Las acciones europeas cotizaron en verde, mientras que Wall Street terminó su sesión casi sin cambios. Dicho esto, la confianza del mercado se deterioró durante la sesión asiática de hoy, tal vez porque la aceleración de las métricas de inflación subyacente de Australia generó preocupaciones de que las tipos de interés en todo el mundo puedan aumentar más rápido de lo que se pensaba anteriormente.
Las acciones asiáticas caen a medida que la inflación subyacente de Australia se acelera más de lo previsto
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las otras monedas principales el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó frente al CAD y el NZD, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al CHF, AUD y GBP. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al EUR y el JPY.
El debilitamiento del kiwi y el dólar canadiense, combinado con el fortalecimiento del franco, sugiere una actividad comercial sin riesgo. Sin embargo, el fortalecimiento del australiano y la libra apunta a lo contrario. Por lo tanto, con el desempeño en el mundo de las divisas pintando una imagen borrosa con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE eran un mar verde, y Wall Street cotizó más tarde prácticamente sin cambios. El apetito por el riesgo se deterioró aún más durante la sesión asiática de hoy, con todos los índices bajo nuestro radar entrando en aguas negativas.
En nuestra opinión, el cambio en la moral de los inversores durante las operaciones asiáticas puede haber sido el resultado de la aceleración más de la esperada en las tasas del IPC medio recortado y medio ponderado de Australia durante el tercer trimestre. Aunque la tasa general se desaceleró a + 3.0% interanual desde + 3.8%, tanto la tasa media recortada como la media ponderada saltaron a + 2.1% interanual, ingresando al rango objetivo del RBA de 2-3% por primera vez desde 2016. En el momento de la publicación, tal vez a medida que los participantes del mercado se convencieron más de que el RBA podría alterar pronto su narrativa sobre las tipos de interés.
Hasta la última reunión, el RBA ha estado señalando repetidamente que es poco probable que los tipos de interés comiencen a subir antes de 2024, pero recientemente, los inversores han anticipado que eso sucederá en algún momento a mediados del próximo año, y las cifras de inflación pueden haber agregado más credibilidad a su punto de vista. Entonces, ¿cómo afectaron los IPC australianos al sentimiento general del mercado? Tal vez el hecho de que el RBA pudiera comenzar a subir las tipos mucho antes de lo que se pensaba desencadenó la especulación de que otros bancos centrales más agresivos podrían proceder con un ajuste aún más agresivo y rápido. El hecho de que otro promotor inmobiliario chino, Modern Land, no cumpliera con el pago de una fianza y el último anuncio sobre los impuestos inmobiliarios también puede haber influido en la confianza.
AUD/USD – Perspectiva técnica
AUD / USD cotizó al alza ayer, manteniéndose por encima de la línea de soporte al alza trazada desde el mínimo del 29 de septiembre y acercándose al pico del 21 de octubre, en 0,7545. En nuestra opinión, mientras el par continúe imprimiendo máximos y mínimos más altos por encima de la línea alcista mencionada anteriormente, consideraríamos que el panorama a corto plazo es positivo.
Una ruptura clara y decisiva por encima de 0,7545 confirmaría un próximo máximo más alto y podría ver margen para avances hacia el máximo del 6 de julio, en 0,7600. Si los alcistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces una ruptura al alza puede extender la tendencia hacia el territorio de 0.76500, cerca del mínimo interno del 3 de junio.
El movimiento que nos haría abandonar el caso alcista es una caída por debajo de 0,7440, un nivel de soporte marcado por el máximo interno del 15 de octubre. Inicialmente, esto podría allanar el camino hacia el mínimo del 18 de octubre, en 0.7380, cuya ruptura podría alentar a los bajistas a sumergirse hacia la zona de 0.7330, que brindó soporte el 12 y 13 de octubre.
BoC y BoJ deciden sobre política monetaria
Hoy, el tema principal de la agenda puede ser la decisión sobre los tipos de interés del BoC. En su reunión anterior, el Banco dejó la puerta abierta para una mayor puesta a punto, a pesar de que algunos participantes esperaban un retraso debido principalmente a la contracción económica en el segundo trimestre. Incluso el gobernador Tiff Macklem dijo que él y sus colegas se están acercando a un momento en el que continuar agregando estímulos a través de QE no será necesario, agregando más credibilidad a la opinión de que se podrían entregar más retiradas de políticas en esta reunión.
