Los índices de la UE y EE. UU. Continuaron su tendencia alcista ayer, tal vez después de que los datos preliminares mostraran que la economía de la zona euro se contrajo menos de lo esperado en el cuarto trimestre de 2020, y debido al optimismo sobre el progreso de la aprobación de un paquete de gasto fiscal en EE. UU. En el mundo de las divisas, el Kiwi fue el principal ganador del G10, después de que el informe de empleo de Nueva Zelanda, mucho mejor de lo esperado, redujera las posibilidades de que el RBNZ adoptara tipos de interés negativos
Las acciones continúan alcistas por el optimismo de los estímulos estadounidenses
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las otras monedas del G10 el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó frente a NOK, EUR, AUD, GBP y CHF en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al NZD, CAD y SEK. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al JPY.
El fortalecimiento del kiwi y el dólar canadiense, combinado con el debilitamiento del franco suizo, sugiere que los mercados cotizaron con riesgo ayer y hoy en Asia. Sin embargo, el debilitamiento del australiano apunta a lo contrario. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y EE. UU. Fueron un mar verde, y el optimismo disminuyó algo durante la sesión asiática de hoy. Aunque el Nikkei 225 de Japón y el KOSPI de Corea del Sur ganaron un 1,00% y un 1,06% respectivamente, el Shanghai Composite de China y el Hang Seng de Hong Kong cayeron un 0,46% y un 0,50%.
Los índices de la UE pueden haberse sumado a las ganancias del lunes tal vez después de que los datos preliminares mostraron que la economía de la zona euro se contrajo menos de lo esperado en el cuarto trimestre de 2020, ya que las grandes economías de Alemania y España aún lograron expandirse ligeramente. El FTSE 100 del Reino Unido ganó menos entre los índices de la UE, tal vez sopesado por los informes de que la variante británica del coronavirus ha desarrollado una nueva mutación que podría reducir la eficacia de las vacunas. En los EE. UU., Wall Street recibió la ayuda de Amazon y Alphabet, que se adelantaron a sus resultados de ganancias. Los participantes del mercado también se mostraron optimistas sobre el progreso de la aprobación de un paquete de gasto fiscal en los Estados Unidos, ya que los demócratas del Congreso tomaron medidas para aprobar el proyecto de ley de 1,9 billones de dólares de Biden sin el apoyo de los republicanos.
Todo lo anterior da más credibilidad a nuestra opinión de que las vacunas, el apoyo de la política monetaria en todo el mundo y un gran paquete fiscal en los EE. UU. Son una combinación de acontecimientos que probablemente mantendrán respaldado el sentimiento general del mercado. Con todo eso en mente, nos mantenemos firmes en que es probable que las acciones continúen desplazándose al alza el norte, mientras que los refugios seguros pueden permanecer por debajo del interés de venta. En el mundo de las divisas, esperamos que los pares que consisten en una moneda vinculada al riesgo y un refugio seguro tengan un buen desempeño. Dichos pares son AUD / USD, NZD / USD, AUD / JPY y NZD / JPY.
Euro Stoxx 50 – Análisis Técnico
Después de un fuerte giro al alza a principios de esta semana, el índice Euro Stoxx 50 casi logró recuperar todas las pérdidas sufridas durante la semana pasada. Por lo que parece, los alcistas aún no están dispuestos a dejar el asiento del conductor, ya que continúan llevando el precio al alza. Aunque ya vimos un movimiento ascendente decente en un corto período de tiempo, continuaremos apuntando a áreas ligeramente más altas, al menos por ahora.
El precio está actualmente muy cerca de una de sus barreras de resistencia clave, en 3607, que también está marcado cerca del máximo del 26 de enero. El índice Euros Stoxx 50 podría estancarse allí por un tiempo, sin embargo, si los alcistas continúan dictando las reglas, pueden levantar el índice nuevamente, posiblemente superando el nivel de 3607 y apuntando al siguiente, en 3624, marcado por el máximo de 25 de enero. Un mayor impulso al alza podría llevar el precio a la línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 8 de enero, lo que podría proporcionar una resistencia inicial.
Para cambiar nuestra atención a las áreas más bajas, al menos esperaríamos una caída por debajo del nivel de 3547, marcado por el máximo del 1 de febrero. De esta manera, los alcistas podrían asustarse del campo temporalmente, abriendo la puerta a nuevas caídas. Euro Stoxx 50 puede caer al nivel 3519, o al territorio psicológico 3500, marcado por el mínimo actual de esta semana, donde el índice podría estancarse un poco. Si los vendedores aún están activos, el próximo objetivo de soporte potencial podría estar en 3462, que es el punto más bajo de enero.
