El dólar estadounidense continuó cotizando bajista. mientras que las acciones siguieron con una tendencia alcista, ya que los rendimientos de los bonos retrocedieron aún más. Tras los suaves datos de inflación de EE. UU. del miércoles, los temores de inflación continuaron disminuyendo el jueves, especialmente después de que el BCE decidió acelerar su Programa de Compras de Emergencia Pandémica para detener cualquier aumento injustificado en los costos de financiamiento de la deuda.
Los mercados de acciones ganan más a medida que el BCE se compromete a realizar compras más rápidas
El dólar estadounidense continuó deslizándose frente a todas las demás monedas del G10, excepto dos, el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Cayó más frente a CAD, AUD y CHF, mientras que ganó algo de terreno solo frente a NOK. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al yen.
El debilitamiento del dólar estadounidense sugiere que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense continuaron retrocediendo, mientras que las acciones pueden haber seguido avanzando hacia el norte. De hecho, al observar el rendimiento de los principales índices bursátiles mundiales, vemos que los de la UE y los EE. UU. Eran un mar verde, con el Nasdaq ganando más (2,52%). El DAX alemán, el Dow Jones y el S&P 500 alcanzaron nuevos máximos históricos. El sentimiento positivo también se trasladó a la sesión asiática de hoy. La única excepción fue el Hang Seng de Hong Kong, que cayó un 2,00%.
Tras los suaves datos de inflación de EE. UU. Del miércoles, los temores de inflación continuaron disminuyendo el jueves, especialmente después de que el BCE decidió acelerar su Programa de compras de emergencia pandémica para detener cualquier aumento injustificado en los costos de financiamiento de la deuda, que en su mayoría reflejó un cambio similar en los bonos del Tesoro de EE. UU. en lugar de reflejar mejores perspectivas económicas en todo el bloque. En cualquier caso, el euro no cayó en el momento de la decisión, ya que el Consejo de Gobierno señaló que la cuota de PEPP no se utilizaría necesariamente en su totalidad si las condiciones del mercado mejoran. Con los temores de inflación disminuyendo, una impresión de solicitudes iniciales de desempleo mejor de lo esperado y la firma del paquete de ayuda de 1,9 billones de dólares estadounidenses por parte del presidente Biden, pueden haber despertado esperanzas de que la economía estadounidense continúe recuperándose a un ritmo saludable. sin el riesgo de sobrecalentamiento, y es por eso que las acciones pueden haber continuado operando hacia el norte durante la sesión asiática de hoy también.
Recuerde que hemos dicho en repetidas ocasiones que los temores inflacionarios podrían desaparecer pronto, algo que ayudaría a las acciones a recuperarse y volver a tener una tendencia al norte. La última reacción del mercado confirma nuestra opinión, que se basó en la evaluación de la Fed de que es probable que cualquier aumento de la inflación en los próximos meses sea temporal. Ayer, el presidente del BCE, Lagarde, estaba en la misma página y señaló que la inflación de la zona euro podría repuntar principalmente debido a factores transitorios. Con la Fed señalando que la inflación en los EE. UU. aumentará y se mantendrá por encima del 2% durante algún tiempo en los años posteriores a 2023, nos mantenemos firmes en que el camino de menor resistencia para las acciones puede ser al alza. Es probable que también se fortalezcan otros activos vinculados al riesgo, como el dólar australiano y el kiwi, mientras que es probable que el dólar estadounidense continúe retrocediendo. El yen y el franco como refugio seguro también pueden permanecer bajo interés de venta.
DAX - Perspectiva técnica
DAX alcanzó un nuevo máximo histórico ayer, alcanzando el área cercana al obstáculo de 14595. Esta mañana, podemos ver que el índice de efectivo se ha corregido ligeramente a la baja. Dicho esto, si el precio puede mantenerse en algún lugar por encima de la zona de 14475, marcada por el máximo del 9 de marzo, eso puede mantener a los alcistas interesados en el corto plazo. En general, nos mantendremos optimistas.
