Los índices de la UE y EE. UU. cotizaron a la baja , tal vez porque los inversores continuaron asimilando el resultado de la reunión del FOMC. Recuerde que el miércoles, el Comité mantuvo su política sin cambios, pero se abstuvo de insinuar un nuevo estímulo como muchos podrían haber esperado. Ayer le tocó al BoE anunciar su decisión y este banco también se mantuvo firme, pero reforzó su lenguaje sobre la perspectiva de tipos de interés negativos, y señaló que está analizando su efectividad.
Las acciones de la UE y EE. UU. continúan cayendo, el Banco de Inglaterra más cerca de tipos negativos
El dólar cotizó a la baja frente a todas las demás monedas del G10 el jueves y durante la mañana asiática del viernes. Tuvo un rendimiento más bajo frente a NZD, SEK, AUD y EUR en ese orden, mientras que perdió menos terreno frente a GBP y JPY.
El debilitamiento del dólar y el yen sugiere que los mercados cotizaron ayer con apetito de riesgo. Sin embargo, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que este no fue el caso. Los principales índices de la UE y los EE. UU. Fueron un mar de pérdidas, siendo los sectores financiero y tecnológico los más afectados. Dicho esto, el apetito de los inversores mejoró durante la sesión asiática de hoy, con el Nikkei 225 de Japón y el índice de Shanghai de China ganando un 0,12% y un 1,69% respectivamente.
Parece que las acciones continuaron cayendo a raíz de una Fed menos moderada de lo esperado. Recuerde que el miércoles, el Comité decidió mantener los tipos de interés sin cambios dentro del rango de 0-0.25%, y aunque dijeron que permanecen listos para ajustar su política si cambian las condiciones económicas, no hubo indicios de nuevos estímulos en el futuro previsible, con El jefe de la Fed, Jerome Powell, señaló que la política actual sigue siendo apropiada. Además de eso, los puntos del nuevo diagrama de puntos sugirieron que es probable que los tipos de interés se mantengan en los niveles actuales al menos hasta 2023, pero al observar los detalles, vemos que cuatro miembros estaban a favor de tipos más altos en 2023, a pesar de la previsión de inflación del año se mantiene sólo en 2%. Esto significa que no todos los participantes están dispuestos a tolerar una inflación por encima del objetivo antes de comenzar a subir llos tipos de interés.
Como señalamos ayer, las acciones pueden seguir cayendo a medida que los inversores digieren la decisión, o debido a la recogida de beneficios después del fuerte repunte de las acciones relacionadas con la tecnología. La ausencia de indicios sobre un nuevo estímulo monetario, combinada con la ausencia de un acuerdo entre el gobierno de Estados Unidos y el Congreso sobre un nuevo apoyo fiscal, puede mantener a las acciones presionadas mayor tiempo . Sin embargo, la disposición de la Fed a hacer más si se considera necesario puede limitar las pérdidas adicionales. Nos mantenemos firmes en cuanto a que la política monetaria más flexible en todo el mundo, combinada con los titulares positivos en torno a una posible vacuna, puede eventualmente ayudar a las acciones a recuperarse y mantener el dólar estadounidense bajo interés de venta.
Hablando de política monetaria, ayer tuvimos una decisión del Banco de Inglaterra. El Banco decidió mantener intacta su política mediante un voto unánime, pero señaló que está explorando cómo se podría implementar una tasa bancaria negativa de manera efectiva. Los funcionarios también señalaron que la economía parece inusualmente incierta y que el MPC considerará los problemas relacionados con el Brexit en el contexto de sus discusiones de pronóstico más amplias antes de la reunión del MPC de noviembre.
El cable cayó alrededor de 100 pips en el momento de la publicación, ya que el Banco ahora parece estar hablando más abiertamente sobre tipos negativos. Dado que las posibilidades de que cualquier acuerdo comercial entre la UE y el Reino Unido antes de la fecha límite del 15 de octubre sean muy escasas debido a las tensiones entre las dos partes, los inversores pueden haber aumentado sus apuestas de que el Banco podría continuar presionando el botón de recortes en una de sus próximas reuniones. En el futuro, las crecientes probabilidades de un Brexit sin acuerdo al final del año y un posible recorte de tipos pueden mantener a la libra por debajo del interés de venta.
