Los índices bursátiles europeos y estadounidenses cotizaron en números rojos ayer, y los inversores siguen preocupados por el coronavirus y su nueva variante. Los comentarios agresivos del jefe de la Fed, Powell, ante el Comité Bancario del Senado también pueden haber dado lugar a algunas ventas de acciones. En el Reino Unido, debido a las nuevas restricciones relacionadas con el covid, las expectativas del mercado sobre una subida de tipos del BoE se han llevado al nuevo año, mientras que en el mundo de los mercados emergentes, la lira turca volvió a caer después de que Erdogan respaldara una vez más la política de reducción de tipos.
Las acciones de la UE y los EE. UU. caen por las preocupaciones de COVID y las declaraciones de Powell
El dólar estadounidense se encontró a la baja frente a todas menos dos de las otras monedas principales durante la mañana europea de hoy. Ganó algo de terreno solo frente al JPY, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al GBP. El dólar tuvo un rendimiento inferior frente al NZD, AUD, CAD, EUR y CHF, en ese orden.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con el fortalecimiento del dólar australiano, el kiwi y el dólar canadiense vinculados al riesgo, sugiere que los mercados pueden haber pasado al riesgo en algún momento ayer o hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los índices europeos y estadounidenses eran un mar de rojos, pero los asiáticos cotizaban en verde.
En nuestra opinión, no hubo un catalizador significativo para el cambio en la moral de los inversores durante la sesión asiática de hoy y, por lo tanto, veremos la recuperación como otro rebote correctivo. Creemos que los inversores siguen preocupados por la nueva variante Omicron del coronavirus y por el impacto económico que podrían tener las nuevas medidas restrictivas en todo el mundo. Además, ayer volvimos a escuchar al jefe de la Fed, Jerome Powell, quien testificó ante el Comité Bancario del Senado. Debido a la nueva variante de COVID, puede haber expectativas de que adopte una postura más cautelosa con respecto a la política monetaria. No obstante, se mostró sorprendentemente agresivo y dijo que tal vez sea el momento de abandonar la descripción "transitoria" de la inflación, y que debido al riesgo creciente de una inflación más alta, deberían considerar terminar su programa de QE unos meses antes de lo anticipado. Esto permitió que los participantes del mercado mantuvieran sus apuestas sobre un posible aumento de tipos en agosto y otro para finales del próximo año, y eso puede haber añadido algo de presión adicional a las acciones de la UE y EE. UU. El dólar estadounidense se fortaleció inicialmente, pero estuvo bajo interés de venta hoy, durante la mañana asiática, cuando mejoró la confianza.
Contrariamente a las expectativas intactas del mercado en torno a los planes de la Fed, debido a las nuevas preocupaciones relacionadas con el coronavirus, las apuestas en torno a un alza en diciembre por parte del Banco de Inglaterra han disminuido, y los participantes del mercado ahora creen que los funcionarios pueden preferir esperar y actuar después del cambio de año. Esto es lo que pudo haber empujado a la libra esterlina a la baja frente a sus homólogos estadounidenses y de la eurozona a primera hora de ayer. Sin embargo, debido a su fuerte correlación con el sentimiento de riesgo últimamente, la libra se recuperó más tarde y temprano hoy, para recuperar todo el terreno perdido.
Ahora, moviéndose al mundo de los mercados emergentes, la lira turca cayó un 5,5% frente al dólar, luego de que el presidente Tayyip Erdogan una vez más respaldara agresivos recortes de tasas de interés a pesar de las crecientes críticas y la inflación de dos dígitos. En una entrevista, Erdogan dijo que "no hay vuelta atrás" en la nueva dirección de la política, y que una mayor caída de las tasas de interés mejorará las tasas de cambio antes de las elecciones. Bajo la presión de Erdogan, el banco central turco ha recortado los tipos en 400 puntos básicos al 15% desde septiembre y se espera que vuelva a recortarlos en diciembre. Con una inflación cercana al 20%, esto resultará en tasas reales aún más negativas y, por lo tanto, más salidas de capital.
DJIA – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Dow Jones Industrial Average cotizó a la baja ayer, luego de tocar una resistencia ligeramente por debajo de la zona de 35300, marcada por el máximo del lunes. Dicho esto, la caída se detuvo cerca del área de 34430, y luego, el índice se recuperó un poco. En general, la estructura de precios continúa siendo de máximos y mínimos más bajos y, por lo tanto, mantendremos una postura negativa.
El último rebote puede continuar por un tiempo más, pero vemos posibilidades decentes para que los bajistas tomen el control nuevamente desde cerca del territorio de 35000 y empujen el índice hacia abajo para otra prueba cerca del área de 34430. Una ruptura a la baja confirmará un próximo mínimo más bajo y puede extender la caída hacia el territorio de 34120, marcado por el mínimo del 13 de octubre. Si esa barrera tampoco se mantiene, entonces la siguiente área a considerar como soporte puede estar alrededor de 33815, marcada por los mínimos del 4 y 5 de octubre.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una fuerte recuperación por encima de 35600 antes de comenzar a considerar el caso alcista nuevamente. Esto podría permitir avances hacia el máximo del 25 de noviembre, en 35960, cuya ruptura podría alentar a los compradores a subir hacia el máximo del 16 de noviembre, en 36315.
GBP/USD –
GBP / USD cotizó a la baja ayer, después de que tocó la resistencia en la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 28 de octubre. Luego, la caída desencadenó algunas órdenes de compra cerca del territorio de 1.3195 y se recuperó un poco. Dicho esto, el par se mantuvo por debajo de la línea bajista antes mencionada y, por lo tanto, consideraremos que la tendencia bajista a corto plazo todavía está intacta.
Creemos que los bajistas volverán a tomar el mando pronto y tal vez empujen la acción nuevamente por debajo de 13280, apuntando a otra prueba cerca de 1.3195. Una ruptura por debajo de esa barrera confirmará un próximo mínimo más bajo y podría extender la caída hacia la barrera de 1.3130, marcada por el mínimo del 11 de diciembre, donde otra ruptura podría permitir extensiones hacia el área de 1.3060, marcada por el máximo interno del 28 de octubre.
Para comenzar a examinar el caso alcista, nos gustaría ver una fuerte ruptura por encima de 1.3450, el máximo del 22 de noviembre. El par ya estará muy por encima de la línea de tendencia bajista mencionada anteriormente y puede viajar hacia la zona de 1.3510, que actuó como resistencia el 18 y 19 de noviembre. Otros avances podrían apuntar a las zonas de 1.3580 o 1.3607, y si ninguno de los dos es capaz de detener a los compradores, entonces podríamos verlos navegar hacia la zona de 1.3700, marcada por el máximo del 4 de noviembre.
En cuanto a los eventos de hoy
Obtenemos los PMI manufactureros finales de Markit para noviembre de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU., Pero como suele ser el caso, se espera que la mayoría de los índices confirmen sus estimaciones preliminares. El índice de manufactura ISM para el mes también está llegando, y se espera que haya subido a 61.0 desde 60.8. Además, el jefe de la Fed, Powell, presentará su testimonio ante el Comité Financiero de la Cámara.
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