Las acciones de la UE subieron ligeramente ayer, ya que los PMI preliminares de la zona euro mostraron un retorno a la expansión. Dicho esto, el apetito se suavizó durante la sesión estadounidense, y el Nasdaq fue el que más perdió entre los principales índices de Wall Street. En el mercado de la energía, los precios del petróleo subieron ayer, después de que un barco encalló en el Canal de Suez, lo que generó preocupaciones de que el incidente pudiera bloquear los envíos de crudo.
Aumentan las acciones de la UE, cae Wall Street, repuntan los precios del petróleo
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las otras monedas del G10 el miércoles y durante la sesión asiática del jueves. Ganó frente al JPY y ligeramente frente al EUR y el CHF, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al NOK y al CAD. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente a GBP, AUD, NZD y SEK.
A pesar de la relativa debilidad del yen y el franco como refugio seguro, el fracaso del dólar australiano y del kiwi vinculados al riesgo para capitalizar frente a su contraparte estadounidense pinta un panorama borroso con respecto al sentimiento general del mercado. Sí, Krone y Loonie, vinculados al petróleo, fueron los ganadores, pero eso se debió a una historia individual relacionada con el petróleo. Para tener una imagen más clara con respecto al apetito por el riesgo, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, la mayoría de los principales índices de la UE cerraron ligeramente en verde, quizás porque los PMI preliminares de la zona euro mostraron un retorno a la expansión durante el mes de marzo. Dicho esto, el apetito se suavizó durante la sesión estadounidense, y el Nasdaq fue el que más perdió entre los principales índices de Wall Street. La confianza volvió a mejorar algo durante la sesión asiática de hoy. Aunque el Shanghai Composite de China y el Hang Seng de Hong Kong cayeron ligeramente, el Nikkei 225 de Japón y el KOSPI de Corea del Sur ganaron un 1,14% y un 0,40%, respectivamente.
En nuestra opinión, es poco probable que el aumento del PMI compuesto de la eurozona por encima de la zona de auge o caída de 50 mantenga el apoyo de la renta variable europea durante mucho tiempo. Creemos que es probable que la tercera ola de infecciones por coronavirus en todo el continente, los nuevos bloqueos y un lento proceso de vacunación provoquen revisiones a la baja en las cifras finales, y quizás impresiones más suaves para el mes de abril. En los EE. UU., Powell y Yellen reiteraron su optimismo sobre una recuperación económica ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara, pero eso no brindó ningún apoyo a Wall Street, ya que, al parecer, los inversores seguían preocupados debido a las declaraciones de Yellen el martes sobre los aumentos de impuestos en para financiar las nuevas inversiones públicas.
Con todo eso en mente, nos mantenemos firmes en cuanto a que los temores de una recuperación económica más lenta en Europa y las preocupaciones sobre los aumentos de impuestos en los EE. UU. Pueden mantener moderado el apetito por el riesgo durante más tiempo de lo que habíamos asumido anteriormente. Dicho esto, todavía creemos que esta es una fase correctiva. Con la mayoría de los principales bancos centrales comprometidos a mantener sus respectivas políticas monetarias más flexibles, y proyectando que cualquier pico de inflación en los próximos meses probablemente resultará ser temporal, vemos el caso de que las tendencias alcistas prevalecientes en las acciones se reanuden en algún momento. en el futuro previsible.
Ahora, moviéndose al mercado de la energía, los precios del petróleo subieron hacia el norte ayer, después de que un barco encalló en el Canal de Suez, lo que generó preocupaciones de que el incidente pudiera inmovilizar los envíos de crudo. Dicho esto, vemos esto como un factor de apoyo temporal para los precios del petróleo y creemos que las crecientes preocupaciones sobre la demanda global, debido al aumento de casos de covid, pueden resultar en otra ronda de ventas. Por lo tanto, vemos el caso de que los precios del petróleo continúen corrigiéndose hacia el sur por un tiempo más. No obstante, no esperamos que la corrección actual dure mucho tiempo, ya que las persistentes preocupaciones sobre la demanda pueden aumentar las posibilidades de que la OPEP y sus aliados traspasen sus actuales restricciones a la oferta hasta mayo. Esto, y una posible mejora en el sentimiento del mercado en el futuro previsible, pueden poner fin a la fase correctiva de los precios del petróleo.
