Los principales índices de la UE cotizaron en verde ayer, pero los estadounidenses y asiáticos cayeron ya que los inversores pueden haber adoptado una postura cautelosa antes de la decisión del FOMC de hoy. Tras el aumento más reciente de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Algunos participantes del mercado pueden estar atentos a cualquier comentario en ese frente, si la Fed está considerando reaccionar y, de ser así, cómo.
Las acciones retroceden a medida que los inversores se vuelven cautelosos antes de la Fed
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las otras monedas del G10 el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó terreno frente a NOK, NZD, EUR y AUD en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al CAD, SEK, CHF y GBP. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al yen.
El debilitamiento del kiwi y el dólar australiano vinculados al riesgo, combinado con el fortalecimiento del franco refugio seguro, sugiere que los mercados cotizaron ayer y hoy en Asia sin riesgo. De hecho, al observar el desempeño en el mundo de la renta variable, vemos que, aunque los principales índices de la UE fueron un mar verde, el apetito por el riesgo se suavizó durante la sesión de EE. UU. Y se mantuvo débil en Asia hoy. Sin un catalizador claro detrás del cambio en el sentimiento del mercado, creemos que los inversores pueden haber adoptado una postura cautelosa antes de la decisión de política monetaria del FOMC más adelante en el día.
Tras el aumento más reciente de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., Algunos participantes del mercado pueden estar atentos a cualquier comentario en ese frente, si la Fed está considerando reaccionar y, de ser así, cómo. Si bien el repunte de los rendimientos se vio impulsado por la especulación de que la Fed podría tener que ajustar la política antes de lo previsto anteriormente debido al aumento de la inflación, no esperamos que los responsables de la formulación de políticas contribuyan a esas expectativas. Después de todo, al testificar ante el Congreso, el presidente de la Fed, Powell, señaló claramente que mirarán más allá de cualquier pico temporal en los precios y que pueden pasar más de tres años para que la inflación alcance la meta de la Fed. Recuerde que la Fed quiere que la inflación suba por encima del 2% durante algún tiempo, algo que, según las actas de la última reunión de la Fed, se espera que suceda en los años posteriores a 2023.
Ahora, por otro lado, puede haber algunos inversores esperando a ver si la Fed seguirá los pasos del BCE y acelerará sus compras de bonos para evitar un endurecimiento injustificado de las condiciones financieras debido al aumento de los rendimientos de los bonos. Sin embargo, varios funcionarios de la Fed han señalado que el repunte en los costes de los préstamos solo refleja el optimismo sobre una recuperación rápida, dejando de lado las preocupaciones sobre un regreso a la disfunción en los mercados que dominaron los primeros días de la pandemia del coronavirus. Por lo tanto, tampoco esperamos que la Fed se relaje más, especialmente con la mejora de la confianza del mercado hacia el final de la semana pasada.
Con todo eso en mente, es probable que ambos grupos de inversores se decepcionen y, por lo tanto, no esperamos que el dólar estadounidense reaccione mucho en el momento del evento. Podría ganar levemente si los funcionarios presentan revisiones al alza de sus pronósticos económicos debido a que las vacunas covid avanzan a un ritmo rápido, así como debido a que el paquete de estímulo fiscal masivo del presidente Biden se convierte en ley. Dicho esto, nos mantenemos firmes en cuanto a que es probable que el dólar vuelva a estar bajo presión vendedora a medida que los temores inflacionarios continúen disminuyendo, mientras que es probable que las acciones continúen con una tendencia al alza .
Nasdaq 100 – Análisis Técnico
Después del giro al alza a principios de marzo, El Nasdaq 100 ahora se está moviendo lentamente al alza, mientras cotiza por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo trazada desde el mínimo del 8 de marzo. Dicho esto, podemos ver que, hasta ahora, el precio está luchando por superar una de sus zonas de resistencia entre los niveles 13297 y 13331, marcada por el máximo de ayer y el punto más alto actual de marzo. Para apuntar a áreas más altas, se necesita una ruptura por encima de esos niveles. Hasta entonces, adoptaremos un enfoque algo positivo.
Un empujón por encima de la barrera de 13331 confirmaría un nuevo máximo para marzo, lo que podría preparar el escenario para nuevos avances. El Nasdaq 100 podría subir al nivel de 13525, o incluso al de 13730, marcado por el máximo del 19 de febrero, lo que podría detener la aceleración por un momento.
