El Aussie, el Kiwi y el Loonie fueron los principales perdedores ayer y hoy en Asia. Esto sugiere una actividad comercial de aversión al riesgo y, de hecho, casi todos los índices bajo nuestro radar terminaron sus sesiones en rojo. Las expectativas sobre un endurecimiento agresivo por parte de algunos de los principales bancos centrales pueden seguir siendo un factor determinante, pero los inversores también pueden estar preocupados por la desaceleración del crecimiento e incluso los riesgos de recesión en algunas economías grandes, como China.
La aversión al riesgo prevalece en el ajuste de las expectativas, pero también en las preocupaciones sobre el crecimiento
El dólar de EE.UU. se negoció mixto frente a las principales divisas el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó frente a AUD, CAD y NZD, en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente a EUR, GBP y JPY. El dólar se encontró casi sin cambios frente al CHF.
El debilitamiento del dólar australiano, neozelandés y el canadiense vinculados al riesgo, combinado con el hecho de que el yen logró ganar frente al dólar, sugiere que los mercados financieros pueden haber operado de una manera libre de riesgo ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices europeos y estadounidenses cotizaron en números rojos, con Europa promediando una caída del 2,50 % y Wall Street una caída del 3,16 %. Como suele ser el caso, Nasdaq fue el que más perdió. El apetito negativo se extendió también a la sesión asiática de hoy.
El hecho de que Nasdaq perdiera más, en nuestra opinión, sugiere que los inversores mantuvieron sus apuestas por un endurecimiento agresivo por parte de la Fed y algunos otros bancos centrales importantes. Sin embargo, la probabilidad de un aumento triple por parte de la Fed en junio ha disminuido drásticamente, y esto puede deberse a que el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que espera que entreguen dos o tres aumentos dobles más, pero no necesitarán usar nada más grande. . Recuerde que en la última reunión, el presidente de la Fed, Powell, restó importancia a esa perspectiva, pero los días siguientes mostraron que los inversores no estaban convencidos. Ahora, Bostic puede haberlos vuelto más escépticos en ese frente. Esa es quizás la razón por la cual el dólar no ganó hoy frente a todos los demás principales. De acuerdo con la herramienta CME FedWatch, ahora solo hay un 10% de posibilidades de un aumento de 75 pb, mientras que el 90% restante está asignado a otros 50 pb.
Sin embargo, nos mantenemos firmes en que, incluso con eso, la Reserva Federal sigue siendo uno de los principales bancos centrales, si no el más agresivo, y por lo tanto, esperaríamos que el dólar estadounidense continúe superando a las monedas cuyos bancos centrales se espera que sigan una tendencia mucho mayor. trayectoria de apriete más lenta y suave. Pero si esta es la narrativa, ¿por qué el yen se fortaleció ayer? Después de todo, el BoJ sigue siendo ultra moderado. En nuestra opinión, el yen puede haber experimentado cierta actividad de compra debido a los crecientes temores de una desaceleración e incluso una recesión en China, ya que Shanghái y Beijing endurecieron sus restricciones relacionadas con el COVID el lunes. Lo vemos como un vuelo a la seguridad.
En cuanto a hoy, la publicación en la que pondremos especial énfasis, a pesar de no ser un gran impulsor del mercado, es la encuesta alemana ZEW de mayo. Se pronostica que tanto las condiciones actuales como los índices de sentimiento económico se han deslizado aún más hacia el territorio negativo, lo que intensifica las preocupaciones sobre el desempeño de la economía alemana y la zona del euro en su conjunto, algo que también podría incitar a los participantes a reducir sus apuestas sobre un Subida de tipos de verano por parte del BCE. Si es así, es probable que el euro baje, especialmente frente al todopoderoso dólar, con el EUR/USD quizás cayendo por debajo de la zona de soporte clave de 1.0470/90 y entrando en territorios vistos por última vez en enero de 2017. Si esa ruptura no ocurre hoy, vemos amplias posibilidades de que se materialice después de los IPC de EE. UU., que se publicarán mañana, en caso de que superen sus estimaciones.
S&P 500 – Análisis Técnico
El S&P 500 siguió cayendo ayer, con el índice de efectivo alcanzando el soporte en 3965 durante la noche. En general, el índice permanece muy por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 29 de marzo, con la caída de ayer confirmando un próximo mínimo más bajo después de superar la zona de 4065, marcada por el mínimo del 2 de mayo. En nuestra opinión, esto mantiene negativa la perspectiva a corto plazo.
