Las acciones continuaron cayendo ayer y hoy en Asia, y las preocupaciones de la semana pasada vuelven esta semana de nuevo. Además de esto, la interrupción de Facebook y sus aplicaciones familiares, así como la decisión de la OPEP + de no aumentar la producción de petróleo pueden haber dañado aún más la moral de los inversores. Hoy, el RBA se mantuvo firme, pero esta noche, se espera que el RBNZ aumente las tipos de interés en 25 puntos básicos.
Las acciones continúan a la deriva hacia el sur, el RBNZ está listo para subir las tasas de interés
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Obtuvo un rendimiento inferior frente al CHF y la GBP en ese orden, mientras que solo ganó frente al JPY. El dólar cotizaba prácticamente sin cambios, dentro de un rango de ± 0.05%, frente al EUR, AUD, NZD y CAD.
El fortalecimiento del franco suizo sugiere una actividad comercial sin riesgo, pero las ganancias de la libra esterlina y el debilitamiento del yen japonés apuntan a lo contrario. Por lo tanto, para aclarar las cosas con respecto al apetito general de los inversores, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Fueron un mar rojo, con el pesimismo llegando a la sesión asiática de hoy. Como señalamos ayer, los mercados chinos permanecerán cerrados hasta el jueves.
En nuestra opinión, esta es una continuación de las ventas de la semana pasada, ya que el trasfondo fundamental sigue siendo el mismo. Creemos que los participantes del mercado siguen preocupados por la inflación persistentemente alta, el estancamiento en el Congreso de los EE. UU. Sobre el techo de la deuda y los temores de que Evergrande incurra en incumplimiento después de que no realizó un segundo pago de bonos en el extranjero el jueves pasado. Lo que puede haber agregado algo de presión adicional durante la sesión de EE. UU. Es el hecho de que Facebook y su familia de aplicaciones, Instagram y WhatsApp, estuvieron fuera de servicio durante horas ayer. Las acciones del gigante de las redes sociales cayeron casi un 5%, arrastrando al Nasdaq un 2,14% hacia abajo.
Además del mayor deterioro de la moral de los inversores, otro tema importante ayer fue el resultado de la decisión de la OPEP + sobre la producción de petróleo. En medio de la charla del mercado de que algunos miembros estaban a favor de aumentar la producción debido a la escasez de suministro global, el grupo decidió ceñirse al plan actual de 400k bpd, tal vez porque continuaron pronosticando un exceso de oferta a principios de 2022. repunte en los precios del petróleo, con el WTI ahora probando territorios vistos por última vez en 2014. Por lo general, los precios de las materias primas y las acciones se mueven en conjunto. Por ejemplo, durante períodos de inflación muy baja, los precios más altos de las materias primas significan que la inflación puede estar regresando, lo que eventualmente podría respaldar una economía. Sin embargo, esta vez, el panorama es totalmente diferente. Con la inflación en la mayoría de los lugares del mundo en niveles extremadamente altos, el aumento de los precios del petróleo genera temores de que esto pueda persistir por más tiempo de lo que se pensaba, lo que, a su vez, puede obligar a los bancos centrales a proceder con un ajuste más rápido. Las expectativas de un ajuste más rápido se traducen en expectativas de subidas de tipos más rápidas, lo que significa un endeudamiento más caro para las empresas y valores presentes más bajos, al menos para las empresas en crecimiento, que se valoran en función de los flujos de caja futuros estimados. Por tanto, todo esto es negativo para el mercado de valores.
En cuanto a hoy, en Asia, tomamos una decisión de política monetaria del RBA, y el Banco cumplió con las expectativas del mercado manteniendo intactas todas sus configuraciones de política. Los funcionarios dijeron que continuarán comprando valores gubernamentales al ritmo actual hasta al menos mediados de febrero y mantuvieron la opinión de que es poco probable que las tasas de interés aumenten antes de 2024. Ayer, dijimos que buscaremos en el comunicado nuevas preocupaciones sobre la recuperación económica de la nación, especialmente con las infecciones diarias por covid que se mantienen cerca de los récords y la economía china se desacelera, pero no encontramos ninguna. Por el contrario, los funcionarios se mostraron relativamente optimistas y dijeron que se espera que el revés a la expansión económica sea solo temporal y que, a medida que aumenten las tasas de vacunación y se alivien las restricciones, se espera que la economía se recupere.
