Los índices de la UE y los EE. UU. cotizaron en positivo en el día de ayer, quizás debido a las moderadas minutas del FOMC del miércoles. Dicho esto, las actas del BCE se publicaron ayer y es posible que hayan tomado por sorpresa a algunos inversores cuando revelaron que se hablaba de una reducción gradual. En cuanto a hoy, los inversores de Loonie pueden fijar su mirada en el informe de empleo de Canadá de marzo, donde las expectativas son que el informe muestre uno dato decente.
El dólar estadounidense cotizó a la baja frente a todas las otras monedas del G10 excepto dos el jueves y durante la mañana asiática del viernes. Perdió la mayor parte de terreno frente a SEK, CHF, NZD y JPY en ese orden, mientras que obtuvo algunas ganancias solo frente a GBP. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente a la NOK.
La fuerza relativa de los refugios seguros CHF y JPY sugiere que los mercados pueden haber operado sin riesgo. Sin embargo, el fortalecimiento del Kiwi vinculado al riesgo y el debilitamiento del dólar estadounidense apuntan de otra manera. Con el desempeño en el mundo de las divisas pintando una imagen borrosa con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y los EE. UU. Cotizaron en verde, y el S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico. La única excepción fue el FTSE MIB de Italia, que cayó un 0,66%. El apetito de los inversores se suavizó de nuevo durante la sesión asiática de hoy, con el Shanghai Composite de China, el Hang Seng de Hong Kong y el KOSPI de Corea del Sur perdiendo un 1,13%, 1,34% y 0,33% respectivamente, a pesar de que el Nikkei de Japón subió un 0,27%.
Es posible que las acciones de la UE y los EE. UU. Hayan seguido ganando debido a las actas del FOMC que revelaron el miércoles que es probable que un aumento de la inflación en los próximos meses sea temporal y que es demasiado pronto para comenzar a discutir la normalización de la política monetaria. Ese punto de vista fue repetido ayer por el presidente de la Fed, Jerome Powell, cuando habló en un evento del FMI. Sin embargo, el optimismo del mercado se desvaneció relativamente rápido, y la mayoría de los principales índices bursátiles asiáticos retrocedieron. Esto confirma nuestra opinión de que los participantes del mercado siguen dispuestos a aumentar su exposición al riesgo, pero también son reacios a hacerlo drásticamente antes de los informes de ganancias de la próxima semana.
Ayer también recibimos el acta de la última reunión del BCE. En contraste con nuestras expectativas, el acta reveló que existía un amplio consenso en el entendido de que la dotación total del PEPP no estaba cuestionada en las condiciones actuales y que el ritmo de compras podría reducirse en el futuro. Dado que en esa reunión, aceleraron esas compras debido al aumento "injustificado" de los rendimientos de los bonos, esperábamos que el Consejo siguiera dispuesto a hacer más si lo consideraba necesario. A juzgar por la reacción del euro a la cotización al alza, parece que otros participantes pueden haber tenido la misma opinión. Con el BCE hablando ahora de tapering, esperaríamos que el euro continúe fortaleciéndose por un tiempo más, especialmente frente al dólar estadounidense, que esperamos que continúe debilitándose debido a que la Fed no está dispuesta a discutir la tapering en este momento, y tal vez contra el yen de refugio seguro, que esperamos tenga un rendimiento inferior debido a una mayor mejora en el sentimiento general del mercado.
EUR/JPY - Perspectiva técnica
Esta semana, después de tocar la zona de 130,68, que está ligeramente por encima del punto más alto de marzo, en 130,66, el par se corrigió a la baja y ahora cotiza en rojo durante la semana. La tasa puede derivar un poco más a la baja, pero si se mantiene en algún lugar por encima de la EMA de 100 en nuestro gráfico de 4 horas, existe la posibilidad de recuperarse, por lo tanto, tomaremos un enfoque cautelosamente alcista por ahora.
Como se mencionó anteriormente, si el par se desplaza un poco más abajo pero se detiene en algún lugar cerca de la EMA de 100, o el obstáculo de 129.81, marcado por el mínimo del 6 de abril, eso podría traer a los toros nuevamente al juego, posiblemente enviando la tasa. más alto de nuevo. Si es así, EUR / JPY podría viajar al obstáculo de 130.33, una ruptura del cual puede preparar el escenario para un movimiento a los niveles 130.66 y 130.68 mencionados anteriormente, que marcan el punto más alto de marzo y el punto más alto actual de abril, respectivamente.
