La mayoría de los índices bursátiles cotizaron en aguas negativas el lunes y durante la mañana asiática del martes, ya que las preocupaciones sobre la segunda ola de casos de covid continuaron dominando los mercados. Es posible que los inversores también hayan adoptado una postura cautelosa antes de las elecciones presidenciales estadounidenses del 3 de noviembre. En el mundo de las divisas, el dólar australiano fue el principal perdedor después de que las actas del RBA revelaran discusiones sobre un posible recorte de tipos.
Los mercados continúan operando "sin riesgo"
El dólar se negoció de forma mixta frente a las demás monedas del G10 el lunes y durante la mañana asiática del martes. Ganó frente a AUD, NZD y JPY en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente a CHF, EUR, NOK, SEK y GBP. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al CAD.
El debilitamiento del dólar australiano y del kiwi vinculados al riesgo, combinado con el fortalecimiento del franco suizo como refugio seguro, sugiere que los mercados cotizaron ayer sin riesgo. Dicho esto, el debilitamiento del yen japonés apunta a lo contrario. Por lo tanto, para tener una imagen más clara con respecto al sentimiento general del mercado, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, la mayoría de los índices de la UE y EE.UU. cerraron sus sesiones en números rojos, con la única excepción del IBEX 35 de España, que ganó un 0,15%. El sentimiento fue más heterogéneo durante la sesión asiática de hoy, con el Nikkei 225 de Japón y el Hang Seng de Hong Kong perdiendo un 0,53% y un 0,22% respectivamente, pero el Shanghai Composite de China y el KOSPI de Corea del Sur ganando un 0,18% y un 0,28%.
Parece que las preocupaciones sobre la segunda ola de infecciones por coronavirus continuaron dominando los mercados, y las nuevas medidas restrictivas en todo el mundo tienen el potencial de dañar la actividad económica mundial incluso antes de que se recupere de la primera tormenta. Las últimas caídas en los activos más riesgo pueden haber sido también el resultado del rebalanceo antes de las elecciones presidenciales del 3 de noviembre en los EE. UU., pero también debido a la especulación de que es poco probable que se acuerde un proyecto de ley de ayuda por coronavirus para esta noche, el plazo en orden que el proyecto de ley se apruebe en el Congreso antes de las elecciones, a pesar de los comentarios optimistas de Nancy Pelosi de que todavía se puede lograr un gran avance.
En cuanto a nuestra opinión, no ha cambiado. A medida que se acerca el día de las elecciones, preferimos ceñirnos a nuestro enfoque del día a día. El panorama técnico para la mayoría de los índices bursátiles, especialmente los de EE. UU., Sigue siendo relativamente positivo, pero incluso si consideramos un repunte en los próximos días, seguimos siendo reacios a confiar en una recuperación duradera. A medida que nos acercamos a las elecciones de EE. UU. Y con el aumento de las infecciones de covid en todo el mundo a un ritmo rápido, los inversores pueden abstenerse de participar en grandes posiciones . En cuanto a cómo la elección podría afectar a la comunidad financiera, podemos tener una idea el jueves, cuando esté programado el segundo debate entre Trump y Biden.
Nikkei 225 –
El Nikkei 225 sigue cotizando por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 21 de septiembre, a pesar de haber disminuido recientemente. La caída se produjo después de que el precio probara el área cerca del nivel de 23737, que es el punto más alto actual de octubre. Aunque la tendencia actual sigue siendo alcista, para examinar niveles más altos, primero tendríamos que esperar a que se produzca una movimiento por encima de ese nivel de 23737. Hasta entonces, tomaremos una postura cautelosamente alcista.
Si, finalmente, vemos ese aumento por encima del nivel de 23737, esto confirmaría un nuevo máximo mayor , abriendo potencialmente la puerta para un movimiento al nivel de 23806, marcado por el máximo del 20 de febrero. Si la compra no termina ahí, el próximo objetivo posible podría llegar a 24035, que es el punto más alto de febrero.
