Los índices bursátiles mundiales continuaron ayer con una tendencia al norte, ya que las esperanzas de reapertura de las economías mundiales seguían siendo elevadas. La moral de los inversores recibió un impulso adicional después de que las solicitudes iniciales de desempleo en Estados Unidos fueron mejores de lo esperado. Hoy, todos los ojos estarán puestos en el informe de empleo de EE. UU. de abril, ya que los inversores buscan señales sobre cómo continúa funcionando la economía de EE. UU. ayer, el BoE desaceleró sus compras de QE, pero agregó que esto no es un cambio de política material.
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La renta variable sigue ganando terreno frente al informe de empleo de EE. UU.
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las demás monedas del G10 el jueves y durante la mañana asiática del viernes. Perdió la mayor parte del terreno frente al CAD, SEK, CHF, NOK y AUD en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al GBP.
El debilitamiento del dólar estadounidense, combinado con el fortalecimiento del Loonie y el Aussie vinculados al riesgo, sugiere que los mercados negociaron con riesgo en forma ayer y hoy en Asia. Sin embargo, el fortalecimiento del franco suizo apunta a lo contrario. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y EE. UU. Cerraron en verde, y el Dow Jones alcanzó un nuevo récord. La única excepción fue Euro Stoxx 50, que cayó un 0,08%. El apetito positivo también se trasladó un poco a la sesión asiática de hoy.
Las esperanzas de reapertura de las economías globales se mantuvieron elevadas y la moral de los inversores recibió un impulso adicional después de que las solicitudes iniciales de desempleo de Estados Unidos de la semana pasada cayeran por debajo de 500k por primera vez desde que comenzó la pandemia de coronavirus hace más de un año. Sin embargo, dicho esto, los datos económicos positivos son un arma de doble filo para los inversores. Por un lado, significa que la economía se está desempeñando mejor de lo previsto anteriormente, lo que es positivo para el sentimiento de riesgo, mientras que, por otro lado, podría reavivar los temores de que la inflación pueda acelerarse más rápido de lo anticipado y obligar a la Fed a comenzar a normalizar la política monetaria. más temprano. Esto es negativo para el apetito por el riesgo.
Con eso en mente, hoy en día, es probable que los inversores fijen su mirada en el informe de empleo de Estados Unidos de abril. Se espera que las nóminas no agrícolas se hayan acelerado a 978k desde 916k en marzo, mientras que se prevé que la tasa de desempleo haya disminuido a 5.8% desde 6.0%.
Es probable que esto agregue más credibilidad a la opinión de que la economía de EE. UU. Se está recuperando de los daños relacionados con el coronavirus a un ritmo rápido, pero también podría tentar a algunos participantes a comenzar a pensar si la Fed debería considerar normalizar su política antes. Algo así podría hacer que el dólar estadounidense subiera ligeramente y la renta variable bajara, pero no esperamos que cambie las reglas del juego. Consideraríamos tal contrarreacción como una medida correctiva. Nos mantenemos firmes en el sentido de que, con los funcionarios de la Fed destacando repetidamente que es demasiado pronto para comenzar a reducir las conversaciones, el presidente Biden está dispuesto a aprobar proyectos de ley más favorables y los programas de vacunación en todo el mundo avanzan a un ritmo decente, es muy probable que el sentimiento general del mercado. para mantenerse apoyado.
DJIA - Perspectiva técnica
El índice Dow Jones Industrial Average se aceleró a nuevos máximos ayer, mientras se equilibraba por encima de una línea alcista tentativa a corto plazo recién establecida, extraída del mínimo del 4 de mayo. El precio puso a prueba el obstáculo 34578, que ahora es el nuevo máximo en el índice de efectivo. Dado el fuerte movimiento alcista, podríamos ver una pequeña corrección a la baja, pero si la línea alcista mencionada anteriormente permanece intacta, podría ser posible otro empujón al alza.
Como se mencionó anteriormente, una pequeña caída podría llevar el precio a la línea alcista antes mencionada, que si se mantiene, podría ayudar a los alcistas a volver al juego. Si es así, DJIA podría acelerar nuevamente, inicialmente apuntando al máximo histórico actual, en 34578, una ruptura del cual confirmaría un próximo máximo más alto y colocaría al índice en un territorio inexplorado.
