El dólar estadounidense cotizó al alza frente al resto de divisas principales ayer y hoy en Asia, mientras que Wall Street cayó ayer, con el apetito negativo llegando a la sesión asiática de hoy. Esto puede ser debido a que la inflación de EE. UU. se desaceleró menos de lo esperado, añadiendo credibilidad a la opinión de que el FOMC se mantendrá entre los principales bancos centrales más agresivos, si no el más agresivo.
El USD gana, las acciones caen, debido la desaceleración de la inflación en EE. UU.
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a la mayoría de las divisas principales ayer y hoy en Asia. Ganó notablemente frente a GBP, AUD y NZD, mientras que obtuvo menos ganancias frente a EUR, CHF y CAD. La única moneda contra la que se deslizó el dólar fue el JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen, combinado con el debilitamiento del dólar australiano y el neozelandés vinculados al riesgo, sugiere que el apetito de los inversores se deterioró en algún momento ayer u hoy en Asia. De hecho, si observamos el rendimiento de la renta variable mundial, vemos que las acciones europeas subieron, pero Wall Street se vio afectada por el interés de venta, y la venta pasó a la sesión asiática de hoy.
Al igual que ayer, creemos que la mayor recuperación de las acciones europeas se debió a los "Bargain Hunters" que intentaron aprovechar los precios más bajos. Nos mantenemos firmes en que los fundamentos sugieren que todavía hay más espacio a la baja, y esa visión mejoró después de que el IPC de EE. UU. superara sus pronósticos, lo que obligó a los inversores estadounidenses a vender acciones.
Aunque la inflación aún se desaceleró, el hecho de que superó sus pronósticos agrega credibilidad a la opinión de que es posible que la Fed deba continuar endureciendo a un ritmo acelerado. Sí, los inversores no volvieron a apostar con respecto a un aumento de 75 pb en una de las próximas reuniones, pero siguieron convencidos de que los incrementos de 50 pb están bien sobre la mesa. Según la herramienta CME FedWatch, dos aumentos de 50 pb para junio y julio tienen el precio completo.
Esto sugiere que la Fed sigue siendo uno de los bancos centrales más importantes, si no el más agresivo, y es por eso que esperamos que el dólar extienda su tendencia alcista predominante por un tiempo más. Esperamos que supere a las monedas cuyos bancos centrales se espera que procedan con el endurecimiento a un ritmo mucho más lento o se mantengan muy flexibles, como el BoJ. La postura del BoJ fue destacada y confirmada nuevamente por el Resumen de opiniones de la última reunión, publicado durante la noche.
Sin embargo, con las preocupaciones sobre el crecimiento global aumentando notablemente recientemente, vemos el caso para que el yen continúe recibiendo algún apoyo debido a su estatus de refugio seguro. Y con las monedas vinculadas al riesgo Aussie y Kiwi sintiendo el calor de la aversión al riesgo, creemos que AUD/JPY y NZD/JPY pueden caer más, independientemente de la política monetaria. Incluso el USD/JPY, que esperamos que se recupere y siga moviéndose hacia el norte, podría experimentar un pequeño retroceso. Aquí, sin embargo, debido a que tanto el dólar como el yen actúan como refugio seguro, creemos que la divergencia de la política monetaria será el principal factor.
En cuanto a explotar una mayor fortaleza del USD, creemos que sería mejor hacerlo frente al EUR y la GBP, porque se espera que tanto el BCE como el BoE avancen relativamente lento en términos de ajuste. Hoy obtuvimos la primera estimación del PIB del Reino Unido para el primer trimestre, que estuvo por debajo de las estimaciones, y la inversión empresarial para el trimestre, que se contrajo. En nuestra opinión, esto se suma a los riesgos de una recesión el próximo año y se suma a la narrativa de que el BoE puede ralentizar su proceso de aumento debido a eso. El dólar también podría seguir superando al dólar australiano y al neozelandés, que ahora son vulnerables debido a las preocupaciones sobre el crecimiento global.
Nasdaq 100 – Análisis Técnico
El índice de contado Nasdaq 100 cotizó a la baja ayer, rompiendo por debajo de la zona de 12175 y extendiendo su tendencia bajista predominante marcada por la línea a la baja trazada desde el máximo del 5 de abril. El hecho de que el índice se mantenga por debajo de esa línea, y también por debajo de nuestros tres promedios móviles en el gráfico de 4 horas, mantiene negativa la imagen a corto plazo, en nuestra opinión.
Esperamos que los bajistas prueben pronto la zona de 11815, marcada por el mínimo del 23 de noviembre de 2020, cuya ruptura podría permitir descensos hacia el mínimo del 10 de noviembre de ese año, en 11505. Si los bajistas no están dispuestos a detenerse allí o bien, entonces podemos verlos empujando hasta el territorio 10940, marcado por el mínimo del 2 de noviembre de 2022.
Para comenzar a examinar el caso alcista, nos gustaría ver una ruptura clara por encima de 13745, marcada por el mínimo interno del 18 de abril. El índice ya estará por encima de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 5 de abril, y es posible que veamos avances hacia 14285 o 14620, resistencias marcadas por los máximos del 21 y 8 de abril respectivamente. Otra ruptura, por encima de 14620, podría tener mayores implicaciones alcistas, quizás allanando el camino hacia la zona de 15175, cerca de los máximos del 4 y 5 de abril.
AUD/USD – Análisis Técnico
AUD/USD avanzó hacia el sur ayer, rompiendo por debajo de la zona de 0.6930, que brindó soporte el 10 y 11 de mayo. Esto, combinado con el hecho de que el par cotiza muy por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 5 de abril, pinta una imagen negativa a corto plazo.
Esperamos que los bajistas permanezcan en el asiento del conductor y tal vez apunten pronto a la barrera de 0.6835, marcada por el mínimo del 30 de junio de 2020. Una ruptura a la baja podría invitar a más vendedores al juego y tal vez empujar la acción hasta el final. Área de 0.6690, definida como soporte por el máximo interno del 29 de mayo.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una clara ruptura por encima de 0.7280 antes de comenzar a evaluar una reversión alcista. El par ya estará por encima de la línea bajista mencionada anteriormente, y la próxima parada quizás sea la zona de 0.7345, marcada por el mínimo del 19 de abril. Una ruptura alcista podría alentar avances hacia las zonas de 0.7458 o 0.7493, donde otra ruptura podría extender las ganancias hacia la zona de 0.7593, marcada por el máximo del 6 de abril.
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