En el lado negativo, si la línea alcista mencionada anteriormente no proporciona un buen soporte y se rompe, eso puede indicar un cambio en la tendencia actual. Más bajistas podrían entrar al campo si el índice cae por debajo de la zona 23368, marcada por el mínimo del 15 de octubre. Al mismo tiempo, el Nikkei 225 podría colocarse por debajo de la EMA de 200 en nuestro gráfico de 4 horas, lo que algunos operadores e inversores pueden ver como una indicación bajista a corto plazo, posiblemente aumentando la probabilidad del escenario a la baja. Es entonces cuando apuntaremos al obstáculo 23232, una ruptura del cual puede preparar el escenario para un empujón al nivel 23106, marcado por un máximo intradiario del 2 de octubre.
Las actas de la RBA revelan la discusión sobre un recorte de estímulos
Ahora, volviendo a las divisas , el australiano fue el principal perdedor, con un fuerte interés de venta después de que las actas de la última reunión del RBA revelaran que los funcionarios discutieron recortar tipos y comprar deuda a más largo plazo como medio para apoyar la economía. Añadido a comentarios similares del gobernador Philip Lowe, esto sugiere que otros miembros también comparten la misma opinión, lo que aumenta las posibilidades de una relajación adicional en la próxima reunión, programada para el 3 de noviembre. De acuerdo con la curva de rendimiento de futuros de tipos de efectivo interbancarias a 30 días de ASX, existe una probabilidad del 74% de que los tipos de interés se reduzcan a cero en la próxima reunión. La charla del mercado sugiere que los tipos podrían reducirse al 0,10%, un movimiento que tiene un precio más que total.
De cara al futuro, es probable que el dólar australiano siga viéndose afectado por el sentimiento general del mercado, pero debido a la mayor especulación sobre un recorte de tipos en la próxima reunión del RBA, esperamos que tenga un rendimiento inferior al de otras divisas vinculadas al riesgo y a las materias primas. Por ejemplo, independientemente de si los mercados operarán con o sin riesgo, creemos que es probable que AUD / NZD y AUD / CAD continúen desplazándose a la baja .
AUD/CAD – Análisis Técnico
El AUD / CAD continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo trazada desde el máximo del 21 de septiembre. Aunque el par podría recuperarse algo, siempre que la divisa se mantenga por debajo de esa línea a la baja, la tendencia actual podría permanecer a la baja. De ahí nuestro enfoque bajista por ahora.
Si el AUD / CAD se mueve un poco más a la baja, podría terminar probando un área de soporte entre los niveles de 0.9270 y 0.9280, marcada por los mínimos del 15 y 21 de junio. Si esa área inicialmente proporciona una buen soporte , la divisa puede retroceder un poco, sin embargo, si tiene dificultades para superar la línea a la baja discutida anteriormente, podríamos ver otra escenario. Si esta vez los bajistas son capaces de enviar el par por debajo del obstáculo de 0.9270, es cuando apuntaremos a la zona de 0.9193, que es el mínimo del 2 de junio.
Alternativamente, una ruptura de la línea a la baja antes mencionada podría cambiar la tendencia a corto plazo y podrían unirse más compradores, especialmente si la divisa también se eleva por encima del territorio entre los niveles de 0.9440 y 0.9448, marcados por el máximo del 14 de octubre y el mínimo de 8 de octubre. Si ocurre tal movimiento, eso podría abrir la puerta para un movimiento hacia el nivel de 0.9503, una ruptura del cual puede preparar el escenario para un empujón hacia el nivel de 0.9550, que es el máximo del 5 de octubre.
Eventos para el resto del día
El martes parece ser un día relativamente ligero en términos de indicadores económicos y publicaciones. Tenemos los permisos de construcción de EE. UU. Y el inicio de viviendas para septiembre, los cuales se espera que hayan aumentado algo.
Como todos los martes, también está saliendo el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de crudo de la semana pasada, pero como siempre es el caso, no hay ningún pronóstico disponible.
También tenemos cuatro ponentes en la agenda: Gertjan Vlieghe, miembro del MPC del BoE, John Williams, presidente de la Fed de Nueva York, Charles Evans, presidente de la Fed de Chicago, y Randal Quarles, gobernador de la junta de la Fed.