El dólar se negoció de manera mixta frente a las otras monedas principales, con ganancias de las vinculadas al riesgo y caída de las de activo refugio . Los mercados de valores también cotizaron mixtos. Las acciones de la UE se recuperaron, pero Wall Street cayó, y los inversores se mantuvieron al margen durante el comercio asiático de hoy, tal vez en previsión de la decisión de la Fed más tarde ese día. Dado que las expectativas del mercado apuntan a un aumento de los tipos de cuatro cuartos de punto este año, sería interesante ver qué tienen que decir los formuladores de políticas, especialmente antes de la reunión de marzo, cuando se espera que se produzca el primer despegue.
Los participantes del mercado se mantienen al margen antes del resultado de la Reserva Federal
El dólar de EE.UU. se negoció mixto frente a las principales divisas el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó frente a CHF, JPY y EUR, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente a AUD, CAD, GBP y NZD, en ese orden.
El fortalecimiento del dólar australiano, el dólar canadiense, el dólar neozelandés y la libra vinculados al riesgo, combinado con el debilitamiento de los refugios seguros, el yen y el franco, sugiere que el sentimiento del mercado cambió ayer y hoy en Asia. De hecho, volviendo nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que todos los principales índices de la UE bajo nuestro radar, así como el FTSE 100 del Reino Unido, cotizaron en verde, pero ese no fue el caso durante la sesión de EE. UU. Los tres índices principales de Wall Street cayeron, siendo el Nasdaq el que cayó más. El panorama actual en Asia era más mixto.
El repunte de las acciones europeas puede haber sido el resultado de ganancias optimistas de Ericsson y Logitech, pero la caída en Wall Street confirmó que los inversores están más preocupados por los planes futuros de la Fed. Las tensiones en curso en Ucrania también pueden haber seguido pesando sobre la confianza del mercado. Hoy, los participantes del mercado se quedaron al margen, tal vez esperando la decisión del FOMC más tarde ese día.
Como señalamos ayer y anteayer, luego de los comentarios agresivos de varios responsables políticos últimamente, esperamos un resultado agresivo. Creemos que los formuladores de políticas confirmarán el caso de un aumento en marzo y más durante el año. Sin embargo, dado que los participantes del mercado ya anticipan aumentos de tasas de cuatro cuartos de punto para diciembre, vemos un amplio margen para la decepción. No olvidemos que, según el último "diagrama de puntos", los funcionarios de la Fed prevén tres aumentos este año.
Por lo tanto, cualquier cosa que sugiera que los formuladores de políticas pueden no proceder tan rápido como el mercado anticipa actualmente podría resultar en un repunte en las acciones y un retroceso en el dólar estadounidense y otros refugios seguros. Incluso si la perspectiva coincide con las expectativas, aún podríamos experimentar una reacción del mercado de "vender el rumor, comprar el hecho". Para que las acciones caigan notablemente más y el dólar se acelere después de la decisión de la Fed, Powell y sus colegas pueden necesitar parecer aún más agresivos de lo que sugiere el precio actual, un caso que consideramos poco probable.
Ahora, antes de la decisión del FOMC, tenemos otro banco central que decide sobre la política monetaria, y este es el BoC. En su última reunión, este banco mantuvo intactas las tasas de interés en 0,25 %, y en el comunicado que acompaña a la decisión, el lenguaje fue más cauteloso que antes, y los funcionarios expresaron su preocupación por el impacto económico de la variante del coronavirus Omicron. Dicho esto, la nueva tensión resultó ser más leve de lo estimado inicialmente, lo que combinado con una mejora notable en la economía canadiense y una mayor aceleración en los datos de inflación de la semana pasada, permitió a los operadores asignar una gran posibilidad de un aumento de la tasa en esta reunión.
