Las acciones se recuperaron de su peor caída semanal desde octubre, ayudadas por un aumento en las acciones mineras después de que los comerciantes minoristas organizados compraron plata, luego de miles de publicaciones en Reddit y cientos de videos de YouTube. Las ganancias en las acciones de tecnología también pueden haber impulsado la mejora en el apetito por el riesgo en general.
Rebote de acciones impulsado por ganancias en acciones mineras
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas las demás monedas del G10 el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó más frente a SEK, CHF, CAD y EUR, mientras que obtuvo las menores ganancias frente a NOK y NZD.
El fortalecimiento del dólar estadounidense y el debilitamiento del dólar canadiense sugieren que los mercados cotizaron sin riesgo ayer y hoy en Asia. Sin embargo, el debilitamiento de los puntos del franco suizo de refugio seguro de lo contrario. Por lo tanto, para obtener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, los principales índices de la UE y los EE. UU. Fueron un mar verde, con la moral positiva de los inversores llegando a la sesión asiática de hoy.
Las acciones se recuperaron de su peor caída semanal desde octubre, ayudadas por un aumento en las acciones mineras después de que los comerciantes minoristas organizados compraran plata, luego de miles de publicaciones de Reddit y cientos de videos de YouTube, un fenómeno similar al que ha impulsado un rally del 1.600% en el acciones de GameStop. Las ganancias en las acciones de tecnología también pueden haber impulsado la mejora en el apetito por el riesgo en general.
En cuanto a nuestra opinión, aunque podemos ver cambios más volátiles debido a la compra coordinada de diferentes activos por parte de los inversores minoristas, nos mantenemos firmes en cuanto a que, tan pronto como el fenómeno se disipe, es probable que las acciones naveguen hacia el norte y se refugien en el sur. Creemos que el lanzamiento de las vacunas contra el coronavirus, aunque a un ritmo más lento de lo esperado anteriormente, la política monetaria más flexible en todo el mundo y un gran paquete de gasto fiscal en los EE. UU., Son una combinación de desarrollos que podrían mantener al inversor en general moral apoyada.
Ahora, volviendo a las monedas, el euro fue uno de los principales perdedores, quizás debido a que las ventas minoristas de Alemania cayeron más de lo esperado en diciembre, mientras que el dólar australiano se deslizó un poco de la noche a la mañana, después de que el RBA decidió expandir su programa QE para comprar AUD 100 mil millones adicionales. de bonos. Los funcionarios también señalaron que el dólar australiano se ha apreciado y ahora se encuentra cerca del extremo superior del rango de los últimos años, lo que puede ser otro factor detrás de la caída nocturna de la moneda. La decisión de expandir la QE puede haber sido una sorpresa para muchos (incluidos nosotros), que esperaban que el Banco se abstuviera de actuar. Incluso los participantes más pesimistas han estado anticipando que se hará un anuncio de este tipo en la próxima reunión.
En cualquier caso, con la decisión ahora detrás de nosotros, y el Banco reiterando la opinión de que la recuperación económica está bien encaminada y que ha sido más fuerte de lo esperado, vemos el caso de que el dólar australiano se recupere en algún momento pronto y opere mayor. Creemos que es probable que el principal impulsor de esta divisa vinculada al riesgo continúe siendo el apetito por el riesgo más amplio, a pesar de que el RBA lo ha dejado boquiabierto. Como ya señalamos, esperamos que la moral de los inversores continúe mejorando, algo que probablemente mantenga al australiano respaldado.
S&P 500 - Perspectiva técnica
Ayer, el S&P 500 terminó su sesión de negociación por debajo de la línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo desde el máximo del 26 de enero. Sin embargo, esta mañana, el índice de efectivo superó esa línea y ahora parece apuntar a áreas más altas. Es por eso que adoptaremos un enfoque un poco más positivo en lo que respecta a las perspectivas a corto plazo.
Un nuevo movimiento al alza y un empujón por encima del obstáculo de 3797, marcado por el mínimo interno del 25 de enero, podría atraer a más compradores al juego, especialmente si el precio también sube por encima de la zona de 3807, que marca un mínimo intradiario de enero 28. El S&P 500 podría terminar probando el área de 3830, marcada por el máximo del 28 de enero, lo que podría proporcionar un retraso temporal. Podemos ver un pequeño retroceso a la baja desde allí, dicho esto, si los bajistas todavía están un poco en el lado más débil, los alcistas podrían volver corriendo al campo nuevamente, aprovechar el precio más bajo y levantarlo por encima de la barrera de 3830. Es entonces cuando apuntaremos al nivel de 3850, marcado por un mínimo de oscilación intradía del 26 de enero y un máximo de oscilación intradía del 27 de enero.