Desde entonces, los datos canadienses han sido positivos, y la Encuesta de Perspectivas Empresariales del BoC reveló que el sentimiento empresarial alcanzó un nuevo récord, el empleo regresó cerca de los niveles anteriores a la crisis y la inflación se aceleró aún más en septiembre. En nuestra opinión, esto hace que el caso de otro movimiento de puesta a punto en la actualidad sea casi seguro y sugiere un lenguaje relativamente optimista en la declaración que acompaña a la decisión. Dado que se espera que el proceso de reducción gradual de la QE termine en diciembre, cualquier cosa que sugiera que los tipos de interés podrían comenzar a subir a principios del próximo año podría respaldar aún más al dólar canadiense, que, recientemente, se ha visto impulsado por el repunte de los precios del petróleo. No olvidemos que Canadá es el quinto país productor de petróleo del mundo, mientras que ocupa el cuarto lugar en términos de exportaciones.
En cuanto a esta noche, durante la sesión asiática del jueves, tenemos otro banco central decidiendo sobre la política monetaria y este es el BoJ. Sin embargo, con la inflación japonesa cercana a cero, muy por debajo del objetivo del Banco del 2%, no esperamos ningún cambio material, ni en las medidas políticas reales ni en el lenguaje de la declaración adjunta. Una vez más, es posible que el yen no reaccione al resultado y se mantenga impulsado por los diferenciales de rendimiento entre Japón y otras naciones importantes. Con el aumento global de la inflación desencadenando un repunte en los rendimientos de los bonos del gobierno mundial, y el BoJ manteniendo un techo para sus propios rendimientos, vemos el caso de que la moneda japonesa continúe teniendo un rendimiento inferior a sus otros principales pares.
CAD/JPY – Perspectiva técnica
CAD/JPY cotizaba algo a la baja ayer, luego de que tocó la resistencia en 92.50. Sin embargo, la diapositiva se detuvo cerca de la línea de soporte al alza tentativa trazada desde el mínimo del 21 de septiembre. Esto significa que la última tendencia alcista sigue intacta, pero dada la proximidad de el par a la línea alcista, preferimos mantenernos al margen por ahora.
Para comenzar a examinar la reanudación de una tendencia, nos gustaría ver una ruptura clara por encima de la zona de 93,00, marcada por el máximo del 21 de octubre. Esto confirmará un nuevo máximo creciente en el gráfico diario y llevaría al par a territorios vistos por última vez en agosto de 2015. La próxima parada puede ser la zona de 94.00, marcada por el mínimo interno del 4 de agosto de 2015, donde puede ocurrir otra ruptura. Fomentar avances hacia la zona psicológica de 95,00.
Comenzaremos a examinar el caso bajista tan pronto como veamos una caída decisiva por debajo de 91,65, una zona que ha estado apoyando la acción desde el viernes. Esto confirmará un próximo mínimo más bajo, así como la ruptura por debajo de la línea de soporte alcista tentativa antes mencionada. La siguiente parada puede ser el mínimo del 13 de octubre, en 90,90, o el mínimo del día anterior en 90,50. Si ninguno de los niveles es capaz de brindar soporte, entonces podríamos ver una prueba cerca de la zona psicológica de 90.00, donde otra ruptura podría extender la caída hacia el área de 89.25, marcada por un máximo de oscilación intradía formado el 8 de octubre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Desde los EE. UU., recibimos pedidos de bienes duraderos para septiembre. Se prevé que los pedidos generales se hayan reducido un 1,1% intermensual después de haber aumentado un 1,8% en agosto, pero se prevé que la tasa subyacente haya subido hasta un + 0,4% intermensual desde un + 0,3%.
También se publicará el informe EIA (Energy Information Administration) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada y el pronóstico apunta a un aumento de 1,914 millones de barriles luego de una caída de 0,431 millones la semana anterior. Sin embargo, teniendo en cuenta que el API (American Petroleum Institute) informó una acumulación de inventario de 2.318 millones, consideraríamos los riesgos que rodean el pronóstico de la EIA como inclinados al alza.
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