La mayoría de los índices principales de la UE y EE. UU. Cotizaron al alza ayer, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos históricos. En nuestra opinión, esto significa que después de los IPC estadounidenses de la semana pasada, los inversores se han sentido más cómodos aumentando su exposición al riesgo, incluso con la decisión de la Fed cada vez más cercana. La decisión se hará pública mañana y sería interesante ver si habrá alguna discusión sobre una posible reducción gradual de la QE.
S&P 500 y Nasdaq alcanzan nuevos récords antes de la Fed
El dólar estadounidense se encontró a la baja o sin cambios frente a la mayoría de las otras monedas principales esta mañana. Fue más alto solo frente al JPY. El dólar perdió algo de terreno frente al EUR, el NZD y el CAD, mientras que cotizó sin cambios frente al GBP, el CHF y el AUD.
La fortaleza relativa del kiwi y el dólar canadiense vinculados a las materias primas, combinada con la debilidad del yen refugio seguro, sugiere que los mercados cotizaron ayer y hoy con riesgo en Asia. Al observar el desempeño en el mundo de la renta variable, vemos que, sí, la mayoría de los principales índices de la UE y EE. UU. Cerraron en aguas positivas, con el S&P 500 y el Nasdaq alcanzando nuevos máximos históricos. Las únicas excepciones fueron el DAX de Alemania y el Dow Jones de Wall Street, que cayeron un poco. Dicho esto, el apetito fue más mixto hoy en Asia. Aunque el Nikkei 225 de Japón y el KOSPI de Corea del Sur cotizaron al alza, el Compuesto de Shanghai de China y el Hang Seng de Hong Kong avanzaron a la baja .
En nuestra opinión, esto significa que, tras los datos de inflación de la semana pasada de EE. UU., Los inversores se han sentido más cómodos al aumentar su exposición al riesgo, incluso con la decisión de la Fed acercándose. Recuerde que, a pesar de la fuerte aceleración de los IPC, los detalles del informe revelaron que hubo importantes contribuciones a eso debido a los aumentos a corto plazo en los precios de los billetes de avión y los autos usados, lo que respalda el hecho de que el último aumento de inflación puede deberse a factores transitorios.
Dicho esto, sin embargo, antes de los datos, varios legisladores han expresado su deseo de discutir la reducción gradual de la QE en una de sus próximas reuniones. Por lo tanto, aunque no esperamos que los funcionarios se apresuren a tomar una decisión ahora, sería interesante ver si habrá una discusión sobre el asunto y, de ser así, si obtendremos alguna pista sobre un posible ritmo deseado de retiro. . Un ritmo rápido puede sugerir que los funcionarios de la Fed no consideran que el aumento de la inflación sea tan transitorio como lo vieron en el pasado y puede afectar a las acciones. Al mismo tiempo, el dólar estadounidense y otros refugios seguros podrían estar sujetos a algún interés de compra. Por otro lado, cualquier discusión que sugiera que aún no ha llegado el momento de reducir la política monetaria, o cualquier cosa que apunte a un ritmo muy lento de ajuste, puede alentar a los participantes del mercado a aumentar un poco más su exposición al riesgo.
Hablando sobre los bancos centrales, hoy, durante la sesión asiática, el RBA publicó el acta de la reunión de este mes, donde los responsables políticos se mantuvieron firmes y reiteró que, en la reunión de julio, considerarán más compras de bonos. En las actas, se reveló que su decisión dependerá de los objetivos de la Junta en materia de empleo e inflación, así como del posible efecto de las diferentes opciones en las condiciones financieras generales. Con la inflación en + 1.1% interanual, muy por debajo del límite inferior del rango objetivo del Banco de 2-3%, los operadores del AUD pueden haber estado convencidos de que hay oportunidades decentes para que los responsables políticos agreguen a su programa, y es por eso que presionaron el australiano ligeramente más bajo. En cualquier caso, el próximo punto focal puede ser el informe de empleo de mayo, que se publicará el jueves. En nuestra opinión, puede ser necesario un informe más sólido de lo esperado para que los participantes del mercado descarten una probabilidad menor para una extensión de QE.
