El dólar estadounidense se recuperó frente a la mayoría de sus principales pares, mientras que las acciones estadounidenses y asiáticas cayeron a medida que los rendimientos de los bonos aumentaron nuevamente. Sin embargo, dado que los principales bancos centrales se han comprometido a mantener sus respectivas políticas más flexibles, creemos que la confianza del mercado volverá a mejorar pronto. Ayer, también tuvimos una decisión del Banco de Inglaterra, con el Banco manteniendo su política sin cambios, mientras que de la noche a la mañana, fue el turno del Banco de Japón. Este banco amplió la banda de sus rendimientos a largo plazo e hizo algunos ajustes con respecto a sus compras de ETF.
Las acciones retroceden, el USD se recupera mientras los rendimientos vuelven a subir
El dólar estadounidense se recuperó frente a todas menos una de las otras monedas del G10 el jueves y durante la mañana asiática del viernes. Ganó más frente a NOK, NZD, AUD y CAD en ese orden, mientras que ganó menos frente a GBP. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al yen.
El fortalecimiento del dólar y el yen, combinado con el debilitamiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, así como el debilitamiento del NOK y el CAD relacionados con el petróleo, sugiere que los mercados cotizaron ayer y hoy sin riesgo. Asia. De hecho, aunque los principales índices de la UE cerraron en territorio positivo, los de EE. UU. Y Asia fueron un mar rojo, siendo el Nasdaq el que más cayó (3,02%).
El cambio a la reducción del riesgo puede haber sido el resultado de un aumento de los rendimientos nuevamente. El rendimiento de referencia a 10 años de EE. UU. Subió a un máximo de más de un año de 1,754% antes de bajar a 1,706%. En cualquier caso, incluso si los rendimientos suben un poco más, no esperamos que las operaciones sin riesgo duren mucho. Después de todo, la opinión de la Fed es que esto es un reflejo de una sólida recuperación y se comprometió a mantener las tasas de interés en los niveles actuales incluso hasta 2023.Los funcionarios mantuvieron la opinión de que cualquier aumento de la inflación en los próximos meses probablemente resultará ser temporal. Por lo tanto, nos mantenemos firmes en cuanto a que las acciones pueden repuntar y continuar con una tendencia al norte, mientras que el dólar estadounidense y otros refugios seguros, como el yen, probablemente vuelvan a estar bajo interés de venta. Otras monedas vinculadas al riesgo, como el australiano y el kiwi, también podrían repuntar.
Además de la reducción del apetito por el riesgo, el NOK y el CAD vinculados al petróleo también sintieron el calor de la caída de los precios del petróleo cuando una nueva ola de infecciones por COVID-19, especialmente en Europa, estimuló nuevos cierres y disminuyó las esperanzas de una recuperación inminente en la demanda de combustible . El panorama técnico tanto en WTI como en Brent apunta a la finalización de una formación de columpio superior defectuosa, lo que puede resultar en algunas caídas adicionales. Por lo tanto, aunque esperaríamos que otras monedas vinculadas a las materias primas se recuperaran pronto, preferimos mantenernos al margen frente a estas dos, ya que las preocupaciones sobre la demanda de petróleo pueden no disiparse tan pronto.
Apart from the reduced risk-appetite, the oil-linked NOK and CAD also felt the heat of tumbling oil prices as a new wave of COVID-19 infections, especially across Europe, spurred fresh lockdowns and dampened hopes for an imminent recovery in fuel demand. The technical picture in both WTI and Brent points to the completion of a failure swing top formation, which may result in some further declines. Thus, although we would expect other commodity-linked currencies to rebound soon, we prefer to stay sidelined against these two, as oil demand worries may not dissipate that soon.
Ayer, también tuvimos una decisión del Banco de Inglaterra, en la que los responsables políticos británicos mantuvieron sin cambios sus configuraciones de política monetaria y señalaron que los planes recientes para aliviar las restricciones relacionadas con el covid pueden ser consistentes con una perspectiva ligeramente más sólida para el crecimiento del consumo. Sin embargo, reiteraron que las perspectivas de la economía siguen siendo inusualmente inciertas y que si las perspectivas de inflación se debilitan, están listos para tomar las medidas necesarias. La libra se ha estado negociando ligeramente fuerte antes de la decisión, pero cayó alrededor de 25 pips frente a su contraparte estadounidense en el momento del lanzamiento. Sin embargo, con las vacunas avanzando muy bien en el Reino Unido, creemos que la libra tiene el potencial de recuperarse nuevamente, especialmente frente al dólar estadounidense y el yen japonés, que esperamos que se recupere con un interés de venta debido a la mejora del sentimiento del mercado.
