Los principales índices de la UE cotizaron sin cambios o a la baja ayer en medio de nuevos bloqueos en todo el continente. El apetito por el riesgo se deterioró aún más en EE. UU. Y Asia, tal vez debido a que la secretaria del Tesoro de EE. UU., Yellen, defendió los planes de nuevos aumentos de impuestos. Teniendo esto en cuenta, los temores de una recuperación económica más lenta en Europa y las preocupaciones sobre los aumentos de impuestos en EE. UU. Pueden mantener moderado el apetito por el riesgo durante más tiempo de lo que habíamos supuesto anteriormente.
Las ganancias del USD, los activos de riesgo ceden por la aversión al riesgo
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos una de las otras monedas del G10 el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó más frente a NOK, NZD, AUD y CHF en ese orden, mientras que perdió algo de terreno solo frente al JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el yen japonés, combinado con el debilitamiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados cotizaron sin riesgo ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE cerraron sin cambios o a la baja, con la única excepción del IBEX 35 de España, que ganó un 0,56%. La confianza del mercado se deterioró aún más durante las sesiones de Estados Unidos y Asia, siendo los principales perdedores el Hang Seng de Hong Kong y el Nikkei 225 de Japón.
Las acciones europeas bajaron ayer en medio de nuevos bloqueos en todo el continente. En Alemania, la canciller Angela Merkel decidió extender las restricciones existentes hasta el 18 de abril, mientras que en Francia, las nuevas infecciones se aceleraron a pesar del inicio de un tercer bloqueo. Austria pospuso la reapertura de cafés y restaurantes. Más tarde, en EE. UU., La confianza se vio afectada aún más, tras el testimonio del presidente de la Fed, Jerome Powell, y la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. Sí, Powell reiteró su opinión de que cualquier repunte de la inflación en los próximos meses probablemente resultará ser temporal, y Yellen repitió su optimismo sobre la recuperación económica. Sin embargo, Yellen agregó que la economía estadounidense sigue en crisis y defendió el desarrollo de planes para mayores aumentos de impuestos, con el fin de financiar las nuevas inversiones públicas. Los dos funcionarios testifican hoy ante el Comité Bancario del Senado, pero no esperamos escuchar nada diferente.
Con todo esto en mente, los temores de una recuperación económica más lenta en Europa y las preocupaciones sobre los aumentos de impuestos en los EE. UU. Pueden mantener moderado el apetito por el riesgo durante más tiempo de lo que habíamos asumido anteriormente. Es probable que las acciones, los precios del petróleo y otros activos vinculados al riesgo se mantengan bajo interés de venta por un tiempo más, mientras que el dólar estadounidense puede continuar fortaleciéndose. Dicho esto, todavía creemos que esta es una fase correctiva. Con la mayoría de los principales bancos centrales comprometidos a mantener sus respectivas políticas monetarias más flexibles, y proyectando que cualquier pico de inflación en los próximos meses probablemente resulte ser temporal, vemos el caso de que las tendencias alcistas prevalecientes en las acciones se reanuden en el futuro previsible. futuro.
Hang Seng – Análisis Técnico
La imagen técnica del índice Hang Seng en nuestro gráfico diario muestra que después de alcanzar su punto máximo a mediados de febrero, el precio ahora está descendiendo lentamente, mientras se negocia por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 18 de febrero. Hoy, el índice se movió a la baja , superando algunas áreas de soporte clave, en 28342 y 28034, marcadas por los mínimos del 9 de marzo y 29 de enero, respectivamente. Al mismo tiempo, el precio cayó por debajo de la EMA de 100 días, y si continúa operando por debajo de ella, hay una buena posibilidad de ver algunos niveles más bajos. Por ahora, adoptaremos un enfoque bajista.