Nikkei 225 – Análisis Técnico
El Nikkei 225 continúa subiendo, mientras se negocia por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo trazada desde el mínimo del 13 de mayo. Ayer, el índice de efectivo logró superar el punto más alto anterior de junio, en 29271, y ahora está tratando de abrirse camino hacia el punto más alto de mayo, en 29686. Por ahora, tomaremos un enfoque positivo y apuntaremos más alto, al menos a corto plazo.
Si el índice continúa subiendo, podría alcanzar el punto más alto de mayo, en 29686, donde puede ocurrir una retención temporal. El precio podría incluso retroceder desde allí, pero si permanece en algún lugar por encima de la línea alcista antes mencionada, esto podría interesar a los alcistas nuevamente. Si es así, podrían saltar detrás del volante y conducir al Nikkei 225 hacia el obstáculo 29686 nuevamente, una ruptura del cual confirmaría un nuevo máximo mayor . Tal movimiento podría despejar el camino hacia el área entre los niveles 29981 y 30077, marcados por los máximos del 12 y 9 de abril respectivamente.
Por otro lado, si la línea alcista discutida anteriormente se rompe y el precio cae por debajo del nivel de 29100, marcado por el mínimo de ayer, eso podría invitar a más vendedores al juego, ya que tal movimiento podría cambiar la dirección de la tendencia actual a corto plazo. . El Nikkei 225 puede caer hasta el nivel de 28755, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el punto más bajo actual de junio, en 28555, donde el precio podría estancarse un poco. Dicho esto, si los bajistas todavía se sienten fuertes, pueden arrastrar el índice aún más bajo, posiblemente apuntando al nivel 28350. Ese nivel marca los mínimos del 25 y 27 de mayo.
AUD/USD –
Aunque el AUD / USD se negocia actualmente por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 18 de mayo, al mismo tiempo, la tasa continúa consolidando por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo trazada desde el mínimo del 1 de abril. Esto significa que el par podría estar enrollando. Pero parece haber mucho espacio para la maniobrabilidad entre esas líneas, por lo que incluso podríamos ver un movimiento más alto nuevamente en el corto plazo.
Una pequeña caída y una caída por debajo del nivel de 0.7688, marcado por el mínimo del 11 de junio, podrían acercar la tasa a la línea alcista antes mencionada, que si permanece intacta, puede invitar a los alcistas a regresar al juego. Si es así, AUD / USD podría viajar de regreso a la barrera de 0.7725, marcada por el máximo de ayer, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia la línea bajista discutida anteriormente, lo que puede proporcionar un retraso.
Alternativamente, si esa línea alcista se rompe y vemos una caída de la divisa por debajo del nivel de 0.7645, marcado por el punto más bajo actual de junio, eso confirmaría un nuevo mínimo menor , posiblemente preparando el escenario para nuevas caídas, ya que más vendedores podrían unirse. El AUD / USD puede entonces caer al nivel de 0.7622, una ruptura del cual podría abrir la puerta para un movimiento al nivel de 0.7585, marcado por el mínimo del 13 de abril.
Eventos para el resto del día
Durante la madrugada europea, ya recibimos el informe de empleo del Reino Unido de abril. La tasa de desempleo bajó al 4,7% como se esperaba, mientras que el cambio en el empleo reveló que la economía agregó empleos menos de lo previsto en los tres meses hasta abril. Las ganancias semanales , tanto incluidas como excluidas las bonificaciones, se aceleraron más de lo esperado. La libra apenas reaccionó al informe, tal vez porque los operadores de GBP todavía están esperando el IPC de mañana para mayo y las ventas minoristas del viernes para el mes.
Posteriormente, de EE. UU., Obtenemos las ventas minoristas y los PPI de mayo, así como el índice manufacturero Empire State de Nueva York de junio. Se espera que el IPP general haya subido a + 6,3% interanual desde + 6,2%, mientras que se prevé que la tasa subyacente haya subido a + 4,8% interanual desde + 4,1%. Se prevé que las ventas generales hayan caído un 0,8% intermensual después de estancarse en abril, pero se espera que las ventas principales se hayan recuperado un 0,4% intermensual tras caer un 0,8%. Se espera que el índice de Nueva York haya disminuido levemente, a 22,00 desde 24,30.
También tenemos un ponente en la agenda de hoy y este es el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey.
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