamente que esto requerirá un aumento adicional de la tasa de interés en el período venidero.
Esto agregó algo de credibilidad a las expectativas demasiado agresivas del mercado en torno al curso de acción futuro de este Banco, pero los funcionarios aún tienen que confirmar qué tan rápido están dispuestos a proceder. En cualquier caso, el dólar australiano puede continuar beneficiándose frente a las monedas cuyos bancos centrales se mantienen extremadamente moderados, como el BoJ, y quizás incluso frente a los bancos centrales que planean normalizarse a un ritmo más lento, como el BCE. En otras palabras, vemos el caso de que el AUD/JPY se desplace más hacia el norte, y que el EUR/AUD extienda su caída durante la noche, y tal vez rompa por debajo de la línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 5 de abril.
Habiendo dicho todo eso, sin embargo, no vemos el caso de una inversión de tendencia en AUD/USD. Sí, mucho dependerá del resultado del FOMC de mañana, pero por lo que sabemos en este momento, la Fed está lista para proceder con aumentos dobles y triples en los próximos meses, mucho más agresivos que el aumento de un cuarto de punto del RBA. Por lo tanto, nos mantenemos firmes en que, salvo sorpresas importantes mañana, el camino de menor resistencia para el AUD/USD puede permanecer a la baja.
AUD/USD – Perspectiva técnica
AUD/USD cotizó al alza luego de la decisión del RBA, luego de alcanzar el soporte en 0.7030. Sin embargo, la estructura de precios en el gráfico de 4 horas todavía apunta a una tendencia bajista por debajo de la línea a la baja trazada desde el máximo del 5 de abril. Por lo tanto, consideraremos que la perspectiva a corto plazo sigue siendo negativa, incluso si la recuperación actual continúa por un tiempo más.
Esto podría resultar en una prueba cerca de la zona de 0.7180, marcada por el máximo del 29 de abril, o incluso en 0.7230, el máximo del 26 de abril. Los bajistas podrían recargarse desde allí y tal vez impulsar otra prueba cerca de 0.7030. Una ruptura a la baja confirmaría un próximo mínimo a la baja y podría allanar el camino hacia el mínimo del 28 de enero, en 0.6965. Si los vendedores no están dispuestos a detenerse allí, entonces podemos verlos sumergirse hasta la zona de 0.6835, marcada por el mínimo del 30 de junio.
Comenzaremos a examinar el caso alcista solo si vemos una ruptura por encima de 0.7345, marcada por el mínimo del 18 de abril. El tipo ya estará por encima de la línea bajista antes mencionada y puede allanar el camino inicialmente hacia la zona de 0.7458, marcada por el máximo del 21 de abril. Ligeramente más alto se encuentra el máximo del 12 de abril, en 0.7493, cuya ruptura podría dar lugar a extensiones hacia el máximo del 6 de abril, en 0.7593.
En cuanto al resto del evento de hoy
Las únicas publicaciones de datos que vale la pena mencionar para el resto del martes son la tasa de desempleo alemana de abril, el PMI manufacturero final del Reino Unido para el mismo mes y las ofertas de empleo JOLT de EE. UU. para marzo.
Tonight, during the Asian session, we do have New Zealand’s employment report for Q1. The unemployment rate is expected to have stayed unchanged at 3.2%, and the net employment change to show that the economy has continued to add jobs at the same slow pace as in Q4 last year. The Labor Cost Index though is expected to have risen further, to 3.1% yoy from 2.8%, which could add to speculation of further acceleration in inflation, and thereby revive some speculation over more rate hikes by the RBNZ. Remember that at its latest gathering, the RBNZ lifted rates by 50bps, but hinted that it hiked more now so it can slow down later.
Esta noche, durante la sesión asiática, tenemos el informe de empleo de Nueva Zelanda para el primer trimestre. Se espera que la tasa de desempleo se haya mantenido sin cambios en el 3,2 %, y que el cambio de empleo neto muestre que la economía ha seguido agregando puestos de trabajo al mismo ritmo lento que en el cuarto trimestre del año pasado. Sin embargo, se espera que el índice de costos laborales haya aumentado aún más, a 3,1% interanual desde 2,8%, lo que podría aumentar la especulación de una mayor aceleración de la inflación y, por lo tanto, reavivar algunas especulaciones sobre más aumentos de tasas por parte del RBNZ. Recuerde que en su última reunión, el RBNZ elevó las tasas en 50 pb, pero insinuó que las subió más ahora para que pueda reducir la velocidad más adelante.
Aviso de Riesgos:
El contenido que producimos no constituye asesoramiento de inversión o recomendación de inversión (no debe considerarse como tal) y de ninguna manera constituye una invitación para adquirir ningún instrumento o producto financiero. El Grupo de Compañías de JFD, sus afiliados, agentes, directores, funcionarios o empleados no son responsables de ningún daño que pueda ser causado por comentarios o declaraciones individuales de analistas de JFD y no asume ninguna responsabilidad con respecto a la integridad y corrección del contenido presentado. El inversor es el único responsable del riesgo de sus decisiones de inversión. En consecuencia, debe buscar, si lo considera apropiado, asesoramiento profesional independiente relevante sobre la inversión considerada. Los análisis y comentarios presentados no incluyen ninguna consideración de sus objetivos personales de inversión, circunstancias financieras o necesidades. El contenido no se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales para los análisis financieros y, por lo tanto, el lector debe verlo como información de marketing. JFD prohíbe la duplicación o publicación sin aprobación explícita.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73,82% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando negocian CFD con la Compañía. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse correr el alto riesgo de perder su dinero. Lea la Divulgación completa de riesgos.
Copyright 2022 JFD Group Ltd