El Hang Seng podría moverse a la baja y probar el nivel de 27404, marcado por el máximo del 31 de diciembre y el mínimo del 7 de enero. El índice podría recuperarse de esa área, pero si permanece por debajo de la EMA de 100 días, esto puede invitar a los bajistas a volver al juego nuevamente. Si esta vez los vendedores logran superar el nivel de 27404, esto podría abrir el camino hacia el nivel 27070, marcado por el punto más alto de noviembre y el punto más bajo de enero.
Alternativamente, si el índice se gira al alza, rompe la línea bajista antes mencionada y sube por encima de la barrera 29110, marcada por el máximo del 22 de marzo, que podría asustar a los bajistas del campo, atrayendo potencialmente a más compradores. Hang Seng podría subir al nivel de 29572, o al de 29876, marcado por el punto más alto de marzo. Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo posible puede estar en 30395, que es el máximo del 25 de febrero.
USD/CHF –
Ayer, el USD / CHF rompió una de sus barreras de resistencia clave, en 0.9320, que está marcada cerca de los máximos del 5, 10, 12 y 19 de marzo. Ahora el par está mostrando voluntad de moverse más al alza, ya que continúa consolidando por encima de esa barrera de resistencia rota ya , que ahora podría convertirse en un fuerte soporte. Adoptaremos un enfoque alcista por ahora.
Un nuevo impulso al alza puede acercar la divisa al punto más alto actual de marzo, en 0.9375. USD / CHF podría estancarse allí por un tiempo, o incluso corregir . Dicho esto, si el nivel discutido anteriormente, en 0.9320, actúa como un área de soporte fuerte, los alcistas podrían tomar el mando nuevamente y levantar el par más alto. Si esta vez los compradores pueden superar el nivel de 0.9375, esto confirmará un nuevo máximo mayor , posiblemente llevando la tasa al nivel de 0.9407, marcado por el máximo del 20 de julio de 2020.
Por otro lado, si la tasa cae por debajo del nivel de 0.9320 antes mencionado y también se desliza por debajo de la zona de 0.9310, marcada por el máximo del 22 de marzo, eso puede asustar a los alcistas del campo temporalmente, ya que tal movimiento podría aumentar las posibilidades del par de deslizarse más. El USD / CHF podría entonces viajar al nivel de 0.9286, o al área de 0.9250, marcada por el flujo del 19 de marzo y por un máximo intradiario del 23 de marzo. Si el nivel de 0.9250 no detiene la caída, el par podría caer fácilmente al nivel de 0.9222, marcado por el mínimo actual de esta semana, o al nivel de 0.9213, que es el mínimo de la semana pasada.
Eventos para el resto del día
Durante la madrugada europea, ya obtuvimos los IPC del Reino Unido de febrero. La tasa general cayó a + 0,4% interanual desde + 0,7%, en lugar de subir a + 0,8% como sugería el pronóstico, mientras que la tasa subyacente se deslizó a + 0,9% interanual desde + 1,4% interanual, con el pronóstico sin cambios. .
También tenemos los PMI preliminares de varias naciones europeas, la zona euro en su conjunto, el Reino Unido y los EE. UU. En la zona euro, se prevé que el índice de manufactura haya subido a 58,1 desde 57,9, mientras que se espera que el de servicios haya subido a 46,0 desde 45,7. Es probable que esto lleve el índice compuesto hasta 49,1 desde 48,8. Aunque es una mejora, esto todavía apunta a una contracción, que combinado con un despliegue de vacunas caótico y los nuevos bloqueos en todo el bloque, es poco probable que resulte en suficiente optimismo para impulsar las acciones europeas y la moneda común. No hay pronósticos disponibles para las impresiones del Reino Unido, mientras que en los EE. UU., Se prevé que tanto los PMI de fabricación como de servicios hayan aumentado a 59,4 y 60,2, desde 58,6 y 59,8 respectivamente. Esto confirmará que la recuperación económica en Estados Unidos continúa a un ritmo acelerado, pero la pregunta es si revivirá los temores inflacionarios.
Además de Powell y Yellen, también tenemos dos ponentes más en la agenda de hoy y esos son el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly.
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