Nasdaq 100 - Perspectiva técnica
Nasdaq 100 cotizó a la baja ayer cayendo por debajo de la barrera de 13000 y alcanzó el soporte en 12765. En general, el índice ha estado operando en un modo sin tendencia desde el 9 de marzo, entre el área de soporte de 12700 y la resistencia de 13300, y por lo tanto, adoptaremos un postura neutral por ahora.
Para comenzar a examinar el caso de más caídas, nos gustaría ver que el índice cayera por debajo del extremo inferior del rango antes mencionado, en 12700. Esto puede alentar a los bajistas a impulsar la acción hacia el territorio de 12520, marcado como un soporte por un mínimo de oscilación intradía se formó el 4 de marzo, cuya ruptura puede ver margen para extensiones hacia el mínimo del 8 de marzo, en 12290.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una ruptura por encima de 13300, el límite superior del rango, antes de comenzar a asumir que los alcistas han ganado la ventaja. Luego, podríamos ver avances hacia el obstáculo de 13465, definido como una resistencia por el mínimo interno del 18 de febrero, donde otra ruptura puede allanar el camino hacia el pico del día siguiente, alrededor de 13730.
Brent Oil - Perspectiva técnica
El crudo Brent se recuperó con fuerza ayer, después de tocar el soporte de 60,40 marcado por el mínimo del 12 de febrero. Sin embargo, la recuperación no fue suficiente para alcanzar la resistencia clave de 65.15. Es más, el precio permanece por debajo de la línea de soporte alcista anterior trazada desde el mínimo del 2 de noviembre, lo que sugiere que pronto será posible otra ronda de ventas.
Si los bajistas vuelven a entrar en acción pronto, esperaríamos que empujen la batalla hacia abajo nuevamente, para otra prueba cerca de la zona de 60.40. Una ruptura a la baja confirmaría una próxima baja lo y puede apuntar inicialmente al mínimo del 5 de febrero, en 59.20, cuya ruptura puede llevar extensiones hacia el obstáculo de 57.45, definido como un soporte por el máximo interno del 13 de enero.
Para comenzar a examinar si la perspectiva ha vuelto a ser positiva, nos gustaría ver que el líquido negro regrese por encima de la línea alcista antes mencionada y la resistencia clave de 67,00. Esto puede permitir inicialmente avances hacia el pico del 17 de marzo, en 69.15, o la zona de 70.30, lo que evitó que el precio subiera entre el 11 y el 15 de marzo. Si la última zona tampoco es capaz de detener a los alcistas, entonces podemos experimentar extensiones hacia el máximo del 8 de marzo, en 71,85.
En cuanto a los eventos de hoy
Durante la mañana europea, tenemos un banco central decidiendo sobre la política monetaria y este es el SNB. La última reunión de este Banco fue en diciembre, lo que resultó en que no hubo fuegos artificiales. El Banco mantuvo su política sin cambios, reiterando que el franco suizo sigue siendo muy valorado y que están dispuestos a intervenir con más fuerza en el mercado cambiario. Dado el último aumento en los rendimientos de los bonos en todo el mundo, no creemos que el SNB corra el riesgo de parecer menos moderado, ya que esto puede resultar en un franco más fuerte, algo que no quieren. Por lo tanto, esperamos que los responsables de la formulación de políticas mantengan la política estable y mantengan su disposición a intervenir cuando se considere necesario.
Más adelante en el día, tenemos el PIB final de EE. UU. Para el cuarto trimestre, que se espera que confirme su segunda estimación de + 4,1% intertrimestral SAAR.
También escucharemos a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, al gobernador del BoE, Andrew Bailey, y al gobernador del BoC, Tiff Macklem, quienes hablarán en una conferencia de cuatro días, organizada por el Banco de Pagos Internacionales. Aunque el tema será sobre la innovación en la era digital, creemos que, una vez más, los participantes del mercado pueden estar atentos a los comentarios sobre los crecientes rendimientos. Dicho esto, el único funcionario que esperamos que parezca preocupado al respecto es el presidente del BCE, Lagarde. El BoE y el BoC comparten las opiniones relajadas de la Fed al respecto. Por lo tanto, tras la decisión del BCE de acelerar su Programa de compras de emergencia pandémica en su última reunión, la mayor parte de la atención puede recaer en Lagarde en busca de pistas sobre si ella y sus colegas están considerando tomar más medidas para detener cualquier aumento injustificado de la deuda. costos de financiamiento.
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