Por otro lado, si el precio vuelve a caer por debajo de la línea a la baja antes mencionada y luego cae por debajo del obstáculo de 3757, marcado por el máximo de oscilación intradía de ayer, eso también colocaría al índice por debajo de la EMA de 200, aumentando las posibilidades de ver más caídas. El S&P 500 podría luego moverse al obstáculo de 3724, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 3700. Ese nivel está marcado por otro máximo de oscilación intradía desde ayer.
EUR / AUD - Perspectiva técnica
Desde la segunda quincena de enero, el EUR / AUD se ha movido con éxito al alza, mientras se negocia por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo trazada desde el mínimo del 21 de enero. Sin embargo, no olvidemos que, al mismo tiempo, el par todavía cotiza por debajo de una línea de resistencia a la baja a medio plazo tomada desde el máximo del 20 de octubre. Mientras el par se mantenga entre las dos líneas de tendencia, nos mantendremos en el lado neutral.
Si la línea a la baja antes mencionada continúa proporcionando una fuerte resistencia, los bajistas podrían saltar y empujar el par hacia el sur nuevamente. Más vendedores podrían unirse si el EUR / AUD rompe la línea alcista mencionada anteriormente y cae por debajo del obstáculo de 1.5761, marcado por el mínimo del 28 de enero. Este movimiento podría abrir la puerta para un nuevo deslizamiento hacia el obstáculo de 1.5674, una ruptura del cual puede llevar a una prueba del nivel de 1.5597. Ese nivel está marcado cerca de los mínimos del 14 y 21 de enero.
Alternativamente, si la línea a la baja discutida anteriormente se rompe y el par sube por encima de la barrera de 1.5947, marcada por el máximo del 28 de enero, eso confirmaría un próximo máximo más alto, potencialmente invitando a más compradores a la arena. El EUR / AUD podría entonces viajar al obstáculo de 1.6030, marcado por el punto más alto de enero, lo que puede proporcionar una retención temporal. Dicho esto, si los alcistas todavía se sienten demasiado emocionados, podrían enviar al par más al norte, posiblemente apuntando al obstáculo de 1.6064, o al nivel de 1.6112, marcado por el máximo del 30 de diciembre.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la sesión europea, obtenemos la primera estimación del PIB de la zona euro para el cuarto trimestre, que se espera que se contraiga un 1.8% intertrimestral, después de repuntar un 12.7% intertrimestral en el tercer trimestre. Es probable que esto genere preocupaciones con respecto a la actividad económica del bloque, especialmente teniendo en cuenta la desaceleración en el lanzamiento de las vacunas contra el coronavirus, pero creemos que es probable que los comerciantes del EUR consideren este lanzamiento como desactualizado, dado que ya tenemos datos. mostrando cómo la economía de la zona euro ha entrado en el nuevo año, como los PMI. Dado que el PMI compuesto se mantiene en territorio de contracción, es probable que el BCE siga dispuesto a actuar de nuevo si la situación empeora, pero con Lagarde diciendo que los riesgos a la baja son menos pronunciados y que se espera que la inflación repunte en enero, no lo hacemos. vea el caso de que el BCE flexibilice aún más su política en su próxima reunión de política.
Más adelante en el día, obtenemos el informe API (Instituto Americano del Petróleo) sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada, pero como siempre es el caso, no hay ningún pronóstico disponible.
Esta noche, durante la madrugada del miércoles en Asia, se publicará el informe de empleo de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre y el pronóstico apunta a una tasa de desempleo en aumento, a 5.6% desde 5.3%, mientras que se espera que el cambio en el empleo muestre que la economía ha perdido 0.8%. empleos trimestrales, el mismo ritmo de caída que en el tercer trimestre.
En noviembre, el RBNZ decidió mantener sin cambios su tasa de efectivo oficial y su programa de compra de activos a gran escala, y el gobernador Adrian Orr dijo que la actividad nacional desde agosto ha sido más resistente de lo que se suponía anteriormente. La inflación del cuarto trimestre se mantuvo sin cambios en + 1.4% interanual, dentro del rango objetivo del Banco de 1-3%, manteniendo la probabilidad de tasas de interés negativas en niveles muy bajos. Aunque un informe de empleo débil podría generar algunas preocupaciones y, por lo tanto, dañar al Kiwi, dudamos que pueda alterar drásticamente las expectativas en torno a los planes de política monetaria del RBNZ. Para que el RBNZ comience a considerar nuevamente los tipos de interés negativos, creemos que necesitamos ver más datos decepcionantes.
En cuanto a los oradores, tenemos dos en la agenda de hoy: el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester.
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