Por lo tanto, será interesante ver si los funcionarios realmente presionarán el botón de caminata en esta reunión o no. Creemos que de hecho pueden subir las tasas hoy. Sin embargo, con una acción de este tipo con un precio casi total, no creemos que el Loonie gane mucho con eso. Para que eso suceda, creemos que los formuladores de políticas necesitarán, no solo subir, sino también señalar que están listos para continuar con más despegues en los meses venideros.
Nasdaq 100 –
El índice de efectivo Nasdaq 100 volvió a cotizar a la baja ayer, alcanzó el soporte en 13905, pero luego se recuperó un poco. En general, el índice permanece muy por debajo del extremo inferior del rango lateral que contenía la mayor parte de la acción del precio entre el 26 de octubre y el 18 de enero, así como por debajo de una línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 4 de enero. En nuestra opinión, esto pinta un panorama negativo a corto plazo.
Creemos que incluso si vemos otro rebote después de la decisión de la Fed, esto podría permanecer limitado por debajo de la línea bajista mencionada anteriormente, y los bajistas podrían tomar el control nuevamente y presionar para otra prueba en 13905, o en 13715, marcada por el mínimo del lunes. . Una ruptura a la baja confirmaría un próximo mínimo a la baja y podría poner a prueba la barrera de 13475, marcada por el mínimo del 4 de junio, cuya ruptura podría extender la caída hacia el mínimo del 20 de mayo, en 13155.
Abandonaremos el caso bajista solo si vemos que el índice regresa dentro del rango lateral antes mencionado, y esto podría confirmarse con una ruptura por encima de 15650. Los alcistas podrían entonces empujar la acción al alza, inicialmente hacia el pico del 13 de enero, en 15995 , donde otra ruptura eventualmente podría llevar el índice al límite superior del rango, en 16450.
EUR/USD –
EUR/USD cotizó a la baja ayer, pero alcanzó el soporte cerca de la barrera de 1.1263 y luego se recuperó. En general, el par ha estado registrando máximos más bajos y mínimos más bajos desde el 14 de enero, y aunque está nuevamente dentro del rango lateral anterior, entre 1.1234 y 1.1375, vemos posibilidades decentes para que los bajistas tomen el control nuevamente pronto.
El par podría extender el rebote de ayer si la Fed no parece tan agresiva como anticipa el mercado, pero los bajistas podrían hacerse cargo cerca de la zona de 1.1335 y empujar la acción hacia abajo, quizás hacia el extremo inferior del rango mencionado anteriormente, en 1.1234. Si deciden ignorar esa barrera esta vez, podemos ver extensiones hacia el territorio de 1.1185, definido como soporte por el mínimo del 24 de noviembre.
Por el lado positivo, una ruptura por encima del extremo superior del rango discutido previamente podría alentar a los alcistas a escalar hacia la barrera de 1.1432, marcada por el máximo del 17 de enero, cuya ruptura podría extender la recuperación hacia el pico del 15 de noviembre. en 1.1465, ligeramente por debajo de los máximos del 13 y 14 de enero.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Como todos los miércoles, recibimos el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada, y las expectativas son de una caída de 0,728 millones de barriles, luego de un aumento de 0,515 millones de barriles la semana anterior.
Esta noche, durante la madrugada asiática del jueves, tenemos el IPC de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre. Se prevé que la tasa intertrimestral haya disminuido a +1,3% desde +2,2%, pero se prevé que la interanual haya aumentado casi un punto porcentual completo, a +5,7% desde +4,9%. Recuerde que el RBNZ ya ha aumentado las tasas dos veces en la era posterior a la pandemia, y una mayor aceleración en el IPC de Nueva Zelanda confirmará el caso para más aumentos de tasas, y es probable que el próximo se entregue en la próxima reunión. Algo así podría beneficiar al kiwi, pero si podría mantener esas ganancias, podría depender del sentimiento general del mercado y quizás del resultado de la decisión de la Fed. No olvidemos que el Kiwi es una moneda ligada al riesgo.
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