Aunque los índices de la UE se negociaron de forma mixta ayer, Wall Street se recuperó cuando el presidente de los Estados Unidos, Trump, instó al Congreso a seguir adelante con algunos proyectos de ley de estímulo independientes, reavivando las esperanzas de que al menos un acuerdo parcial aún podría ocurrir antes de las elecciones. En el mundo de las divisas, el kiwi bajo presión bajista s tras los informes de que un funcionario del RBNZ dijo que el Banco está "trabajando activamente" en tipos de interés negativos.
Las esperanzas de estímulo de EE. UU. Regresan, el kiwi se desliza por el discurso de tipos negativos
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a la mayoría de las otras monedas del G10 el miércoles y durante la mañana asiática del jueves. Solo ganó frente al JPY y el NZD, mientras que tuvo un rendimiento más bajo frente a SEK, NOK y CAD en ese orden.
El debilitamiento del dólar y el yen sugiere que ayer el apetito de los inversores volvió a mejorar . Dicho esto, el debilitamiento del Kiwi apunta a lo contrario. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE cotizaron de forma mixta, terminando su sesión dentro de un rango de ± 0,40%. Sin embargo, los participantes del mercado decidieron aumentar su exposición al riesgo durante la sesión de EE. UU., Y los principales índices de Wall Street ganaron de media un 1,84% cada uno. El apetito se suavizó nuevamente durante la sesión asiática. El Nikkei 225 de Japón y el KOSPI de Corea del Sur ganaron un 0,92% y un 0,46% respectivamente, pero el Hang Seng de Hong Kong cayó un 0,86%.
Después de suspender las negociaciones con los demócratas sobre un nuevo paquete de estímulo, el presidente de los Estados Unidos, Trump, instó al Congreso a proporcionar cheques para los estadounidenses y otro tipo de apoyo para las aerolíneas y las pequeñas empresas, reviviendo las esperanzas de que, al menos, se pueda llegar a un acuerdo parcial antes de las elecciones estadounidenses del 3 de noviembre . Con los inversores animando la perspectiva de algún estímulo, las minutas de la última reunión de la FOMC pasaron en gran parte desapercibidas. Solo para que conste en acta, las actas revelaron que, en agosto, los funcionarios acordaron por unanimidad un nuevo enfoque de la política monetaria, pero en septiembre estaban divididos sobre cómo aplicar los nuevos principios en la práctica.
Habiendo dicho todo eso, a pesar de que las acciones se recuperaron nuevamente, e incluso si continúan al alza por un tiempo , nos mantendremos en nuestro enfoque del día a día. Dado que los casos de coronavirus siguen aumentando a un ritmo acelerado y las elecciones de Estados Unidos se acercan, somos reacios a pedir una recuperación duradera. Por ahora, las esperanzas de proyectos de ley estimulantes, independientes y parciales en los EE. UU. pueden mantener la moral de los inversores respaldada por un tiempo más. Las acciones y otros activos vinculados al riesgo pueden ganar más, mientras que los refugios seguros podrían permanecer bajo presión.
En el mundo de las divisas, esto significa que los pares que constan de una divisa vinculada al riesgo y un refugio seguro pueden tener un mejor rendimiento que otros. Estos pares son AUD / JPY y AUD / USD. En circunstancias normales, incluiríamos NZD / JPY y NZD / USD como opciones, pero la última debilidad del Kiwi debido a los titulares que rodean la política del RBNZ nos hace ser cautelosos en ese frente. De la noche a la mañana, llegaron informes de que un funcionario del RBNZ dijo que el Banco está "trabajando activamente" en tipos de interés negativos, y otro legislador dijo que preferirían hacer demasiado demasiado pronto que demasiado poco y demasiado tarde, lo que confirma que están mirando la perspectiva de un plan de tipos de interés negativos. Aunque el RBNZ ya ha señalado que tipos de interés negativos son una herramienta disponible para ser utilizada en caso de que se necesiten más estímulos, la conversación directa en ese frente hace que el caso sea aún más probable y aumenta las posibilidades de que se produzca tal movimiento en una de las próximas reuniones de RBNZ.
Euro Stoxx 50 – Análisis Técnico
Después del giro al alza a finales de septiembre, el Euro Stoxx 50 cotiza ahora por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 25 de septiembre. Desde la perspectiva a corto plazo, el índice parece estar dispuesto a moverse al alza, pero no olvidemos que desde la perspectiva a medio plazo todavía se negocia por debajo de la línea de resistencia a la baja de plazo tomada desde el máximo del 21 de julio, que aún podría evitar que el precio suba.
