La mayoría de los principales índices de la UE cotizaron en verde ayer, pero la confianza se suavizó durante la sesión de EE. UU. Y se deterioró aún más hoy en Asia. Sin eventos importantes para impulsar los mercados ayer, ni ningún evento de primer nivel en la agenda de hoy, creemos que es probable que los participantes se mantengan cautelosos antes de las reuniones del BoC del miércoles y del BCE del jueves, y especialmente los IPC de EE. UU. Para mayo, que se publicarán el jueves como bien.
La moral se suaviza antes de los IPC del BoC, el BCE y los EE. UU.
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a sus principales pares el lunes y durante la sesión asiática del martes. Perdió terreno frente al CHF y el EUR, mientras que ganó frente al CAD y el AUD. Se encontró casi sin cambios frente a GBP, JPY y NZD.
El fortalecimiento del franco suizo y el debilitamiento del dólar canadiense y del dólar australiano vinculados al riesgo sugieren que los mercados financieros cotizaron ayer y hoy en Asia sin riesgo. Sin embargo, al centrar la atención en el mundo de la renta variable, vemos que la mayoría de los principales índices de la UE cerraron en aguas positivas, con la única excepción del DAX de Alemania, que cayó un 0,10%. Sin embargo, la moral de los inversores se suavizó durante la sesión de EE. UU., Con el Dow Jones y el S&P 500 cayendo, y solo el Nasdaq terminó en positivo. El apetito por el riesgo se deterioró aún más durante la sesión asiática de hoy.
Sin eventos importantes que impulsen los mercados ayer, ni ningún comunicado de primer nivel en la agenda de hoy, creemos que es probable que los participantes se mantengan cautelosos antes de las reuniones del BoC del miércoles y del BCE del jueves, y especialmente del IPC de EE. UU. Para mayo, que se publicará el jueves como bien. Últimamente, el tema principal del mercado ha sido el aumento de la inflación en todo el mundo y cómo esto puede afectar las decisiones de los bancos centrales en el futuro.
El jueves, se prevé que los datos de EE. UU. Muestren que tanto el IPC general como el subyacente han continuado subiendo muy por encima del objetivo de la Fed del 2%. En nuestra opinión, el hecho de que las presiones inflacionarias subyacentes también estén aumentando plantea interrogantes sobre si el repunte de la inflación general se debe a factores transitorios, como lo apoyó inicialmente la Fed. Ahora, con varios legisladores argumentando que necesitan comenzar a discutir la normalización de políticas en las próximas reuniones, una mayor aceleración de los precios al consumidor puede aumentar la especulación para que el Comité actúe antes de lo que se pensaba anteriormente y, por lo tanto, provocar un retroceso en las acciones y otros activos vinculados al riesgo . Al mismo tiempo, el dólar estadounidense y otros refugios seguros pueden fortalecerse.
Ahora, volando a Canadá, allí, la inflación se aceleró tanto en términos generales como básicos. Sin embargo, el débil informe de empleo del viernes probablemente evitará que BoC reduzca aún más sus compras de bonos el miércoles. Creemos que después de hacer eso en la reunión anterior, pueden esperar por ahora. En cualquier caso, es probable que un tono optimista en el estado de cuenta del Banco, que insinúe que se están preparando más ajustes para los próximos meses, mantendrá el apoyo del dólar canadiense.
Volviendo a la zona euro, las cosas aquí son diferentes. Aunque vimos un repunte notable de la inflación general, la tasa subyacente se mantuvo moderada. Esto significa que, efectivamente, las crecientes presiones inflacionarias generales se deben a factores transitorios. Teniendo esto en cuenta, y también que varios legisladores del BCE continúan apoyando una postura política más relajada, no esperamos que este Banco discuta la reducción gradual de la QE esta semana. Por lo tanto, si este es el caso, nos centraremos en las proyecciones económicas actualizadas y los indicios de si la recuperación es suficientemente satisfactoria.