Alternativamente, si el índice rompe la línea alcista antes mencionada y cae por debajo de la zona 34330, marcada por el máximo del 5 de mayo, eso podría abrir el camino a algunas áreas más bajas. El DJIA puede derivar al mínimo de ayer, en 34187, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 34035, marcado por el mínimo del 5 de mayo. Por allí, el precio también podría probar otra línea alcista tentativa a corto plazo trazada desde el mínimo del 25 de marzo, lo que puede proporcionar soporte adicional.
BoE dice que la desaceleración de la QE no es un cambio material
Ayer, además de las solicitudes iniciales de desempleo de Estados Unidos, también tuvimos una decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra. Los responsables políticos británicos mantuvieron las tasas de interés sin cambios en el 0,10%, pero continuaron con un cambio técnico en el que el ritmo de las compras semanales de bonos se ralentiza. Dicho esto, reafirmaron que "medido por el stock objetivo de compras de activos, esa postura se mantiene sin cambios", agregando que la desaceleración de la QE no es un cambio material y que están listos para revertirla si se considera necesario. Con respecto a sus proyecciones económicas, esperaban que el PIB del Reino Unido cayera menos de lo esperado en el primer trimestre y se recuperara a niveles prepandémicos en el transcurso de este año. En el frente de la inflación, dijeron que podría superar el 2% hacia fines de año, pero es probable que esto se deba a efectos transitorios y, por lo tanto, el aumento puede resultar transitorio. Ante eso, agregaron que no pretenden endurecer la política monetaria hasta que exista evidencia de lograr la meta de inflación de manera sustentable.
La libra subió inicialmente por la decisión de desacelerar las compras de QE, pero retrocedió poco después para devolver casi todas las ganancias relacionadas con la decisión. Esto puede deberse al hecho de que ya se esperaba la desaceleración de la QE, o debido a la nota del Banco de que no se trataba de un cambio importante. También podría ser que los operadores de GBP se mantuvieran cautelosos debido a la incertidumbre que rodea a las elecciones escocesas que podrían desencadenar un enfrentamiento con el gobierno del Reino Unido por su movimiento de independencia.
GBP / USD - Perspectiva técnica
GBP / USD cotiza actualmente entre dos de sus líneas tentativas a corto plazo, una a la baja tomada del máximo del 20 de abril y una al alza extraída del mínimo del 12 de abril. Tras el reciente repunte de esa línea alcista, el par ahora cotiza cerca de la línea bajista. Mientras la tasa se mantenga entre las dos líneas, nos mantendremos neutrales. Para considerar el próximo movimiento direccional a corto plazo, se necesitaría una ruptura a través de una de las líneas.
Si la línea a la baja antes mencionada se rompe y la tasa se dispara por encima de la barrera de 1.3940, marcada por el máximo de ayer, eso puede atraer a más compradores al juego. El GBP / USD podría viajar al obstáculo de 1.3976, oa la zona de 1.4009, marcada por el punto más alto de abril. Inicialmente, el par podría detenerse allí, sin embargo, si los alcistas aún se sienten cómodos, pueden superar esa barrera y apuntar al nivel de 1.4054, marcado por el mínimo interno del 23 de febrero.
Por otro lado, si la tasa rompe la línea alcista mencionada anteriormente y cae por debajo del territorio de 1.3835, marcado por un máximo intradiario del 3 de mayo, eso podría asustar a los toros del campo temporalmente. El GBP / USD podría luego desplazarse al punto más bajo actual de mayo, en 1.3800, una ruptura del cual confirmaría un próximo mínimo más bajo, abriendo potencialmente la puerta hacia la siguiente área de soporte posible, en 1.3750. Esa área marca el mínimo interno del 14 de abril.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además del informe de empleo de EE. UU., También obtenemos datos de empleo de abril de Canadá. Se espera que la tasa de desempleo haya aumentado a 7.8% desde 7.5%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía ha perdido 187.5k puestos de trabajo después de ganar 303.1k en marzo. Un informe de empleo suave podría plantear dudas sobre si el BoC actuó correctamente y redujo sus compras de bonos en la reunión anterior y puede obligar al Loonie a corregir la baja.
También tenemos dos oradores en la agenda de hoy y esos son la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el miembro del MPC del BoE, Ben Broadbent.
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