Durante la noche, durante la sesión asiática de hoy, la antorcha del banco central pasó al BoJ, que decidió permitir que los rendimientos a largo plazo subieran y bajaran un 0,25% alrededor de cero, en lugar de un 0,2%. Los funcionarios japoneses también decidieron eliminar su orientación explícita sobre las compras de ETF, diciendo que en lugar de comprar a un ritmo fijo, comprarían solo cuando fuera necesario, mientras mantenían el techo anual de 12 billones de yenes. También decidieron limitar las compras solo a los ETF vinculados a TOPIX, en lugar de a los ETF vinculados al promedio de acciones de TOPIX y Nikkei. El Banco dijo que los cambios estaban destinados a hacer que la flexibilización sea más sostenible. El yen se fortaleció algo en el momento de la decisión, mientras que el Nikkei 225 se deslizó.
S&P 500 -Perspectiva técnica
Ayer, el índice S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico, pero luego se revirtió bruscamente a la baja, eliminando las ganancias semanales. Ciertamente, esto hace que los compradores se preocupen, sin embargo, el índice continúa operando por encima de una línea de soporte al alza tentativa de mediano plazo trazada desde el mínimo del 30 de octubre, lo que aún podría verse como positivo. Además, mirando hacia atrás en la acción histórica del precio, podemos ver que la EMA de 50 días a veces actúa como una buena zona de soporte. Incluso si el índice retrocede a la baja pero logra mantenerse en algún lugar por encima de la EMA de 50 días, podríamos clasificar este movimiento a la baja como una corrección temporal, antes de otra posible etapa de compra.
Como se mencionó anteriormente, una pequeña disminución puede llevar el precio a la EMA de 50 días. Por allí, el índice podría probar el obstáculo de 3868, marcado cerca de los máximos del 21 y 26 de enero y por un máximo interno del 7 de marzo. Si esa área se mantiene, el S&P 500 puede recuperarse y volver a subir, posiblemente apuntando al obstáculo de 3915, o el máximo histórico, en 3988.
Para considerar niveles mucho más bajos, se necesitaría una ruptura de la línea alcista antes mencionada. Además, una ruptura por debajo del obstáculo de 3798, marcado por el mínimo del 8 de marzo, podría atraer a más vendedores al juego. El S&P 500 podría derivar al punto más bajo actual de marzo, en 3722, una ruptura del cual puede despejar el camino hacia el punto más bajo de febrero, en 3664.
AUD / USD - Perspectiva técnica
AUD / USD se revirtió bruscamente a la baja ayer, después de que el mundo de la renta variable cambiara a un modo de reducción de riesgo. El par se acercó más a la línea de soporte al alza tentativa a mediano plazo trazada desde el mínimo del 2 de noviembre. Incluso si la tasa se desplaza un poco más a la baja, mientras se mantenga por encima de esa línea alcista, la tendencia seguirá al alza.
Una pequeña caída podría acercar la tasa a la línea alcista antes mencionada, que si una vez más brinda soporte, puede ayudar a atraer a los alcistas nuevamente al juego. Si es así, AUD / USD podría subir al obstáculo de 0.7800, o al máximo actual de esta semana, en 0.7845. Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo posible podría estar en 0,7934, marcado por el máximo del 23 de febrero.
Alternativamente, si la línea alcista discutida anteriormente se rompe y la tasa cae por debajo del punto más bajo actual de marzo, en 0.7621, eso confirmaría un próximo mínimo más bajo, posiblemente abriendo la puerta para un movimiento más hacia el sur. Si es así, más vendedores podrían unirse e impulsar al AUD / USD hacia el punto más bajo de febrero, en 0,7564, una ruptura del cual puede preparar el escenario para un movimiento hacia el mínimo del 21 de diciembre, en 0,7461.
En cuanto al resto de eventos de hoy
En el frente de los indicadores, solo tenemos las ventas minoristas de Canadá para enero. Se espera que tanto la tasa de interés general como la subyacente hayan aumentado, pero se hayan mantenido en territorio negativo.
También tenemos dos oradores en la agenda de hoy y estos son el miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Fabio Panetta, y el vicegobernador de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra, Jon Cunliffe.
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