Las acciones europeas y estadounidenses cotizaron en verde ayer, con un apetito positivo llegando a la sesión asiática de hoy. El apetito, especialmente hacia el sector minorista, aumentó después de que el Reino Unido revelara un nuevo plan de estímulo, mientras que más tarde, los minoristas estadounidenses revisaron al alza sus perspectivas económicas, aliviando las preocupaciones sobre el desempeño de la economía estadounidense. También hubo cierta especulación de que la Fed podría tomarse un descanso después de ofrecer dos aumentos dobles en junio y julio, pero en nuestra opinión, aún es demasiado pronto para llegar a tales conclusiones.
Deslizamiento del dólar estadounidense, ganancias de la libra esterlina por el estímulo, acciones en verde por los minoristas
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las demás divisas principales el jueves y durante la sesión asiática del viernes, perdiendo la mayor parte del terreno frente a las divisas vinculadas a las materias primas AUD, NZD y CAD. El billete verde fue el que menos se desempeñó frente a los refugios seguros CHF y JPY.
En nuestra opinión, esto apunta claramente a una actividad comercial de riesgo y, de hecho, volviendo la mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que todos los índices de la UE y EE. UU. se negociaron en verde, con la moral positiva llegando a la sesión asiática de hoy. Entre los índices bajo nuestro radar, solo el Compuesto de Shanghái de China se negoció levemente en negativo.
A pesar de que el FTSE 100 del Reino Unido fue el que menos ganó, los mercados europeos fueron liderados por ganancias en el sector minorista después de que el gobierno del Reino Unido revelara un nuevo plan de estímulo fiscal para apoyar la economía. Específicamente, anunciaron un paquete de apoyo de GBP 15 mil millones para los hogares que luchan con las facturas de energía, así como un impuesto extraordinario del 25% sobre las ganancias de los productores de petróleo y gas.
La libra esterlina se ha visto duramente afectada en el pasado reciente por los crecientes temores de que la economía del Reino Unido se dirige hacia una recesión, con el BoE proyectando una contracción el próximo año. Por lo tanto, el soporte puede haber aliviado tales preocupaciones y es por eso que vimos que la libra agregó ganancias. Esto también podría facilitar mucho el trabajo del BoE, ya que los funcionarios se encuentran en una situación en la que deben seguir aumentando las tasas para contener la inflación, pero también deben tener cuidado de no dañar más la economía. Por lo tanto, el anuncio de estímulo del gobierno podría permitir que los funcionarios sigan aumentando las tasas de interés con más libertad, al menos por ahora, y así permitir que la moneda británica disfrute de más ganancias.
El sentimiento también se mantuvo firme durante la sesión de EE. UU., debido a las perspectivas optimistas de ganancias minoristas, que se suman a la confianza de los funcionarios de la Fed expresada en las actas de la última reunión del FOMC. Quizás los participantes del mercado también comenzaron a pensar que la Fed podría tomarse un descanso después de entregar las dobles alzas en junio y julio. En las actas se señaló que varios funcionarios dijeron que los datos habían comenzado a indicar que es posible que la inflación ya no empeore. Sin embargo, también coincidieron en que es demasiado pronto para confiar en que la inflación ya haya tocado techo. Estamos de acuerdo con ellos, y con el presidente de la Fed, Powell, diciendo, después de esa reunión, que están dispuestos a hacer más si la inflación no se desacelera a los niveles deseados, no estamos tan convencidos de una pausa en los aumentos de tasas después del verano.
Preferimos esperar más datos que sugieran que la inflación se está enfriando. Sí, el índice PCE central hoy podría revelar una desaceleración para el mes de abril, pero en nuestra opinión, esto es algo que ya se esperaba ya que el IPC central para el mes, que está decentemente correlacionado con la métrica PCE central, ya ha revelado una desaceleración. .
Con eso en mente, las acciones podrían continuar ganando por un tiempo más debido a la relajación de las preocupaciones económicas y algunas esperanzas sobre un descanso de la Reserva Federal después del verano, pero con la primera señal de que la inflación está regresando, esperaríamos un cambio. El dólar estadounidense podría seguir corrigiéndose a la baja, debido a las especulaciones de la Fed.
FTSE 100 – Análisis Técnico
El índice de contado FTSE 100 del Reino Unido cotizaba ligeramente al alza ayer, superando temporalmente la zona de 7545, marcada por el máximo del 17 de mayo. Dicho esto, hoy, más tarde, el índice volvió a retroceder, y hoy en Asia, volvió a caer por debajo. En general, la estructura de precios ha sido mínimos más altos y máximos más altos desde el 19 de mayo y, por lo tanto, incluso si el retroceso continúa por un tiempo más, vemos posibilidades decentes para otra etapa hacia el norte.
Los alcistas podrían volver a hacerse cargo desde cerca de la zona de 7490, marcada por el mínimo del 25 de mayo, con el rebote quizás apuntando al máximo del 5 de mayo, en 7620. Si no están dispuestos a detenerse allí, entonces podríamos verlos desafiando la zona de 7670, marcada por el máximo del 8 de abril, donde otra ruptura podría tener mayores implicaciones alcistas, tal vez allanando el camino hacia el territorio de 7790, marcado por el máximo del 8 de agosto de 2018.
Abandonaremos el caso alcista y comenzaremos a considerar una caída decente, solo si vemos que el índice cae por debajo de 7433, un soporte marcado por el mínimo del 24 de mayo. Esto podría permitir caídas hasta el mínimo del 20 de mayo, en 7320, cuya ruptura podría extender la caída hacia el mínimo del 19 de mayo, en alrededor de 7225.
GBP/CAD – Análisis Técnico
GBP/CAD cotizó al alza ayer, luego de alcanzar el soporte en el área de 1.6055. En general, el par se mantiene por encima de la línea de soporte alcista recién trazada, tomada desde el mínimo del 16 de mayo, y por lo tanto, consideraremos que el panorama a corto plazo es positivo.
Los alcistas podrían recargarse y quizás apuntar al nivel de 1.6203, marcado por el máximo del 2 de mayo, cuya ruptura puede llevar avances hacia la zona de 1.6290, que brindó soporte entre el 5 y el 22 de abril. Otra ruptura, por encima de 1.6290, podría permitir extensiones hacia la zona de 1.6435, marcada por el máximo del 19 de abril.
Comenzaremos a examinar si los bajistas han robado todas las espadas de los toros, cuando veamos una caída por debajo de 1.6055. Esto también podría indicar la ruptura por debajo de la línea de soporte alcista antes mencionada y puede allanar el camino inicialmente hacia el mínimo del 24 de mayo, en 1.5955. Si esa barrera tampoco se mantiene, entonces podríamos experimentar extensiones hacia el mínimo del 19 de mayo, en 1.5860.
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