A pesar de que los índices de la UE terminaron su cotización en terrenos positivos, las acciones estadounidenses y asiáticas cotizaron en números rojos debido a los crecientes temores con respecto a una desaceleración en la recuperación económica mundial debido a una segunda ronda de restricciones relacionadas con el coronavirus. En cuanto a hoy, tenemos dos bancos centrales que deciden sobre la política monetaria, y esos son el SNB y el Norges Bank. No se espera que ninguno de los bancos proceda con ningún cambio de política monetaria y, por lo tanto, buscaremos cualquier cambio material en el idioma de la declaración adjunta.
Las acciones estadounidenses y asiáticas caen a medida que se desvanecen las esperanzas de recuperación económica
El dólar estadounidense siguió superando a las demás monedas del G10 el miércoles y durante la mañana asiática del jueves. Ganó más frente a NOK, NZD, AUD y SEK en ese orden, mientras que obtuvo las menores ganancias frente a GBP, EUR, CHF y JPY.
El fortalecimiento del dólar estadounidense, el debilitamiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo y el hecho de que los otros refugios seguros, el yen y el franco, estuvieran entre las monedas que perdieron menos terreno, sugieren que los mercados volvieron a “Riesgo” en algún momento . De hecho, al observar el rendimiento en el mundo de la renta variable, vemos que, aunque los principales índices de la UE terminaron su sesión en territorio positivo, los tres principales índices de EE. UU. Cayeron de media un 2,44%, con la moral negativa de los inversores llegando a la sesión asiática de hoy. .
Ayer, los principales hechos de la agenda económica fueron los PMI preliminares de septiembre. En la Eurozona, el índice manufacturero subió, pero el de servicios se deslizó hacia un territorio de contracción, más que contrarrestando la mejora en el sector manufacturero. El PMI compuesto se deslizó a 55,7 desde 59,1. Aunque esto no ha afectado mucho a las acciones europeas, un patrón similar en los PMI estadounidenses fue más que suficiente para incitar a más inversores a abandonar las acciones estadounidenses. Las advertencias sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos por parte de funcionarios de la Fed también pueden haber agregado algo de presión. El vicepresidente Richard Clarida dijo que la economía permanece en un "agujero profundo" de desempleo y una demanda débil, y pidió más estímulo fiscal, y la presidenta de Cleveland, Loretta Mester, se hizo eco de sus comentarios al decir que la nación todavía está en un "agujero profundo", independientemente del regreso que hemos visto ".
En cuanto a nuestra opinión, los PMI aumentan las preocupaciones con respecto a la recuperación económica mundial, mientras que las nuevas restricciones en varias naciones, y la perspectiva de que otras sigan su ejemplo, sugieren que si el virus continúa propagándose a un ritmo acelerado, los ratios de octubre pueden ser mucho peor. Nos mantendríamos firmes en cuanto a que es posible que se produzcan nuevas caídas en las acciones y otros activos vinculados al riesgo, algo que podría mantener elevados el dólar y el yen de refugio seguro. Mantendremos algunas reservas con respecto a un fortalecimiento del franco suizo, debido al hecho de que el SNB sigue comprometido a intervenir en el mercado de divisas cuando lo considere necesario para debilitar la moneda.
SNB and Norges Bank Decide on Monetary Policy
Hablando del SNB, hoy el Banco anuncia su decisión de política monetaria. Su última reunión, en junio, resultó no ser un evento en si mismo, ya que los funcionarios mantuvieron los tipos de interés sin cambios en -0,75% y reiteraron que siguen dispuestos a intervenir con más fuerza en el mercado cambiario. También reiteraron la idea de que el franco suizo sigue estando muy valorado, y el presidente Jordan dijo que hicieron intervenciones sustanciales desde marzo y que no hay un límite específico para eso. Con el franco cotizando ahora en los niveles más altos frente al euro que en ese entonces, esperamos que Jordan y sus colegas reiteren una vez más que el franco está sobrevalorado y sigan mostrando su voluntad de intervenir cuando sea necesario. Teniendo esto en cuenta, es poco probable que una postura similar a la anterior resulte un motor importante del mercado del franco.
Tenemos otro banco central que decide sobre los tipos de interés y este es el Norges Bank. En su reunión anterior, este Banco decidió mantener los tipos de interés sin cambios en 0.0%, repitiendo que la perspectiva y el balance de riesgos sugieren que probablemente se mantendrán en ese nivel durante algún tiempo. Los funcionarios reconocieron que la economía se encuentra en medio de una profunda recesión y agregaron que la nueva información confirma en gran medida la imagen de los desarrollos presentada en el informe de junio. Con los datos del PIB que muestran que la parte continental de Noruega se contrajeron un 6,3% en el segundo trimestre, muy cerca de la estimación del Banco, y el IPC se aceleró en agosto, es probable que los funcionarios del Norges Bank sigan sentados cómodamente al margen.