Alternativamente, si la línea alcista mencionada anteriormente se rompe y el precio cae por debajo del nivel de 13011, marcado por un máximo intradiario del 15 de marzo, eso podría asustar a los nuevos compradores por un tiempo. Nasdaq 100 podría deslizarse hasta el nivel de 12870, marcado cerca del mínimo del 15 de marzo, donde el índice puede estancarse un poco. Dicho esto, si los vendedores permanecen activos, podrían empujar el precio hacia el nivel de 12719, marcado por un mínimo intradiario del 10 de marzo y el mínimo del 11 de marzo. Ligeramente por debajo de él se encuentra otro posible nivel de soporte, en 12676, que está marcado por un máximo de oscilación intradía del 8 de marzo.
USD/CHF –
Después de atacar la resistencia cerca del nivel de 0.9375 a principios de marzo, el USD / CHF comenzó a descender y ahora se ve cotizando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 9 de marzo. Dicho esto, para que el par se mueva a la baja, tendría que superar una de sus fuertes áreas de soporte entre los niveles de 0.9232 y 0.9342, marcada por los mínimos del 11 y 16 de marzo. Desde la perspectiva a más corto plazo, parece que el USD / CHF está formando un patrón de triángulo descendente potencial que, de acuerdo con todas las reglas de AT, tiende a romperse a la baja. Por ahora, adoptaremos un enfoque algo bajista.
Si, finalmente, la divisa cae por debajo del nivel de 0.9232, eso confirmaría un nuevo mínimo menor , posiblemente despejando el camino hacia algunas áreas más bajas. A continuación, apuntaremos al nivel de 0.9200, o la zona de 0.9189, marcada por el mínimo del 4 de marzo. Inicialmente, el par podría estancarse allí por un tiempo, sin embargo, si los vendedores aún se sienten cómodos, pueden continuar aplicando presión sobre el USD / CHF y podrían forzar al par a desplazarse al nivel de 0.9136, que es el mínimo del 2 de marzo. . Ligeramente debajo de él se encuentra la 200 EMA, que podría brindar soporte adicional.
Por otro lado, si el USD / CHF rompe la línea a la baja antes mencionada y luego se abre camino por encima de la barrera de 0.9287, marcada por el máximo de ayer, eso puede invitar a más compradores a la arena. Tal movimiento podría abrir el camino hacia el nivel de 0.9325, una ruptura del cual puede preparar el escenario para un empujón hacia la barrera de 0.9375, marcada por el punto más alto actual de marzo.
Eventos para el resto del día
En el frente de los datos, el más importante parece ser el IPC de Canadá para febrero. Se espera que la tasa general haya aumentado a + 1,3% interanual desde + 1,0%, pero se prevé que la tasa básica se haya deslizado a + 1,4% interanual desde + 1,6%. En la reunión de la semana pasada, el BoC se mantuvo firme y señaló que la recuperación económica continúa requiriendo un apoyo extraordinario de la política monetaria y que no se espera que la meta de inflación del 2% se logre de manera sostenible hasta 2023, lo que significa que es poco probable que se produzca una reducción gradual de la QE. en los próximos meses. Aunque los funcionarios mantuvieron la puerta abierta en ese frente, un IPC general en aumento combinado con una tasa subyacente deslizante significaría que cualquier aumento en los precios al consumidor puede deberse al aumento de los precios del petróleo y, por lo tanto, puede ser temporal. Esto confirmará la opinión del Banco y puede reducir aún más la probabilidad de reducción.
También se están publicando los IPC finales de la eurozona para febrero y se espera que confirmen sus estimaciones preliminares, mientras que en Estados Unidos obtenemos permisos de construcción y construcción de viviendas para el mismo mes, y las previsiones apuntan a pequeñas caídas.
En cuanto a esta noche, durante la sesión asiática del jueves, se publicará el PIB de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre, con el pronóstico apuntando a una desaceleración a + 0.1% intertrimestral desde + 14.0%, algo que, sin embargo, elevaría la tasa interanual hasta + 0,5% desde + 0,4%. Unas horas más tarde, recibimos el informe de empleo de Australia de febrero. Se pronostica que la tasa de desempleo ha bajado un 6.3% desde un 6.4%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía australiana ha ganado 30.0k empleos después de agregar 29.1k en enero.
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