Esta noche, durante la sesión asiática del miércoles, la antorcha del banco central pasará al RBNZ. Cuando se reunieron por última vez, los funcionarios de este banco retrasaron el aumento de las tasas de interés, en un momento en que la comunidad financiera estaba más que segura de que se trataba de un alza. Los legisladores cambiaron de opinión después de que la nación entró en un bloqueo debido a nuevos casos de coronavirus, sin embargo, señalaron que aún esperan presionar el botón de aumento antes de fin de año.
Los participantes del mercado están apostando a que tal movimiento podría tener lugar en esta reunión, pero solo anticipan un aumento de la tasa de 25 puntos básicos. Cualquier expectativa sobre un doble aumento puede haber disminuido recientemente, ya que las infecciones por covid se han disparado nuevamente, lo que sugiere que aún falta una reapertura económica total. Por lo tanto, con una subida de un cuarto de punto totalmente descontada, no esperamos ninguna reacción de los neozelandeses al respecto. Creemos que es probable que cualquier movimiento sea provocado por el lenguaje en la declaración adjunta. Cualquier cosa que sugiera una senda de alza más cautelosa podría empujar al kiwi a la baja. Para que la moneda se fortalezca, necesitamos ver comentarios optimistas que apuntan a alzas más rápidas, un caso que vemos como poco probable por ahora. Por lo tanto, con todo eso en mente, consideraríamos que los riesgos que rodean la reacción del Kiwi a la reunión se inclinan a la baja.
Nasdaq 100 – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 cayó fuertemente ayer, rompiendo por debajo del mínimo del viernes de 14548, confirmando así un próximo mínimo más bajo. Luego, el índice alcanzó el soporte en 14385 y se recuperó un poco. Incluso si el rebote continúa por un tiempo más, la estructura de precios en el gráfico de 4 horas permanece de máximos y mínimos más bajos y, por lo tanto, consideraremos que el panorama a corto plazo sigue siendo negativo.
Como ya notamos, el rebote actual puede continuar por un tiempo más, incluso por encima del mínimo del viernes de 14548, pero los bajistas pueden tomar el mando nuevamente desde cerca de las resistencias de 14745 o 14845. Si es así, es posible que veamos otra prueba en 14385 pronto, cuya ruptura podría apuntar al mínimo del 25 de junio, en 14320. Otra ruptura, por debajo de 14320, podría extender la caída hacia el máximo interno del 18 de junio, en 14210.
Comenzaremos a examinar una corrección mayor al alza, solo si vemos una ruptura por encima de 14845. Esto puede permitir que los alcistas tomen el control temporalmente, y tal vez inicialmente apunten al pico del 29 de septiembre, en 14940. Si esa barrera no lo hace. mantenga, entonces podemos experimentar extensiones hacia el mínimo interior del 27 de septiembre, en 15095, o incluso la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 7 de septiembre.
NZD/CAD – Perspectiva técnica
NZD/CAD se negoció ligeramente a la baja ayer, luego de que tocó la resistencia ligeramente por debajo de la zona de 0.8800, marcada por el mínimo interno del 28 de septiembre. En general, el par se mantiene por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 20 de septiembre y, por lo tanto, consideraremos que la perspectiva a corto plazo es cautelosamente bajista.
Dicho esto, para tener confianza en la continuación de la tendencia, nos gustaría ver una caída clara por debajo de 0.8725, marcada por el mínimo del 30 de septiembre. Esto confirmará un próximo mínimo más bajo y puede apuntar a la zona de 0.8680, que brindó soporte el 18 y 19 de agosto, cuya ruptura podría allanar el camino hacia el área de 0.8630, definida como un soporte por los mínimos del 30 de junio y el 2 de julio.
Por el lado positivo, nos gustaría ver un rebote por encima de 0.8800 antes de abandonar el caso bajista. Esto puede confirmar la ruptura por encima de la línea a la baja antes mencionada y puede permitir que los alcistas apunten a la barrera de 0.8838. Si no se detienen ahí, podríamos experimentar extensiones hacia el obstáculo de 0.8880, marcado por el máximo del 27 de septiembre, o el territorio de 0.8905, marcado por el mínimo interno del 23 de septiembre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
A lo largo del día, obtendremos los PMI compuestos y de servicios finales de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU., Pero como siempre es el caso, se espera que confirmen sus estimaciones preliminares. También se publicará el índice ISM no manufacturero del mes y se prevé que haya disminuido a 60,0 desde 61,7. Desde Canadá, tenemos la balanza comercial de la nación para agosto.
En lo que respecta al mercado energético, tenemos el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de crudo de la semana pasada, pero como siempre es el caso, no hay ningún pronóstico disponible.
En cuanto a los oradores, escucharemos a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y al vicepresidente de supervisión de la Fed, Randal Quarles.
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