Para apuntar a cotas ligeramente más altas, al menos en el corto plazo, esperaríamos primero una ruptura por encima del nivel de 3251, que está marcada por el máximo mayor de octubre. Si ocurre tal movimiento, eso confirmaría un nuevo máximo mayor y colocaría al Euro Stoxx 50 por encima de la EMA de 200 en nuestro gráfico de 4 horas. Esto podría atraer más interés de compra, lo que podría ayudar a que el índice suba a la zona de 3283, marcada cerca de los mínimos del 10 y 17 de septiembre. Si eso aún no es suficiente para los alcistas, una ruptura de esa zona podría despejar el camino hacia el nivel de 3327, marcado por el máximo del 18 de septiembre, o la línea a la baja antes mencionada, lo que podría ayudar a detener temporalmente la aceleración.
Para centrar nuestra atención hacia áreas inferiores, sería necesario romper la línea alcista discutida anteriormente. Además de eso, una caída por debajo del nivel de 3178, marcado por un mínimo intradía del 30 de septiembre y un máximo intradía del 2 de octubre, podría fortalecer el caso bajista, lo que podría obligar al Euro Stoxx 50 a moverse hacia el nivel de 3145, una ruptura de los cuales podría despejar el camino hacia el punto más bajo de septiembre, en 3096.
NZD/JPY –
El NZD / JPY continúa cotizando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 3 de septiembre. Recientemente, el par encontró un buen soporte cerca del área entre los niveles de 69.41 y 69.46, que marcan el máximo del 25 de septiembre y los mínimos del 6 de octubre. Aunque la tendencia actual es a la baja, preferiríamos esperar una caída por debajo del área de soporte antes mencionada, antes de sentirnos cómodos con niveles más bajos.
Una caída por debajo de la zona de 69.41 confirmaría un nuevo mínimo menor , lo que podría invitar a más vendedores al juego y, de esta manera, despejaría el camino para nuevas caídas. El NZD / JPY podría entonces viajar al nivel de 69.24, una ruptura del cual podría enviar el cruce al nivel de 68.90, marcado por el mínimo del 28 de septiembre. La divisa puede consolidar en esa zona por un tiempo, o incluso retroceder. Sin embargo, si el cruce tiene dificultades para retroceder por encima del área de soporte discutida anteriormente entre los niveles de 69.41 y 69.46, que ahora podría verse como una fuerte resistencia, el NZD / JPY podría volver a caer. Si esta vez es capaz de superar el nivel de 68,90, la siguiente zona de soporte posible puede estar en 68,63, marcada por el punto más bajo de septiembre.
Alternativamente, si el par se mueve con fuerza al alza y rompe la línea bajista antes mencionada, eso puede indicar un cambio en la tendencia actual. Más compradores podrían unirse si la tasa sube por encima del punto máximo de octubre, en 70.35, marcado por el máximo del 6 de octubre. El par podría probar el nivel de 70.50, o incluso la zona de 70.78, marcada por el máximo del 21 de septiembre. Si las compras no se detiene ahí, el próximo objetivo podría estar en 71,20, que es el máximo del 18 de septiembre.
Eventos para el resto del día
Hoy tenemos más minutas, esta vez del BCE. En la reunión anterior del BCE, los responsables de la formulación de políticas mantuvieron intacta la política monetaria y reiteraron que están dispuestos a ajustar todos sus instrumentos, según corresponda, para garantizar que la inflación se mueva hacia su objetivo de manera sostenida. Teniendo en cuenta que los PMI y los IPC preliminares de septiembre decepcionaron, examinaremos las actas en busca de pistas sobre la disposición de los funcionarios a flexibilizar aún más su política en los próximos meses.
En cuanto a los indicadores económicos, están saliendo la balanza comercial de Alemania de agosto y las solicitudes iniciales de desempleo de Estados Unidos de la semana pasada. Se espera que el superávit alemán haya aumentado un poco, a 18.200 millones de euros desde 18.000 millones de euros, mientras que se prevé que las solicitudes de desempleo en Estados Unidos hayan disminuido de 837 a 820.000.
También tenemos seis ponentes en la agenda de hoy: el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, el gobernador del Banco de Inglaterra, Tiff Macklem, el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, la miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Isabel Schnabel, el miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Yves Mersch, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
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