Los índices bursátiles de la UE y los EE.UU. repuntaron ayer, tal vez porque algunos inversores vieron la caída del lunes como una oportunidad para volver a comprar. Sin embargo, las acciones asiáticas cayeron hoy, quizás después de que RBNZ les diera un control de la realidad. El Banco subió los tipos en 25 puntos básicos y señaló que vendrán más, lo que genera preocupaciones de que otros bancos importantes puedan seguir su ejemplo.
Los índices bursátiles suben el martes, pero el banco RBNZ da un control de la realidad
El dólar cotizó al alza frente a la mayoría de las otras monedas principales el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó más frente al JPY, CHF y NZD, mientras que tuvo un rendimiento ligeramente inferior al del GBP y el CAD.
El debilitamiento del yen japonés y del franco suizo sugiere que el sentimiento del mercado puede haber mejorado de alguna manera ayer y hoy en Asia. Sin embargo, el debilitamiento del Kiwi vinculado al riesgo apunta a lo contrario. Por tanto, para aclarar las cosas, preferimos volver la mirada hacia el mundo de la equidad. Allí, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Eran un mar verde, subiendo en promedio un 1,3% cada uno. Sin embargo, el optimismo desapareció durante la sesión asiática. El Nikkei 225 de Japón, el Hang Seng de Hong Kong y el KOSPI de Corea del Sur se negociaron en aguas negativas.
Los índices de la UE y los EE. UU. aumentaron debido a un repunte de las empresas de tecnología derrotadas, tal vez porque algunos participantes del mercado vieron la liquidación del lunes como una oportunidad para comprar la caída. Dicho esto, en nuestra opinión, esto está lejos de ser una reversión positiva, especialmente en las acciones de crecimiento, ya que las preocupaciones sobre la inflación persistentemente alta y el ajuste del banco central siguen siendo elevadas, y en nuestra opinión, esto es evidente por la fortaleza del dólar estadounidense, ya que así como el retroceso de la renta variable durante la sesión asiática de hoy. Pero, ¿qué provocó esa respuesta? ¿Cuál fue el evento que hizo que volvieran a aflorar la inflación y el endurecimiento de los bancos centrales?
Creemos que puede haber sido la decisión de RBNZ, y explicaremos por qué ahora mismo. El Banco elevó las tasas de interés en 25 puntos básicos como se esperaba ampliamente, y aunque algunos pueden haber estado anticipando un lenguaje un poco más cauteloso en la declaración adjunta, los funcionarios se mostraron bastante optimistas, y señalaron que se espera una mayor eliminación del estímulo de la política monetaria con el tiempo, y que la actividad se recuperará rápidamente a medida que disminuyan las restricciones del nivel de alerta. El hecho de que los responsables de la formulación de políticas señalaran con confianza más aumentos en el futuro previsible, alentó algunas compras de kiwis.
Sin embargo, la moneda se apresuró a revertir las ganancias y cotizar aún más a la baja. Sin nada de carácter moderado en la declaración del RBNZ, creemos que el lenguaje del Banco puede haber generado preocupaciones de que otros bancos centrales importantes también puedan descartar como temporal la última desaceleración económica y proceder con un ajuste más rápido. Es más, el último comentario del banco central sugiere que los funcionarios ahora están más preocupados por la alta inflación. Recuerde que, entre otros, el presidente de la Fed, Powell, dijo recientemente que la inflación se mantiene elevada durante más tiempo de lo que han estimado. Como moneda vinculada al riesgo, esa es la razón por la que el kiwi puede haberse revertido rápidamente hacia el sur, y quizás esa sea la razón por la que las acciones cayeron hoy.
DAX – Perspectiva técnica
El índice de efectivo alemán DAX cotizó al alza ayer, pero tocó resistencia en 15205, y hoy en Asia retrocedió. En general, el índice se mantiene por debajo de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 31 de agosto, lo que mantiene la perspectiva a corto plazo algo bajista.
Sin embargo, para tener confianza en caídas mayores, nos gustaría ver una caída por debajo de la zona de soporte clave de 14990, que está marcada por los mínimos del viernes y ayer. Tal movimiento confirmará un próximo mínimo más bajo y puede apuntar inicialmente a la zona de 14830, que apoyó al índice el 4 y 15 de mayo. Si los participantes del mercado no están dispuestos a volver a la acción cerca de esa zona, una ruptura a la baja podría extender la caída hacia el territorio de 14605, definido como un soporte por el máximo interno del 25 de marzo.
Comenzaremos examinando el caso de una recuperación correctiva decente, solo si vemos una ruptura por encima de 15205. Esto puede apuntar inicialmente al territorio de 15295, marcado por el máximo del lunes, cuya ruptura podría alentar más compras, quizás hacia el pico de septiembre. 30, en 15477, o la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 31 de agosto.
EUR/USD – Perspectiva técnica
EUR / USD ha estado operando en modo bajista desde el lunes, cuando tocó la resistencia en 1,1640. En general, el par continúa imprimiendo mínimos y máximos decrecientes por debajo de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 3 de septiembre, pero también por debajo de la línea a la baja trazada desde el máximo del 14 de septiembre. En nuestra opinión, todo esto mantiene las perspectivas a corto plazo negativas.
Una caída por debajo del mínimo del viernes de 1.1563 confirmará un nuevo mínimo decreciente y puede ver un margen para caídas hacia el mínimo del 22 de julio de 2020, cerca de la cifra redonda psicológica de 1.1500. Si los bajistas tampoco están dispuestos a detenerse allí, entonces podríamos ver que la caída se extiende hacia el máximo interno del 20 de julio de 2020, alrededor de 1,1465.
Por el lado positivo, una ruptura por encima de la línea a la baja tomada desde el máximo del 3 de septiembre podría ser una señal de cambio de tendencia. Los alcistas pueden sentirse libres de emprender la acción hasta la zona de 1,1749, que proporcionó una fuerte resistencia entre el 21 y el 23 de septiembre, cuya ruptura podría permitir extensiones hacia el máximo del 17 de septiembre, en torno a 1,1790.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Hoy, tenemos las ventas minoristas de la zona euro de agosto y el informe ADP de EE. UU. De septiembre. Se espera que las ventas minoristas de la eurozona se hayan recuperado un 0,8% intermensual después de haber caído un 2,3%, mientras que en EE. UU., Se espera que el informe de ADP muestre que el sector privado ha ganado 430.000 puestos de trabajo, menos que los 374.000 de agosto. Aunque el ADP está lejos de ser un predictor confiable de los NFP, es el único indicador importante que tenemos para la estadística oficial y, por lo tanto, podría generar cierta especulación de que los NFP también podrían ser ligeramente mejores que en agosto.
Con respecto al mercado energético, se publicará el informe EIA (Energy Information Administration) sobre los inventarios de crudo de la semana pasada y las expectativas son de una caída de 0,418 millones de barriles después de un aumento de 4,578 millones de barriles la semana anterior. Sin embargo, teniendo en cuenta que, ayer, la API informó una acumulación de inventario de 0,951 millones, consideraríamos los riesgos que rodean el pronóstico de la EIA como inclinados al alza.
En el frente político, el Senado de Estados Unidos votará sobre un plan propuesto por los demócratas para suspender el techo de la deuda estadounidense, según las declaraciones de ayer de un legislador clave.
En cuanto a los oradores, escucharemos al presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y a la miembro del Consejo de Supervisión del BCE, Elizabeth McCaul.
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