El sentimiento de riesgo se suavizó el lunes y durante la sesión asiática del martes, quizás debido a comentarios más agresivos de los funcionarios del banco central. Jens Weidman, del BCE, dijo que la inflación en la eurozona no está muerta y que quiere discutir cuándo poner fin a los programas de emergencia adoptados para combatir la pandemia de coronavirus, mientras que el gobernador de la junta de la Fed, Quarles, insinuó que la participación laboral no necesita volver a niveles prepandémicos. antes de subir los tipos .
El USD se recupera y las acciones ceden por los miembros del banco central Hawkish
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos una de las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó más frente al NZD, AUD y GBP, mientras que tuvo un rendimiento inferior solo frente al JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con el debilitamiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados se desviaron del riesgo ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE cotizaron en números rojos y, aunque la confianza mejoró algo durante la sesión estadounidense, se deterioró de nuevo hoy en Asia.
En nuestra opinión, el motor fue una vez más los comentarios de los funcionarios del banco central. El miembro de la Junta Ejecutiva, Fabio Panetta, parecía estar de acuerdo con el presidente Lagarde y el economista jefe Lane en que el apoyo a la política fiscal y monetaria no debería retirarse prematuramente. Sin embargo, el miembro del Consejo de Gobierno Jens Weidman dijo que "la inflación no está muerta" y que quiere discutir cuándo termina la emergencia desde el punto de vista de la política monetaria. Él cree que ejecutar un plan de emergencia para una pandemia después de que la pandemia ha terminado no es honesto. Los comentarios de Weidmann son ciertamente más agresivos que los de Lagarde, Lane y Panetta, y es por eso que las acciones europeas pueden haber tenido algún interés de venta.
Más tarde ese mismo día, escuchamos al presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, y al gobernador de la Junta de la Fed, Randal Quarles. Barkin dijo que espera que la inflación se modere con el tiempo a niveles más normales, comentarios que sugieren que él pertenece al campo de aquellos que quieren que los tipos de interés se mantengan bajos por un tiempo más, pero Quarles señaló que la participación laboral no necesita regresar a niveles pre-covid, debido a las jubilaciones de los baby boomers. En nuestra opinión, esto puede traducirse en considerar el caso de aumentar los tipos lo antes posible, según corresponda. Entonces, con sus comentarios sugiriendo que él es otro miembro a favor de subir los tipos de interés, tal vez a partir del próximo año, los inversores pueden estar cada vez más preocupados y es por eso que el apetito por el riesgo se suavizó nuevamente hoy en Asia.
En cuanto a nuestra opinión, aunque podemos ver que las acciones se corrigen a la baja y el dólar se fortalece por un tiempo más, preferimos mantener nuestra postura cautelosa y esperar más pistas y pistas más claras sobre cómo los funcionarios del banco central pretenden avanzar. Con eso en mente, hoy volveremos a escuchar a la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y al Consejo de Gobierno del BCE, Jens Weidmann. Aunque ya conocemos sus puntos de vista sobre la política monetaria, es posible que obtengamos comentarios más precisos sobre cuáles pueden ser los próximos movimientos del Consejo en su conjunto.
EUR/USD – Análisis Técnico
El par EUR / USD cotizó ayer ligeramente a la baja, rompiendo brevemente por debajo de la zona de soporte de 1,1920. En general, el par continúa operando por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 9 de junio, y es por eso que consideraremos que la perspectiva a corto plazo sigue siendo negativa.
Al momento de escribir este artículo, la tasa está nuevamente por debajo de la barrera de 1.1920, un movimiento que puede haber abierto el camino para otra prueba cerca del área de 1.1847, definida como un soporte por los mínimos del 18 y 21 de junio. Si los bajistas no están dispuestos a detenerse allí, una ruptura a la baja confirmaría un nuevo mínimo menor y puede ver margen para extensiones hacia el obstáculo de 1.7788, marcado por el máximo interno del 2 de abril.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una recuperación por encima de 1.2000 antes de abandonar el caso bajista, al menos en el corto plazo. Esto puede alentar a los alcistas a empujar la acción hacia el obstáculo de 1.2053, marcado por el mínimo de oscilación interior del 13 de mayo, cuya ruptura podría extender la recuperación hacia el mínimo de oscilación interior del 11 de junio, en 1.2095, o hacia la línea de resistencia a la baja. tomado del colmo del 25 de mayo.
NZD/USD –
El NZD / USD también cotizó a la baja ayer y hoy en Asia, rompiendo por debajo del área de 0.7050. A pesar de la recuperación decente entre el 18 y el 25 de junio, el par continúa operando por debajo de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 27 de mayo, algo que mantiene el sesgo a la baja a corto plazo en nuestra opinión.
Creemos que la caída por debajo de 0.7050 puede haber allanado el camino hacia la zona psicológica de 0.7000, donde otra ruptura puede extender el deslizamiento hacia el mínimo del 22 de junio, en 0.6963. Si esa barrera tampoco es capaz de detener la caída, entonces podemos ver extensiones hacia el mínimo del 18 de junio, alrededor de 0.6923. Otra ruptura, por debajo de 0,6923, confirmaría un nuevo mínimo menor y quizás prepararía el escenario para los mínimos del 18 y 19 de noviembre, cerca de 0,6878.
Para comenzar a examinar si la perspectiva se ha vuelto positiva, nos gustaría ver una ruptura por encima de 0,7167. La tasa ya estaría por encima de la línea a la baja antes mencionada, y quizás por encima de todas sus medias móviles en el gráfico de 4 horas. Esto puede permitir avances hacia la zona de 0.7215 o la barrera de 0.7240, definida como resistencias por los máximos del 9 y 7 de junio respectivamente. Si los alcistas no están dispuestos a detenerse cerca de ninguna de esas áreas, entonces el avance puede extenderse hacia el territorio de 0.7288, marcado por el máximo del 1 de junio.
Eventos para el resto del día
Durante la sesión europea, se publicarán los datos preliminares de inflación de Alemania para junio. Se prevé que tanto el IPC como el IAPC hayan disminuido a + 2,3% interanual y + 2,1% interanual desde + 2,5% y + 2,4% respectivamente, algo que puede generar especulaciones de que la inflación general de la zona euro, que se publicará mañana, podría desacelerarse bien.
Más adelante en el día, desde los EE. UU., Obtenemos el índice de confianza del consumidor de Conference Board para el mismo mes, que se espera que suba a 119.0 desde 117.2. En lo que respecta al mercado energético, tenemos el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de crudo de la semana pasada, pero como siempre es el caso, no hay ningún pronóstico disponible.
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