El dólar estadounidense continuó cayendo ayer y hoy en Asia, quizás debido a que el presidente de la Fed, Powell, vertió agua fría sobre las expectativas de reducción de la QE el miércoles. Las acciones de la UE y EE. UU. cotizaron al alza, quizás por la misma razón, pero las acciones asiáticas cayeron, tal vez debido a las preocupaciones sobre las estrictas regulaciones en China o la toma de ganancias de fin de mes. Hoy, todas las luces podrían caer sobre los datos de inflación de la zona euro, que esperamos que refuercen el mensaje moderado del BCE.
El dólar estadounidense continuó deslizándose frente a todas las demás monedas principales el jueves y durante la mañana asiática del viernes. Cayó más frente al NZD, CAD y CHF en ese orden.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el fortalecimiento del kiwi y el dólar canadiense vinculados al riesgo sugieren que los mercados continuaron operando en una forma de riesgo. Dicho esto, el fortalecimiento del franco suizo apunta a lo contrario. Por lo tanto, para aclarar las cosas con respecto a la moral de los inversores en general, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y los EE. UU. Eran un mar verde, pero hoy en Asia, todos los índices principales cayeron, y el Nikkei 225 de Japón perdió la mayor parte del terreno.
Ayer, notamos que con el presidente de la Fed, Powell, vertiendo agua fría sobre las expectativas de reducción de la QE, el dólar podría permanecer por debajo del interés de venta por un tiempo más, mientras que las acciones podrían seguir desplazándose hacia el norte. Teníamos razón sobre el dólar, y todavía esperamos que continúe cayendo en el corto plazo, pero en lo que respecta a las acciones, solo acertamos hasta la sesión estadounidense de ayer. Hoy en Asia, el panorama era muy diferente, y esto puede deberse a las preocupaciones sobre el resurgimiento de las estrictas regulaciones en China. También podría ser una toma de ganancias de fin de mes, debido al reequilibrio de la exposición al riesgo y la cartera, lo que podría trasladarse a las sesiones de la UE y los EE. UU. Hoy. En cualquier caso, con la Fed decepcionando a quienes esperan pistas sobre cuándo puede comenzar a reducir sus compras de bonos, y el BCE insiste en que es demasiado pronto para comenzar a retirar el estímulo, las acciones de la UE y EE. UU. Pueden repuntar a principios del próximo mes y tal vez conquistar nuevos récords. Sin embargo, no podemos decir lo mismo de los índices asiáticos, cuyas imágenes técnicas siguen sugiriendo tendencias bajistas.
En cuanto a hoy, el tema principal de la agenda puede ser el IPC preliminar de la eurozona para julio y la primera estimación del PIB del bloque para el segundo trimestre. Se prevé que el IPC general de la eurozona haya subido hasta el + 2,0% interanual desde el + 1,9%, mientras que se prevé que el IAPC excluyendo la energía y los alimentos se haya deslizado hasta el + 0,7% interanual desde el + 0,9%. Esto contrasta con las tasas de Alemania, que aumentaron e incluso superaron sus estimaciones. Se prevé que la tasa intertrimestral del PIB se haya recuperado a + 1,5% desde -0,3%. Sin embargo, si efectivamente las cifras de inflación del bloque son tan bajas como se esperaba, confirmarán la postura moderada del BCE la semana pasada. Recuerde que el Banco cambió su orientación prospectiva, diciendo que mantendrá las tasas de interés al presente o niveles más bajos hasta que vea que la inflación alcance el 2% mucho antes del final de su horizonte de proyección, lo que también puede implicar un período durante el cual la inflación supere moderadamente que objetivo.
In our view, this translates into willingness to hold rates low for much longer than the previous guidance suggested and may keep the euro under selling interest. However, euro traders have already discounted to some extend the idea of the ECB staying sidelined, while dollar traders may have just started digesting, or let’s say pricing in, Powell’s remarks from Wednesday’s press conference. With that in mind, we would expect EUR/USD to drift somewhat higher in the short run. We believe that the euro may continue losing ground against the Kiwi, the central bank of which is expected to hit the hike button soon, perhaps as early as next month.
Nikkei 225 – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nikkei 225 cayó durante la noche después de que tocó la resistencia en 27940. En general, el índice se mantiene por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 15 de junio y, por lo tanto, consideraríamos que la perspectiva a corto plazo es negativa.
En el momento de redactar este informe, el índice se cotiza ligeramente por debajo del mínimo del 27 de julio, una ruptura que puede haber abierto la puerta hacia el mínimo del 19 de julio, en 27065. Si esa barrera no se mantiene esta vez, su ruptura puede permitir caídas. hacia la zona 26740, que se define como un soporte por el columpio interior máximo del 23 de diciembre, donde otra ruptura podría extender el deslizamiento hacia el área 26310, que brindó soporte entre el 20 de noviembre y el 21 de diciembre.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una ruptura por encima de 28255 antes de comenzar a examinar una reversión alcista. Luego, el índice podría viajar al nivel 28455, cuya ruptura podría allanar el camino hacia los territorios 28710 o 28855, marcados por los máximos del 14 y 13 de julio, respectivamente. Si ninguna de las áreas puede detener el avance, entonces el próximo obstáculo a considerar como resistencia puede estar en 29165, marcado por el máximo del 25 de junio.
EUR/USD –
El EUR / USD ha estado en un modo de recuperación desde el miércoles, cuando el jefe de la Fed, Powell, decepcionó a quienes esperaban pistas con respecto a la reducción gradual de la cuantía. A pesar de que la tendencia anterior era a la baja, creemos que la ruptura por encima de la barrera de resistencia clave (ahora convertida en soporte) de 1,1825 puede haber convertido la perspectiva a corto plazo en positiva.
Ayer, la tasa llegó a la zona de 1,1895 y luego retrocedió. Sin embargo, vemos posibilidades decentes de que los alcistas vuelvan a tomar el mando pronto, quizás desde cerca de la barrera de 1,1825, y empujen la acción por encima de 1,1895. Tal ruptura podría abrir el camino hacia las zonas de 1.1950 o 1.1990, con la ruptura de esta última abriendo el camino hacia el obstáculo de 1.2050, definido como una resistencia por el mínimo interno del 13 de mayo.
Para comenzar a evaluar si la tendencia bajista anterior se ha reanudado, nos gustaría ver una caída por debajo de 1750. Esto confirmará un próximo mínimo más bajo en el gráfico diario y puede apuntar inicialmente al mínimo del 31 de marzo, en 1,1705. Otra ruptura, por debajo de 1,1705, podría tener mayores implicaciones bajistas, tal vez preparando el escenario para caídas hacia el mínimo del 2 de noviembre, en 1,1620.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Más adelante en el día, obtenemos los datos de ingresos y gastos personales de EE. UU. Para junio, junto con el índice PCE básico del mes. Se espera que los ingresos personales hayan vuelto a disminuir, pero a un ritmo más lento que el mes anterior, mientras que se prevé que el gasto se haya desacelerado un poco. El índice final de confianza del consumidor de la UM para julio también se publicará y se espera que confirme su estimación preliminar de 80,8. Desde Canadá, tenemos el PIB mensual de mayo, con expectativas apuntando a una contracción intermensual de 0.3%, la misma que en abril.
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