Los principales índices bursátiles mundiales cotizaron al alza el jueves y durante la sesión asiática del viernes, y los tres principales índices de Wall Street alcanzaron nuevos máximos históricos. Parece que los inversores siguieron animando las victorias de los demócratas en la segunda vuelta de las elecciones en el estado estadounidense de Georgia. En cuanto a hoy, el evento principal en la agenda es el informe de empleo de Estados Unidos de diciembre. También obtenemos datos de empleo para el mes de Canadá.
La renta variable se adelanta a los datos de empleo de EE. UU.
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas menos una de las otras monedas del G10 el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Ganó más frente a CHF, JPY y EUR en ese orden, mientras que obtuvo las menores ganancias frente a NOK y SEK. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al CAD.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el debilitamiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo sugieren que los mercados cotizaron sin riesgo ayer y hoy en Asia. No obstante, el debilitamiento del yen y francos de refugio seguro muestra lo contrario. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y EE. UU. Eran un mar verde, con los tres principales índices de Wall Street alcanzando nuevos máximos históricos. La moral optimista también se trasladó a la sesión asiática, con la única excepción del Shanghai Composite de China, que cayó un 0,17%.
Parece que los inversores continuaron animando las victorias de los demócratas en la segunda vuelta de las elecciones en el estado estadounidense de Georgia. Ahora, con un Congreso controlado por los demócratas, la agenda fiscal del presidente electo Biden puede aprobarse mucho más fácilmente, lo que significa más estímulo y gasto en infraestructura. También significa impuestos más altos y más regulación, lo cual es negativo para las acciones, pero aún creemos que debido a las vacunas contra el coronavirus, el apoyo fiscal en los EE. UU., La política monetaria que se flexibiliza en todo el mundo y el acuerdo comercial Brexit, el camino de la La menor resistencia para la renta variable y otros activos vinculados al riesgo puede ser positiva.
En cuanto a hoy, el principal acontecimiento de la agenda es el informe de empleo de Estados Unidos de diciembre. Se espera que las nóminas no agrícolas se hayan desacelerado a 71k desde 245k en noviembre, pero teniendo en cuenta que, el miércoles, ADP informó que el sector privado ha perdido 123k puestos de trabajo, consideraríamos que los riesgos se inclinan a la baja. Aunque el ADP está lejos de ser un predictor seguro de las NFPs, es el único indicador importante que tenemos. Se pronostica que la tasa de desempleo ha aumentado hasta el 6,8% desde el 6,7%, mientras que se prevé que las ganancias medias por hora se hayan desacelerado a + 0,2% intermensual desde + 0,3% intermensual. Salvo las revisiones de las impresiones mensuales anteriores, es probable que esto deje la tasa interanual sin cambios en + 4,4%.
Las minutas de la última reunión del FOMC revelaron que algunos participantes señalaron que podrían considerar ajustes adicionales a sus compras de QE, como aumentar el ritmo de las compras o ponderarlas hacia vencimientos más largos. Dicho esto, otros miembros dijeron que una vez que se lograra el progreso hacia sus objetivos, podría comenzar una reducción gradual. En nuestra opinión, un informe de empleo suave podría aumentar las posibilidades de un mayor apoyo de la política monetaria, lo que podría resultar negativo para el dólar estadounidense. La gran pregunta es cómo reaccionarán las acciones. Por un lado, podrían deslizarse ante las señales de un mercado laboral más débil, mientras que, por el otro, podrían beneficiarse de las expectativas de un mayor apoyo de la Fed. Dicho esto, sea cual sea la reacción, nos mantenemos firmes en que el camino general sigue siendo positivo y esperaríamos que las acciones sigan avanzando al alzaen el corto plazo, incluso si corrigen a la baja en un informe de empleo débil.
DAX – Análisis Técnico
El índice alemán DAX cotizó al alza hoy, ingresando en territorio inexplorado y rompiendo por encima del número redondo psicológico de 14000. En general, la estructura de precios de este índice sigue siendo de picos y valles más altos y, por lo tanto, consideraríamos que las perspectivas a corto plazo son positivas.