Nasdaq 100 – Análisis técnico
El índice Nasdaq 100 cotizó a la baja ayer, pero alcanzó el soporte cerca de la zona de 10935 y luego se recuperó ligeramente. El índice ahora cotiza por debajo de la línea de soporte alcista a medio plazo trazada desde el mínimo del 21 de abril, pero para tener certeza sobre caídas más fuertes, nos gustaría ver una caída decente por debajo de 10935. Después de todo, el precio también parece operar dentro de un rango entre ese nivel de 11555.
Una caída decisiva por debajo de 10935 confirmaría un nuevo mínimo menor y podría allanar el camino hacia el mínimo del 31 de julio, en 10715. Si los bajistas no se detienen allí, otra ronda de ventas podría preparar el escenario para niveles de 10515, marcados por el mínimos del 29 y 30 de julio, donde otra ruptura puede ver margen para extensiones hacia el mínimo del 24 de julio, alrededor de 10320.
En el lado alcista, para comenzar a examinar el caso nuevamente, nos gustaría ver una fuerte recuperación por encima de 11555. Esto no solo llevaría al índice de regreso por encima de la línea alcista antes mencionada, sino que también confirmaría un próximo máximo mayor tanto en el g´rafico de 4 horas y diarios. Los alcistas pueden entonces animarse a buscar hacia el nivel de 11845, marcado por el mínimo del 27 de agosto, cuya ruptura podría abrir la parte hacia la zona de 12125, definida como un soporte por un mínimo intradía formado el 1 de septiembre.
EUR/GBP –
El EUR / GBP cotizó al alza ayer, después de tocar el soporte cerca del nivel de 0.9082, que está ligeramente por encima del nivel de retroceso de Fibonacci del 50% respecto del rally alcista del 3 al 11 de septiembre. En nuestra opinión, el fuerte rebote desde cerca de esa zona de soporte clave sugiere que la última caída puede haber sido solo una corrección, que ahora ha terminado. Con todos esos signos técnicos en mente, vemos oportunidades decentes para que el par continúe recuperando el terreno perdido recientemente.
Un fuerte movimiento por encima del máximo de ayer de 0.9170 confirmaría un nuevo máximo mayor en el gráfico de 4 horas y podría extender la recuperación hacia el máximo del miércoles, alrededor de 0.9208. Otra ruptura, por encima de 0.9208, puede despertar el interés de más compradores, quienes a su vez pueden decidir llevar la batalla hacia el máximo del martes, alrededor de 0.9258.
Para poder examinar si los bajistas han recuperado la ventaja, nos gustaría ver una caída por debajo de 0.9082. Tal movimiento confirmaría un mínimo menor y podría abrir el camino hacia el territorio de 0.9045, que está marcado como un soporte por el máximo del 24 de agosto. Si esa barrera no logra detener el deslizamiento y se rompe, el próximo objetivo a considerar puede ser la zona psicológica de 0.9000.
Eventos par ael resto del día
Durante la madrugada de la UE, ya obtuvimos las ventas minoristas del Reino Unido para agosto. Tanto las tasas generales como las subyacentes disminuyeron notablemente, pero menos de lo que sugerían las previsiones. En cualquier caso, la libra apenas reaccionó a este comunicado, y sus operadores se mantuvieron enfocados en la perspectiva de tipos negativos por parte del Banco de Inglaterra y las escasas posibilidades de un acuerdo comercial entre el Reino Unido y la UE.
También obtenemos ventas minoristas de Canadá, pero para julio, mientras que de EE. UU., Tenemos el índice preliminar de confianza del consumidor de la UM para septiembre. También se espera que las ventas minoristas de Canadá se hayan desacelerado notablemente, después de dispararse en junio, mientras que se espera que el índice de UM haya aumentado a 75.0 desde 74.1.
En cuanto a los ponentes, tenemos dos en el programa de hoy: el vicepresidente del BCE, Luis de Guindos, y la miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel.
Anotación: Artículo traducido del original en inglés
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