En su primer día de negociación después de las vacaciones de Semana Santa, las acciones de la UE se negociaron en verde, pero más tarde en el día, las de EE. UU. cerraron a la baja, tal vez porque los inversores se volvieron cautelosos antes de las actas de la Fed y los próximos informes de ganancias trimestrales. Esperamos que las actas confirmen que la Fed no está considerando iniciar la normalización antes de lo que prometió, lo que podría permitir que los índices bursátiles continúen con una tendencia alcista.
El USD se desliza levemente antes de las minutas de la Fed
El dólar estadounidense cotizó a la baja o sin cambios frente a la mayoría de las otras monedas del G10. Ganó solo frente a GBP y CAD. El dólar tuvo un rendimiento inferior frente a SEK, CHF, EUR, JPY y NOK en ese orden, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente al AUD y el NZD.
La relativa debilidad del dólar estadounidense puede haber sido el resultado de una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a medida que continúan disminuyendo los temores de una alta inflación. En circunstancias normales, esto habría resultado positivo para el mercado de valores, pero ayer no fue así. Sí, los índices de la UE subieron en su primer día de negociación después de las vacaciones de Semana Santa para ponerse al día con el aumento del lunes en Wall Street, pero los índices de EE. UU. Cerraron en rojo el martes, tal vez porque los inversores se volvieron cautelosos antes de las minutas de la Fed y los próximos informes de ganancias trimestrales. . Las acciones asiáticas fueron mixtas hoy. Aunque el Nikkei de Japón y el KOSPI de Corea del Sur ganaron algo, el Shanghai Composite de China y el Hang Seng de Hong Kong cayeron un 0,37% y un 0,75%, respectivamente.
En cuanto a hoy, el evento principal en la agenda pueden ser las actas de la última reunión del FOMC. En esa reunión, los responsables de la formulación de políticas decidieron mantener sin cambios todas sus configuraciones de políticas mediante un voto unánime, y señalaron que las compras de bonos continuarán hasta que se haya logrado un progreso sustancial hacia sus objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios. En lo que respecta al nuevo diagrama de puntos, 4 miembros votaron por alzas en 2022, mientras que 7 miembros vieron tasas más altas en 2023, pero los puntos medios sugirieron que es probable que las tasas de interés se mantengan en los niveles actuales incluso en 2023. Según sus previsiones económicas y de inflación - la inflación se estima en 2,4% este año -, el presidente de la Fed, Powell, dijo claramente que esto será temporal y no cumpliría con sus estándares. También se mantuvo firme en que es demasiado pronto para discutir la reducción gradual de la QE.
Con todo eso en mente, no esperamos que los minutos pinten una imagen diferente. Creemos que confirmarán que es probable que la inflación aumente y se mantenga por encima del 2% durante algún tiempo en los años posteriores a 2023, y que es demasiado pronto para comenzar a discutir la normalización de las políticas. En nuestra opinión, es probable que esto alivie los temores sobre la alta inflación en los próximos meses, y también podría reducir más la especulación de tasas de interés más altas antes de lo anticipado anteriormente. Es probable que las acciones continúen su trayectoria alcista, mientras que el dólar estadounidense puede estar bajo interés de venta.
S&P 500 - Perspectiva técnica
En general, el S&P 500 continúa equilibrándose muy por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo trazada desde el mínimo del 4 de marzo. Al mismo tiempo, el precio sigue estando por encima de todos sus EMA, lo que también podría verse como positivo. Dicho esto, dado el fuerte movimiento ascendente que vimos desde finales de marzo y que nuestros osciladores comenzaron a moverse un poco más abajo, es posible que veamos una pequeña corrección primero, antes de otro posible movimiento alcista.
Si el S&P 500 se desplaza un poco más abajo, pero se detiene en algún lugar cerca de la EMA 21, o el obstáculo de 4048, marcado por el máximo del 2 de abril, eso podría ayudar a que los toros vuelvan al juego. Si es así, el índice puede subir de nuevo, posiblemente volviendo al nivel más alto de todos los tiempos, en 4086, una ruptura del cual colocaría el precio en un territorio inexplorado.
Alternativamente, si el retroceso a la baja es mucho más profundo y conduce a una ruptura de precios por debajo de la zona de 4031, marcada por el mínimo del 5 de abril, eso podría atraer a más vendedores al juego. Tal movimiento puede abrir la puerta para un movimiento hacia el obstáculo 3994, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un mayor declive. Es entonces cuando apuntaremos al área de 3969, marcada por un máximo de oscilación intradía del 30 de marzo, o la línea alcista antes mencionada, que podría brindar soporte adicional.
USD/CHF - Perspectiva técnica
Ayer, el USD / CHF rompió por debajo de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo trazada desde el mínimo del 23 de febrero. Tal movimiento puede haber abierto la puerta a nuevas caídas, especialmente si la tasa continúa operando por debajo de la barrera de 0.9396, marcada por el mínimo del 5 de abril. Por ahora, adoptaremos un enfoque bajista.
Si el par rompe por debajo del mínimo de ayer, en 0.9302, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, posiblemente preparando el escenario para un movimiento hacia algunas áreas más bajas. El USD / CHF podría deslizarse hacia la EMA 200 en nuestro gráfico de 4 horas, o hacia el obstáculo de 0.9250, marcado por el mínimo del 19 de marzo. La tasa puede estancarse allí por un tiempo, sin embargo, si los bajistas aún se sienten cómodos, podrían empujar al par más al sur, apuntando potencialmente a la zona de 0.9222, o al nivel de 0.9213, marcado por los mínimos del 22 y 17 de marzo.
Por el lado positivo, si la tasa es capaz de subir completamente por encima de la línea alcista antes mencionada y empujar por encima del obstáculo de 0.9396, marcado por el máximo del 6 de abril, eso podría asustar a los bajistas restantes del campo. Tal movimiento puede aumentar las posibilidades de que el par se desplace más al norte, donde podríamos apuntar al obstáculo de 0.9438, marcado por el máximo del 5 de abril. Un nuevo impulso hacia el norte podría enviar al USD / CHF hacia el nivel de 0.9472, que es el punto más alto actual de abril.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la sesión de la UE, obtenemos los servicios finales y los PMI compuestos de marzo de la zona euro y el Reino Unido. Como siempre es el caso, se espera que confirmen sus estimaciones preliminares. De Canadá, tenemos el Ivey PMI de marzo y la balanza comercial de febrero. También obtenemos datos comerciales de EE. UU.
También hay dos oradores en la agenda y esos son el presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
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