Creemos que la ruptura por encima de 14000 puede haber abierto el camino hacia la zona de 14335, que es el nivel de extensión del 161,8% de la imagen del 12 al 30 de octubre. Si ese nivel no puede detener el avance, entonces el próximo territorio al que prestar atención puede ser la próxima barrera psicológica, en 14500.
Para abandonar el caso alcista, nos gustaría ver un retroceso por debajo de 13565, un soporte marcado por el mínimo del 5 de enero. Tal movimiento confirmaría un nuevo mínimo menor e inicialmente puede allanar el camino hacia el mínimo del 23 de diciembre, alrededor de 13330, cuya ruptura puede extender el declive hacia el mínimo del 21 de diciembre, en 13040.
USD/CAD –
El USD / CAD cotizó al alza ayer, pero tocó la resistencia en 1.2735 y luego retrocedió. En general, el par se negocia por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo trazada desde el máximo del 29 de octubre, así como por debajo de una línea de medio plazo tomada desde el máximo del 19 de marzo. En nuestra opinión, estos signos técnicos pintan un cuadro negativo.
Una caída clara y decisiva por debajo de 1.2630 confirmaría un nuevo mínimo menor y quizás señalaría la continuación de la tendencia bajista predominante. Luego, los bajistas pueden animarse a empujar la batalla hacia el nivel de 1.2530, que está marcada como un soporte por el mínimo del 16 de abril de 2018, cuya ruptura puede permitir extensiones hacia el mínimo del 16 de febrero de 2018, en 1.2450.
Por el lado positivo, una ruptura por encima de 1.2800, marcada por el máximo del 4 de enero, puede indicar el comienzo de una fase correctiva decente, ya que llevaría la divisa por encima de la línea bajista de corto plazo antes mencionada. Los alcistas pueden apuntar inicialmente a la zona de 1.2875, marcada por el máximo del 28 de diciembre, donde otra ruptura puede ver margen para extensiones hacia la encrucijada de la resistencia de 1.2960 y la línea a la baja tomada desde el máximo del 19 de marzo.
Eventos para el resto del día
Al mismo tiempo que el informe de empleo de EE. UU., También obtenemos datos de empleo de Canadá. Se espera que la tasa de desempleo haya subido hasta el 8,6% desde el 8,5%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía canadiense ha perdido 27,5 mil puestos de trabajo después de ganar 62,1 mil en noviembre.
Después de reducir sus compras de QE en octubre, el BoC decidió mantener su política sin cambios en diciembre, y señaló que el repunte en las economías mundial y canadiense se ha desarrollado en gran medida como anticipó el Banco en su Informe de política monetaria de octubre. Los funcionarios reconocieron que las noticias positivas sobre vacunas brindan cierta tranquilidad, pero agregaron que el ritmo y la amplitud del lanzamiento mundial de las vacunas siguen siendo inciertos. En general, el lenguaje fue neutral, y es poco probable que un informe de empleo débil provoque especulaciones sobre más reducciones en las compras de QE. Por el contrario, puede aumentar las posibilidades de un nuevo aumento de la QE, lo que podría dañar al dólar canadiense. Dicho esto, creemos que la trayectoria general de esta divisa de materias primas dependerá de los acontecimientos que rodeen el sentimiento más amplio. Como ya señalamos, vemos que el apetito por el riesgo mejorará en 2021, al menos en los primeros meses, algo que podría resultar de apoyo para los precios del petróleo y, por lo tanto, para el dólar canadiense.
En otros lugares, obtenemos la balanza comercial de Alemania para noviembre y la tasa de desempleo de la zona euro para el mismo mes. Se espera que el superávit de Alemania haya disminuido ligeramente, mientras que se espera que la tasa de desempleo de la zona euro haya subido hasta el 8,5% desde el 8,4%.
También tenemos un ponente en la agenda de hoy y este es el vicepresidente de la Fed, Richard Clarida.
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