FTSE 100 – Análisis Técnico
La imagen técnica del FTSE 100 muestra que el índice aún cotiza por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 19 de mayo. Sin embargo, al mismo tiempo, el precio se mantiene por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 10 de mayo. Para considerar el próximo movimiento direccional a corto plazo, se requiere una ruptura de una de las líneas mencionadas anteriormente. Hasta entonces, tomaremos una postura neutral.
Si, finalmente, el índice rompe la línea a la baja antes mencionada y se mueve por encima de la barrera 7123, marcada por el punto más alto actual de junio, esto confirmará un nuevo mínimo menor , posiblemente despejando el camino hacia áreas más altas. El FTSE 100 podría entonces desplazarse a la barrera 7139, marcada por un mínimo de oscilación intradía del 10 de mayo, donde el precio podría estancarse un poco. Dicho esto, si los compradores aún están activos, podrían empujar fácilmente el índice hacia el punto más alto de mayo, en 7167.
Alternativamente, si la línea alcista mencionada anteriormente se rompe y el precio cae por debajo del nivel de 7038, marcado cerca de los mínimos del 4 y 7 de junio, eso podría atraer a más vendedores al juego. El FTSE 100 podría enviarse a la zona 7012, marcada por el mínimo del 3 de junio, lo que podría detener la caída temporalmente. El precio puede incluso recuperarse un poco, sin embargo, si continúa operando por debajo de la línea alcista mencionada anteriormente, podría ser posible otra caída. Si esta vez el FTSE 100 puede pasar por alto el área 7012, esto podría abrir la puerta para un movimiento al nivel 6988, marcado por el mínimo del 28 de mayo.
NZD/JPY –
El NZD / JPY se negocia actualmente entre dos de sus líneas de corto plazo, una a la baja desde el máximo del 27 de mayo y una al alza desde el mínimo del 24 de mayo. Además, el par está atrapado entre sus EMA en nuestro gráfico de 4 horas. Por ahora, tomaremos una postura neutral y esperaremos una ruptura de una de las líneas, antes de examinar el próximo movimiento direccional a corto plazo.
Si la línea a la baja mencionada se rinde y la tasa sube por encima de la barrera de 79.14, marcada por el máximo de ayer, eso podría invitar a más compradores al juego, abriendo potencialmente la puerta a más avances. El NZD / JPY podría viajar hasta el nivel de 79,45, que si no proporciona resistencia y se rompe, puede preparar el escenario para un posible movimiento al nivel de 79,79. Ese nivel marca el punto más alto actual de junio.
Por otro lado, si la línea alcista discutida anteriormente se rompe, esto puede asustar a algunos de los alcistas por un tiempo. Más bajistas podrían unirse, posiblemente empujando al NZD / JPY a la baja, hacia el nivel de 78.57, marcado por el punto más bajo actual de junio, donde podría ocurrir una retención temporal. Dicho esto, si los vendedores continúan aplicando presión, pueden obligar al par a deslizarse más y apuntar a la zona de 78.22, marcada por un máximo intradiario del 24 de mayo.
Eventos para el resto del día
Durante la sesión de la UE, se publicará la encuesta ZEW de Alemania para junio. Se prevé que el índice de condiciones actuales habrá subido a -28.0 desde -40.1, mientras que se prevé que las expectativas hayan subido hasta 85.3 desde 84.4. También se publicará el PIB final de la zona euro para el primer trimestre, junto con el cambio de empleo final del trimestre. Como suele ser el caso, se espera que las impresiones finales confirmen sus estimaciones preliminares.
Más adelante en el día, obtenemos la balanza comercial de Canadá para abril y las vacantes de empleo de los JOLT de EE. UU. Para el mismo mes. Se espera que el déficit comercial de Canadá se haya reducido un poco, mientras que no hay ningún pronóstico disponible para el número de JOLT de EE. UU.
En cuanto a los ponentes , solo tenemos uno en la agenda de hoy y este es el economista jefe del Banco de Inglaterra, Andy Haldane.
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