Por otro lado, si la tasa continúa bajando y pasa por alto el área de soporte de 129.55, marcada por el máximo del 30 de marzo, eso podría asustar temporalmente a los toros restantes del campo. El EUR / JPY podría entonces viajar al obstáculo de 129.17, una ruptura del cual puede abrir el camino para un movimiento al nivel de 128.94, marcado por el máximo del 25 de marzo y un mínimo intradiario del 29 de marzo.
El Informe sobre el empleo de Canadá es el tema principal del programa
En cuanto a hoy, el evento principal en la agenda económica puede ser el informe de empleo de Canadá de marzo. Se espera que la tasa de desempleo haya disminuido a 8.0% desde 8.2%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía ha agregado 100 mil empleos, luego de una ganancia de 259.2 mil en febrero. Después de un crecimiento del empleo tan fuerte en febrero, una desaceleración en marzo nos parece más de lo normal y, por lo tanto, lo consideraríamos un informe decente.
La última vez que se reunieron, los funcionarios del BoC mantuvieron la política monetaria sin cambios y señalaron que la recuperación económica sigue requiriendo un apoyo extraordinario de la política monetaria, hasta que se absorba la holgura económica para que se logre de manera sostenible la meta de inflación del 2%. Según las proyecciones de enero del Banco, no se espera que esto suceda hasta el 2023. Sin embargo, reiteraron que a medida que continúen “ganando confianza en la fortaleza de la recuperación, el ritmo de las compras netas de bonos del Gobierno de Canadá se ajustará a requerido ”, algo que pudo haber mantenido abierta la puerta para una reducción gradual de la QE. Con eso en mente, un informe de empleo decente puede mantener esa opción sobre la mesa y, por lo tanto, respaldar el dólar canadiense.
AUD/CAD - Perspectiva técnica
A principios de esta semana, después de encontrar resistencia cerca de la barrera de 0.9650, AUD / CAD retrocedió a la baja. Esta mañana, el par rompió por debajo de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 1 de abril. Al mismo tiempo, AUD / CAD parece estar formando un patrón de triángulo descendente potencial, que tiende a ser una indicación bajista. Dicho esto, se necesitaría una ruptura del límite inferior de ese triángulo, en 0.9589, para sentirse un poco más cómodo con nuevas caídas. Adoptaremos un enfoque algo negativo por ahora.
Si ocurre una caída por debajo del obstáculo de 0.9589, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, lo que podría abrir la puerta a nuevas caídas. AUD / CAD podría entonces viajar hacia el área entre los niveles de 0.954 y 0.9550, marcada por los mínimos del 2 y 6 de abril respectivamente. La pareja puede quedarse allí un poco, o incluso recuperarse un poco. Sin embargo, si la tasa continúa operando por debajo de la zona de 0.9589, podría ser posible otra caída. El par podría deslizarse de regreso al área de soporte mencionada anteriormente, una ruptura de la cual podría despejar el camino para un impulso hacia el obstáculo de 0.9490, marcado por el punto más bajo actual de abril.
Alternativamente, si la tasa puede volver a subir por encima de la línea alcista antes mencionada y el lado superior del triángulo, esto podría ayudar a atraer más compradores al juego. Más compradores podrían unirse si el AUD / CAD sube por encima de la barrera de 0.9650, marcada por el punto más alto actual de esta semana. Tal movimiento confirmaría un próximo máximo más alto, lo que podría preparar el escenario para un mayor impulso hacia el norte, donde la tasa podría probar el obstáculo de 0.9681, marcado por un máximo intradiario del 22 de marzo. Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo potencial podría estar cerca de los niveles de 0.9714 y 0.9719, marcados por los máximos del 22 y 18 de marzo, respectivamente.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además del informe de empleo canadiense de marzo, también tenemos los PPI de EE. UU. Del mismo mes. Se prevé que la tasa general haya subido a + 3,8% interanual desde + 2,8%, mientras que se prevé que la tasa básica haya subido hasta + 2,7% interanual desde + 2,5%.
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