Sí, el rebote durante la noche puede continuar por un tiempo más, pero vemos posibilidades decentes para que los bajistas vuelvan a la acción pronto, tal vez después de que prueben la barrera 4065 como resistencia esta vez. Una nueva caída podría llevar el precio por debajo de 3965, con el próximo soporte alrededor de 3885, una zona que brindó soporte entre el 19 y el 26 de marzo. Si los bajistas tampoco están dispuestos a detenerse allí, entonces podemos verlos sumergirse hacia el mínimo del 8 de marzo, en 3795.
Para comenzar a examinar el caso alcista, nos gustaría ver una fuerte recuperación por encima de la zona de 4370. Esto también puede confirmar la ruptura por encima de la línea a la baja antes mencionada y puede apuntar inicialmente a la barrera 4460, que proporcionó resistencia el 14 de abril. Si ese obstáculo también se rompe, entonces podemos ver avances hacia el pico del 8 de abril, en 4525, cuya ruptura podría llevar extensiones hacia el máximo del 5 de abril, en 4595.
EUR/USD – Análisis Técnico
El EUR/USD subió ayer, luego de alcanzar el soporte en 1.0490. Desde el 27 de abril, la mayor parte de la acción del precio se ha contenido dentro de un rango lateral entre esa barrera y la resistencia de 1.0595. Sin embargo, en el panorama general, el EUR/USD se mantiene por debajo de una línea tentativa de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 31 de marzo. Por lo tanto, incluso si el rebote continúa por encima del extremo superior del rango a corto plazo, todavía vemos posibilidades de que los bajistas se recarguen por debajo de esa línea.
Esto podría ocurrir cerca de la zona de 1.0655, desde donde una caída puede resultar en otra prueba en 1.0490, o en 1.0470, marcada por el mínimo del 28 de abril. Una ruptura a la baja también confirmaría un próximo mínimo más bajo en el gráfico diario y puede alentar a más bajistas a unirse, tal vez llevando la acción hasta el territorio de 1.0355, que brindó un fuerte soporte en diciembre de 2016 y enero de 2017.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una clara ruptura por encima de 1.0760 antes de comenzar a examinar una reversión alcista. Esto podría confirmar la ruptura por encima de la línea tentativa de resistencia a la baja y puede apuntar inicialmente a la barrera de 1.0845, marcada cerca del máximo del 22 de abril. Si los alcistas están demasiado emocionados para detenerse allí, entonces una ruptura alcista podría llevar la tasa al máximo del día anterior, en 1.0935.
En cuanto al resto de eventos de hoy
El único otro lanzamiento que vale la pena mencionar es el informe API semanal sobre los inventarios de petróleo crudo, pero como siempre ocurre, no hay un pronóstico disponible.
Sin embargo, tenemos noticias de varios funcionarios de la Fed, y será interesante ver qué tienen que decir con respecto al caso de una subida doble o triple en junio. Esos funcionarios son el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester. También escucharemos al vicepresidente del BCE, Luis de Guindos.
Aviso de Riesgos:
El contenido que producimos no constituye asesoramiento de inversión o recomendación de inversión (no debe considerarse como tal) y de ninguna manera constituye una invitación para adquirir ningún instrumento o producto financiero. El Grupo de Compañías de JFD, sus afiliados, agentes, directores, funcionarios o empleados no son responsables de ningún daño que pueda ser causado por comentarios o declaraciones individuales de analistas de JFD y no asume ninguna responsabilidad con respecto a la integridad y corrección del contenido presentado. El inversor es el único responsable del riesgo de sus decisiones de inversión. En consecuencia, debe buscar, si lo considera apropiado, asesoramiento profesional independiente relevante sobre la inversión considerada. Los análisis y comentarios presentados no incluyen ninguna consideración de sus objetivos personales de inversión, circunstancias financieras o necesidades. El contenido no se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales para los análisis financieros y, por lo tanto, el lector debe verlo como información de marketing. JFD prohíbe la duplicación o publicación sin aprobación explícita.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 72,99% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando negocian CFD con la Compañía. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse correr el alto riesgo de perder su dinero. Lea la Divulgación completa de riesgos.
Copyright 2022 JFD Group Ltd