El kiwi se moviliza por mejores datos de empleo
Hablando de divisas , el kiwi fue el principal ganador del G10, y estuvo bajo un fuerte interés de compra durante la noche, después de que los datos de empleo de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre superaran el consenso del mercado. La tasa de desempleo se redujo a 4,9% desde 5,3%, en lugar de subir a 5,6% como sugería el pronóstico, mientras que el cambio de empleo mostró que la economía agregó 0,6% intertrimestralmente, después de perder 0,8% en el tercer trimestre. El pronóstico era de otra pérdida intertrimestral del 0,8%.
En noviembre, el RBNZ decidió mantener sin cambios su tasa de efectivo oficial y su programa de compra de activos a gran escala, y el gobernador Adrian Orr dijo que la actividad interna desde agosto ha sido más resistente de lo que se suponía anteriormente. Teniendo esto en cuenta, y teniendo en cuenta que la inflación se mantuvo sin cambios en + 1,4% interanual en el cuarto trimestre, dentro del rango objetivo del Banco de 1-3%, creemos que el informe de empleo mejor de lo esperado puede haber disminuido las posibilidades de adopción de tipos de interés negativos por este banco central. Esto, combinado con un mejor sentimiento general del mercado, probablemente mantendrá al dólar neozelandés respaldado. Teniendo en cuenta que el RBA decidió expandir sus compras de QE ayer, vemos el caso de que el Kiwi supere incluso a su contraparte australiana. En otras palabras, creemos que es probable que AUD / NZD continúe a la deriva a la baja .
NZD/USD –
El NZD / USD subió ayer, volviendo de esta manera a territorio positivo durante la semana. Sin embargo, el par está encontrando resistencia cerca de la barrera de 0,7225, marcada por el máximo del 29 de enero. Para sentirnos cómodos con la idea de ver más avances, nos gustaría ver una ruptura de ese nivel primero. Hasta entonces, tomaremos una postura cautelosamente alcista.
Si, eventualmente, el par hace un movimiento alcista y rompe la zona de 0.7225 mencionada anteriormente, esto podría despejar el camino para una posible subida al punto más alto de la semana pasada, en 0.7247, donde la divisa podría estancarse un poco. Dicho esto, si los compradores todavía se sienten cómodos, pueden subir fácilmente el NZD / USD por encima de ese nivel de 0,7247 y apuntar a la siguiente zona de resistencia posible, en 0,7281.
En el lado negativo, una caída por debajo de una línea de soporte al alza a corto plazo, trazada desde el mínimo del 28 de enero, y un empuje por debajo de la zona de 0.7150, marcada cerca de los mínimos del 29 y 31 de enero y un mínimo intradiario del 2 de febrero, podría fortalecer el caso bajista. El NZD / USD podría derivar hacia el nivel de 0.7135, o incluso hacia el área de 0.7105, marcada por el mínimo del 28 de enero. El par puede sufrir un retroceso temporal por ahí, sin embargo, si los bajistas siguen ganando, el próximo objetivo posible a considerar podría estar en 0,7096, o en 0,7083, marcado por el punto más bajo de enero y el mínimo de 28 de diciembre.
Eventos para el resto del día
Durante la negociación europea, tenemos los IPC preliminares de la zona euro para enero. Se prevé que la tasa general del IPC se haya recuperado hasta el + 0,5% interanual desde el -0,3%, mientras que se prevé que el IAPC, excluidos la energía y los alimentos, se haya acelerado hasta el + 0,7% interanual desde el + 0,4%. A pesar de las medidas de bloqueo en la zona euro, en la última reunión del BCE, el presidente Lagarde dijo que los riesgos a la baja para las perspectivas económicas ahora son "menos pronunciados", lo que hace que los inversores se muestren escépticos sobre una mayor flexibilización por parte del BCE, aunque el Banco repitió una vez más que está listo para ajustar todos sus instrumentos según corresponda. Por lo tanto, la mejora de las tasas de inflación puede reducir aún más la especulación sobre una mayor flexibilización por parte del BCE, al menos en su próxima reunión.
También conoceremos los servicios Markit finales y los PMI compuestos de enero de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU., Se espera que las impresiones finales confirmen sus estimaciones preliminares. En los EE. UU., También obtenemos el PMI no manufacturero ISM de enero, que se espera que haya caído a 55.0 desde 60.5, así como el informe de empleo ADP, que se pronostica que muestre que el sector privado ha ganado 45k empleos después de perder 123k en diciembre.
En cuanto a los ponentes , tenemos dos en la agenda y esos son el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, y el presidente de la Fed de Filadelfia Patrick Harker.
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