Nasdaq 100 – Análsis Técnico
El Nasdaq 100 experimentó otra caída en su sesión de negociación de ayer, acercando el precio a una de sus áreas de soporte clave, en 10676, marcado por el punto más bajo de esta semana. El índice aún cotiza por debajo de la línea de soporte al alza de medio plazo trazada desde el mínimo del 21 de abril y también por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 16 de septiembre. Aunque hay indicios de un posible movimiento de continuación a la baja, para sentirnos más cómodos con la bajada, se necesita una caída por debajo del área de 10676.
Una caída por debajo del área 10676 mencionada anteriormente confirmaría un nuevo mínimo menory podría preparar el escenario para un movimiento a la zona 10513, marcada por los mínimos del 29 y 30 de julio. El índice puede detenerse allí, o incluso podría recuperarse ligeramente. Dicho esto, si el precio se mantiene por debajo de la zona 10676, los vendedores pueden volver a hacer caja y hacer que el Nasdaq 100 vuelva a bajar. Si esta vez los bajistas pueden llevar el índice más allá del nivel de 10513, el siguiente nivel de soporte posible a considerar podría estar en 10315, que es el mínimo del 24 de julio.
Con el fin de desviar nuestra atención a algunas áreas mayores, nos gustaría ver que el índice vuelva a subir por encima de la línea alcista discutida anteriormente y el nivel de 11238, marcado por el máximo de ayer. El Nasdaq 100 podría entonces viajar a la zona de 11549, que es el máximo del 16 de septiembre, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel 11845. Ese nivel marca el mínimo del 27 de agosto y el máximo del 4 de septiembre.
USD/NOK –
El USD / NOK continúa moviendose al alza, después de que se giró el 1 de septiembre. El par se negocia actualmente muy por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo de ese día. Aunque la tendencia se mantiene al alza, podría ser posible un pequeño retroceso, antes de otra posible etapa de compra. Por ahora, nos mantendremos positivos en general.
Una pequeña deriva al alza puede llevar el cruce al nivel de 9.546, que es el máximo del 10 de julio, donde el par podría estancarse temporalmente. El USD / NOK podría incluso retroceder un poco, pero si se mantiene en algún lugar por encima de la zona de 9.483, marcada por el máximo del 14 de julio, eso puede atraer a los compradores nuevamente. Si es así, el cruce podría moverse al alza nuevamente y si esta vez el nivel de 9.546 se rinde y se rompe, la próxima área de resistencia potencial podría estar en 9.630, que está cerca del punto más alto de julio.
Alternativamente, si el par repentinamente busca una corrección mayor a la baja y cae por debajo de la zona de 9.360, marcada por el mínimo intradía de ayer, eso puede colocar al USD / NOK nuevamente por debajo de la EMA 21 en nuestro gráfico de 4 horas, lo que algunos bajistas podrían ver como una buena oportunidad para intervenir. el cruce puede deslizarse hasta el nivel de 9.255, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel de 9.180, que es el máximo del 9 de septiembre. El USD / NOK podría estancarse allí, ya que también podría poner a prueba la línea alcista antes mencionada, lo que podría proporcionar soporte adicional.
Eventos para el resto del día
Durante la sesión europea, se publicará la encuesta Ifo de Alemania correspondiente a septiembre. Se espera que tanto la evaluación actual como los índices de expectativas hayan aumentado a 89,5 y 98,0 desde 87,9 y 97,5 respectivamente. Esto impulsaría el índice de clima empresarial hasta 93,8 desde 92,6. Una encuesta Ifo mejorada está respaldada por la encuesta ZEW para el mes, cuyos índices aumentaron más de lo previsto.
En EE. UU., Se están publicaránlas ventas de viviendas nuevas para agosto, y el pronóstico apunta a una caída intermensual del 0,1% después de un aumento del 13,9% en julio. También obtenemos las solicitudes iniciales de desempleo de la semana pasada, que se espera que hayan disminuido ligeramente, a 840k desde 860k la semana anterior.
En cuanto a los ponentes, tenemos cinco en el programa de hoy. El presidente de la Fed, Powell, hablará ante el Congreso por tercer día consecutivo, mientras que también escucharemos al secretario del Tesoro de Estados Unidos, Steven Mnuchin, al presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, al presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y al gobernador del BoE, Andrew Bailey.
Anotación: Artículo traducido del original en inglés
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