Si el precio baja un poco, pero permanece en algún lugar por encima del obstáculo de 14475, esto podría traer nuevos compradores al juego, ayudando a DAX a subir más alto nuevamente. El índice alemán podría volver a visitar el nivel máximo histórico actual, en 14595, una ruptura del cual confirmaría un próximo máximo más alto. Entonces podemos apuntar a la marca psicológica de 15000.
Por otro lado, una caída por debajo del obstáculo 14475 antes mencionado también podría colocar el precio por debajo de la EMA de 21 días, lo que puede asustar a nuevos compradores temporalmente, especialmente si el índice también cae por debajo de la zona 14385, marcada por el mínimo de marzo 10º. Luego, el DAX podría deslizarse hasta el mínimo del 9 de marzo, en 14305, una ruptura del cual podría despejar el camino para una prueba del nivel de 14198. Ese nivel marca el máximo del 3 de marzo. Ligeramente por debajo de ella se encuentra una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo, extraída del mínimo del 26 de febrero, que puede proporcionar soporte adicional. Si es así, todo este movimiento a la baja podría considerarse como una corrección temporal, antes de un posible rebote.
EUR / CHF - Perspectiva técnica
En el momento de escribir este artículo, el EUR / CHF parece estar atrapado entre dos líneas a corto plazo, una a la baja tomada desde el máximo del 4 de marzo y una al alza desde el mínimo del 26 de febrero. Esta imagen muestra que el par está atrapado dentro de un patrón de triángulo, lo que nos hace ser cautelosos sobre el próximo movimiento direccional. Pero dado que la tendencia predominante es al alza, existe la posibilidad de ver un movimiento más hacia el norte. Por ahora, adoptaremos un enfoque cautelosamente alcista.
Si la tasa rompe la línea de resistencia a la baja antes mencionada y luego empuja por encima de la barrera de 1.1100, marcada cerca del máximo de ayer, eso puede abrir las puertas para una mayor subida. El EUR / CHF podría entonces viajar al obstáculo de 1.1118, una ruptura del cual podría preparar el escenario para una prueba del nivel de 1.1151. Ese nivel marca el punto más alto actual de marzo.
Alternativamente, si el par cae por debajo de la línea alcista mencionada anteriormente y luego se desliza por debajo del obstáculo de 1.1051, marcado por el mínimo de ayer, eso podría asustar a nuevos compradores por un tiempo. El EUR / CHF puede entonces derivar al mínimo actual de esta semana, en 1.1030, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia la próxima área de soporte potencial entre los niveles de 1.0998 y 1.1003. Esos niveles marcan un máximo de oscilación intradía del 26 de febrero y el mínimo del 2 de marzo.
En cuanto a los eventos de hoy
Durante la madrugada europea, obtuvimos el PIB mensual del Reino Unido para enero, así como las cifras de producción industrial y manufacturera del mismo mes. La tasa mensual del PIB cayó a -2,9% intermensual desde + 1,2%, mientras que las tasas IP y PM cayeron más de lo esperado. Dicho esto, la libra no reaccionó ya que las impresiones más débiles de lo esperado no fueron una sorpresa, si tenemos en cuenta que el Reino Unido ha estado completamente bloqueado durante el mes de enero. Por lo tanto, mantendremos nuestra opinión de que con las vacunas avanzando muy bien en el Reino Unido y con los funcionarios del Banco de Inglaterra alineados con las opiniones relajadas de la Fed sobre el repunte de los rendimientos de los bonos en todo el mundo, la libra puede seguir funcionando bien.
En cuanto al resto de las publicaciones del viernes, se prevé que los IPC finales de Alemania para febrero confirmen sus estimaciones preliminares, mientras que se prevé que la producción industrial de la eurozona se haya recuperado un 0,3% intermensual en enero, después de contraerse un 1,6% en diciembre. De Canadá, recibimos el informe de empleo de febrero. Se pronostica que la tasa de desempleo ha bajado a 9.3% desde 9.4%, mientras que se espera que el cambio de empleo muestre que la economía ha ganado 52.5k empleos después de perder 212.8k en enero. En los EE. UU., Se publicará el índice preliminar de confianza del consumidor de la UM para marzo y el pronóstico apunta a un aumento a 78.0 desde 76.8.
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