Después de una semana ajetreada, con tres decisiones importantes del banco central, así como los datos de empleo de EE.UU., el calendario se vuelve más ligero esta semana, especialmente durante los primeros tres días. Sin embargo, teniendo en cuenta las tensiones geopolíticas en Ucrania, no podemos descartar fluctuaciones volátiles del mercado. El jueves, tenemos el IPC de EE.UU., que podría sumarse al caso de un endurecimiento más agresivo por parte de la Fed, mientras que el viernes tenemos el PIB preliminar del Reino Unido para el cuarto trimestre, lo que podría dar forma a las expectativas sobre cómo el BoE planea avanzar.
El lunes, durante la sesión asiática, ya obtuvimos las ventas minoristas de Australia para el cuarto trimestre y los servicios de Caixin de China y los PMI compuestos para enero. Las ventas minoristas de Australia se recuperaron con fuerza, lo que puede haber permitido a los comerciantes australianos mantener elevadas las apuestas sobre varias subidas del RBA este año. Los índices chinos cayeron un poco, pero se mantuvieron por encima de la zona de auge o caída de 50.
En cuanto al resto del día, no tenemos ningún comunicado importante en la agenda, pero sí tenemos un discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde. La semana pasada, en la conferencia de prensa posterior a la decisión del BCE, dijo que la inflación se mantuvo elevada durante más tiempo de lo que se pensaba y que la economía se vio menos afectada de lo previsto por la pandemia. También agregó que las reuniones de marzo y junio serán esenciales para evaluar su orientación, lo que significa que podrían, después de todo, decidir subir las tasas en 2022. Recuerde que comentarios anteriores de ella y varios de sus colegas estaban destacando el caso de no despegues este año. Ahora, esa puerta está abierta, y los comentarios que se suman a esa posibilidad podrían permitir más compras de euros.
El martes, hora asiática, tenemos el índice de confianza empresarial NAB de Australia para enero, para el cual no hay pronóstico disponible, mientras que más tarde tenemos el índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB de EE. UU. para enero y la balanza comercial de Canadá para diciembre. Tampoco hay pronóstico disponible para el índice NFIB, mientras que se espera que el superávit comercial de Canadá haya disminuido a CAD 2620 millones desde CAD 3130 millones.
El miércoles, la única publicación que vale la pena mencionar puede ser la balanza comercial de Alemania para diciembre, y el pronóstico apunta a una pequeña disminución en el superávit de la nación, a 10.400 millones de euros desde 10.900 millones de euros. Dicho esto, la balanza comercial de Alemania rara vez ha sido un motor del mercado y, por lo tanto, no esperamos ninguna reacción de la moneda común en el momento de este comunicado.
Durante más de la mitad de la semana, la agenda económica parece muy ligera, pero eso no significa necesariamente una actividad comercial tranquila. No olvidemos que las tensiones en Ucrania siguen siendo elevadas y los nuevos desarrollos fácilmente podrían resultar en cambios violentos en el mercado. Tras los informes de la administración del presidente Biden de los EE. UU. al Congreso de los EE. UU. de que Rusia ha acumulado el 70% de la fuerza necesaria para invadir Ucrania por completo, el presidente francés Macron tiene programado hablar con el presidente ruso Putin hoy y mañana, mientras que el presidente de los EE. UU. Joe Biden está programado para reunirse hoy con el canciller alemán Olaf Scholz. Cualquier resolución o escalada tiene el potencial de no solo afectar los precios del petróleo, que alcanzaron los 90 USD por barril por primera vez desde 2014, sino también el sentimiento general del mercado.
El jueves, es probable que el foco de atención recaiga en el IPC de EE. UU. para enero, y se espera que tanto las tasas generales como las subyacentes hayan seguido aumentando. Específicamente, se espera que el IPC general se acelere a +7.3% interanual desde +7.0%, y que el subyacente salte a +5.9% interanual desde 5.5%.
El mensaje que recibimos de la última decisión del FOMC es que se producirá un aumento en marzo, pero lo más importante es que existe una probabilidad decente de más despegues este año de lo que sugiere el "gráfico de puntos" de diciembre. Aunque el dólar estadounidense cayó en los días posteriores a la reunión, el informe de empleo mejor de lo esperado del viernes provocó una nueva ronda de compras, lo que quizás le dio más credibilidad a la perspectiva de un endurecimiento más rápido. De acuerdo con los futuros de los fondos de la Reserva Federal, los inversionistas están descontando por completo un aumento de 25 pb para marzo, mientras que prevén otros cuatro para fin de año. Recuerde que el "diagrama de puntos" de diciembre señaló solo tres despegues de un cuarto de punto para este año. Entonces, con todo eso en mente, una mayor aceleración de la inflación podría alentar a los participantes a aumentar sus apuestas y tal vez ayudar a que el dólar suba. Al mismo tiempo, las expectativas sobre tasas más altas antes podrían perjudicar a las acciones, ya que esto significa costos de endeudamiento más altos, pero también valores presentes más bajos, especialmente para las empresas de alto crecimiento, que generalmente se valoran descontando los flujos de efectivo esperados para los meses y años venideros.
Finalmente, el viernes, es probable que la atención se centre en el Reino Unido y el PIB preliminar para el cuarto trimestre, que se prevé que haya crecido un 1,1 % intertrimestral, el mismo ritmo trimestral que en el tercer trimestre. Sin embargo, es probable que esto haga que la tasa interanual baje ligeramente, a +6,5% desde 6,8%. Al mismo tiempo, obtenemos las tasas de producción industrial y manufacturera de la nación para diciembre, y se espera que ambas hayan disminuido notablemente.
En la decisión de la semana pasada, el BoE decidió aumentar las tasas de interés en 25 pb, al 0,50 %, mediante una votación de 5 a 4, y los 4 disidentes pidieron un aumento de 50 pb. Dado que solo un miembro debe estar convencido de que una doble alza puede ser apropiada en la próxima reunión, los datos económicos pueden atraer más atención en el futuro. Por lo tanto, una sorpresa positiva podría aumentar la especulación de un doble aumento en la próxima reunión del BoE y tal vez respaldar a la libra, mientras que una decepción podría sumarse al caso de otro despegue de un cuarto de punto, lo que podría resultar negativo para la moneda, ya que esto ya es totalmente descontado.
Aviso de Riesgos:
El contenido que producimos no constituye asesoramiento de inversión o recomendación de inversión (no debe considerarse como tal) y de ninguna manera constituye una invitación para adquirir ningún instrumento o producto financiero. El Grupo de Compañías de JFD, sus afiliados, agentes, directores, funcionarios o empleados no son responsables de ningún daño que pueda ser causado por comentarios o declaraciones individuales de analistas de JFD y no asume ninguna responsabilidad con respecto a la integridad y corrección del contenido presentado. El inversor es el único responsable del riesgo de sus decisiones de inversión. En consecuencia, debe buscar, si lo considera apropiado, asesoramiento profesional independiente relevante sobre la inversión considerada. Los análisis y comentarios presentados no incluyen ninguna consideración de sus objetivos personales de inversión, circunstancias financieras o necesidades. El contenido no se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales para los análisis financieros y, por lo tanto, el lector debe verlo como información de marketing. JFD prohíbe la duplicación o publicación sin aprobación explícita.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73,82% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando negocian CFD con la Compañía. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse correr el alto riesgo de perder su dinero. Lea la Divulgación completa de riesgos.
Copyright 2022 JFD Group Ltd