La mayoría de los índices de acciones principales cotizaron en números rojos ayer, y los inversores se mantuvieron cautelosos antes de la decisión de la Fed más tarde en el día. Esperamos que los formuladores de políticas se mantengan en su postura moderada, algo que puede alentar a los participantes a volver a aumentar su exposición al riesgo. Un discurso del presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, ante el Congreso también puede atraer una atención especial.
Las acciones retroceden antes de los resultados de la Fed de hoy
El dólar estadounidense se negoció dentro de un rango estrecho de ± 0,10% frente a la mayoría de las otras monedas del G10. Superó notablemente solo al AUD, que cedió debido a los decepcionantes datos de inflación de Australia, el JPY y el NZD en ese orden.
El desempeño en la esfera de FX pinta un panorama borroso con respecto al sentimiento general del mercado y, por lo tanto, para aclarar las cosas, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y EE. UU. Terminaron sus operaciones en números rojos, con las únicas excepciones del IBEX 35 de España, que ganó un 0,63%, y el Dow Jones de Wall Street, que terminó prácticamente sin cambios. El apetito por el riesgo mejoró, pero ligeramente, durante la sesión asiática de hoy.
Parece que los inversores se mostraron reacios a aumentar significativamente su exposición al riesgo antes de la decisión del FOMC más tarde hoy. En la reunión anterior, los funcionarios de la Fed decidieron mantener sin cambios todas sus configuraciones de políticas mediante un voto unánime, y señalaron que las compras de bonos continuarán hasta que se haya logrado un progreso sustancial hacia sus objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios. En lo que respecta al diagrama de puntos, 4 miembros votaron a favor de alzas en 2022, mientras que 7 miembros vieron tasas más altas en 2023, pero los puntos medios sugirieron que es probable que los tipos de interés se mantengan en los niveles actuales incluso en 2023. pronósticos económicos y de inflación - la inflación se estima en 2.4% este año -, el presidente de la Fed, Powell, dijo claramente que esto será temporal y no cumpliría con sus estándares. También se mantuvo firme en que es demasiado pronto para discutir la reducción gradual de la QE.
Teniendo todo eso en cuenta, no esperamos ningún cambio de política en esta reunión, ni un mensaje diferente por parte de los responsables de la formulación de políticas. Desde la reunión anterior, los datos mostraron que la tasa general del IPC saltó a + 2.6% interanual, pero esperamos que los funcionarios mantengan la opinión de que esto resultará ser temporal. Sin embargo, con otros datos que sugieren que la economía de EE. UU. Se está recuperando de los daños relacionados con el coronavirus a un ritmo rápido, especialmente los PMI de la semana pasada que se mantuvieron por encima de 60, sería interesante ver durante cuánto tiempo más la Fed podrá mantener el mercado. los participantes están convencidos de que todavía es demasiado pronto para poner la normalización de las políticas en la mesa de debate. En cualquier caso, por ahora, con la Fed manteniéndose en su lenguaje moderado, vemos el caso de que las acciones repunten y se desvíen al alza, y de que el dólar estadounidense y otros refugios seguros, como el yen, estén bajo un renovado interés de venta.
Además de la decisión de la Fed, los participantes del mercado también pueden prestar especial atención al primer discurso del presidente estadounidense Joe Biden en una sesión conjunta del Congreso, dos días antes de que alcance los 100 días en la Oficina Oval. Se espera que Biden hable sobre los logros de su administración hasta ahora, pero también describa su visión para avanzar. Según el secretario de prensa de la Casa Blanca, presentará una nueva propuesta de impuestos y gastos de 1,5 billones de dólares, que si es un buen augurio para los legisladores, puede alimentar el optimismo de los inversores. Otras prioridades que Biden puede presentar incluyen un mayor acceso a la atención médica y la implementación de reformas policiales.
S&P 500 – Análisis Técnico
El índice S&P 500 continúa subiendo lentamente, mientras cotiza por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 25 de marzo. Ayer, el índice alcanzó una vez más un nuevo máximo histórico, alcanzando el área cerca de la barrera de 4199 y luego corrigiendo a la baja. Si el precio continúa operando por encima de esa línea alcista, seguiremos siendo positivos, al menos en el corto plazo.
Un pequeño movimiento correctivo a la baja puede llevar el índice a la línea alcista antes mencionada, que si se mantiene, podría atraer a más compradores al juego nuevamente. Si es así, el S&P 500 podría volver al máximo histórico actual, en 4199, una ruptura del cual colocaría al índice en un territorio inexplorado.
Por otro lado, si la línea alcista mencionada anteriormente se rompe y el precio cae por debajo del nivel de 4171, marcado por el mínimo del 26 de abril, eso podría asustar un poco a los compradores del campo. El índice puede caer al nivel de 4149, que si no brinda soporte y se rompe, podría despejar el camino hacia la siguiente área de soporte entre los niveles 4118 y 4123. Esos niveles marcan los mínimos del 20 y 22 de abril respectivamente.
GBP/USD –
Después de un fuerte movimiento alcista a principios de la semana pasada, el GBP / USD comenzó a corregir a la baja. Incluso si se desplaza un poco más a la baja, siempre que la divisa se mantenga por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 12 de abril, los alcistas podrían seguir interesados por un tiempo más. Nos mantendremos algo positivos por ahora.
Una pequeña caída a la baja podría llevar al GBP / USD de vuelta al mínimo de ayer, en 1.3858, oa la zona de 1.3823, marcada por el mínimo del 22 de abril. Si el par se atasca en algún lugar por ahí, los alcistas podrían aprovechar la divisa más baja y tomar el control nuevamente. Si es así, el GBP / USD podría viajar de regreso al máximo actual de esta semana, en 1.3929, una ruptura del cual confirmaría un nueov máximo mayor , lo que podría preparar el escenario para un movimiento hacia el área de 1.3950, marcado por el máximo del 22 de abril. . Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo posible podría ser el punto más alto actual de abril, en 1.4009.
Alternativamente, si la línea alcista antes mencionada se rompe y el par cae por debajo del territorio de 1.3809, marcado por los máximos del 14 y 15 de abril, y por el mínimo del 19 de abril, eso podría cambiar la dirección de la tendencia actual a corto plazo, potencialmente abriendo las puertas para nuevas caídas. El GBP / USD puede entonces viajar al nivel de 1.3750, oa la zona de 1.3715, marcada por el mínimo del 16 de abril. Si la venta continúa, el par podría caer al nivel de 1.3670, que es el punto más bajo actual de abril.
Eventos para el resto del día
Además de la decisión de la Fed y el discurso de Biden, también obtenemos las ventas minoristas de Canadá para febrero. Se prevé que tanto las tasas principales como las subyacentes se hayan recuperado a + 4.0% intermensual y + 3.7% intermensual desde -1.1% y -1.2% respectivamente. En la reunión de la semana pasada, el BoC decidió reducir sus compras de bonos y se mostró muy optimista con respecto a las perspectivas económicas. Por lo tanto, es probable que un repunte potencial en las ventas minoristas agregue credibilidad a la opinión del Banco y tal vez ayude al dólar canadiense a subir aún más.
En cuanto al mercado de la energía, contamos con el informe EIA (Energy Information Administration) de inventarios de crudo de la semana pasada. Las expectativas son para un aumento de inventario de 0,659 millones de barriles, luego de un aumento de 0,594 millones de barriles la semana anterior. Sin embargo, teniendo en cuenta que ayer el API (Instituto Americano del Petróleo) reportó un aumento de 4,319 millones de barriles, consideraríamos los riesgos que rodean la huella de la EIA como inclinados al alza.
Esta noche, durante las operaciones asiáticas del jueves, saldrán la balanza comercial de Nueva Zelanda para marzo y el índice de confianza empresarial ANZ para abril, pero no hay ningún pronóstico disponible para ninguno de los dos.
En cuanto a los ponentes , además del jefe de la Fed Powell y el presidente de EE. UU. Biden, también escucharemos a la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
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