El dólar estadounidense se recuperó, mientras que las acciones mundiales se desplomaron ayer y hoy en Asia, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguieron avanzando hacia el norte. Puede haber sido una combinación de preocupaciones en torno a la inflación, un posible cierre del gobierno de Estados Unidos y los pagos de Evergrande. Todo esto pinta un panorama negativo a corto plazo en nuestra opinión, pero no mantendremos la misma postura con respecto al largo plazo. Preferimos tomar las cosas paso a paso y reevaluar nuestra perspectiva cuando lo juzgamos necesario.
La inflación, el techo de la deuda y las preocupaciones sobre Evergrande influyen en el sentimiento
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a todas las demás monedas principales el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Las monedas que más superó son GBP, NZD y AUD, mientras que obtuvo las menores ganancias frente al EUR.
El repunte del dólar estadounidense en todos los ámbitos, especialmente frente a las monedas vinculadas a las materias primas australiano y canadiense, así como frente a la libra, que ha estado actuando como un activo de riesgo últimamente, sugiere que el sentimiento del mercado se deterioró nuevamente ayer. De hecho, si volvemos nuestra mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices mundiales eran un mar rojo, cayendo en promedio casi un 2%, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Seguían avanzando hacia el norte. La única excepción fue el Hang Seng de Hong Kong, que subió un 0,51%.
En nuestra opinión, no fue solo un desencadenante lo que resultó en el baño de sangre de ayer. Fue una mezcla de desarrollos en curso. En primer lugar, es posible que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. Hayan seguido aumentando debido a la especulación de que el aumento de la inflación no es tan transitorio como sugirió inicialmente la Fed, algo que podría llevar a un movimiento de reducción gradual en noviembre y aumentos de tipos más tempranos una vez finalizado el programa. En segundo lugar, hay una batalla en curso en el Congreso de los Estados Unidos, con republicanos que parecen dispuestos a derribar los esfuerzos de los demócratas para extender la autoridad de endeudamiento del gobierno y evitar un posible cierre del gobierno. En tercer lugar, tenemos la saga Evergrande, con la firma enfrentando su próximo desafío hoy, ya que es la fecha límite para otro pago de cupón de bonos a inversores offshore. Otro fracaso podría reavivar los temores de que esto pueda afectar el sistema financiero de China e incluso tener un impacto en el resto del mundo. Por último, pero no menos importante, la creciente escasez de energía en China ha detenido la producción en numerosas fábricas.
En el futuro, vemos oportunidades decentes para que las acciones prolonguen sus caídas. Incluso si vemos algunos pequeños rebotes, los trataremos como rebotes correctivos. Creemos que los acontecimientos antes mencionados dieron a los inversores amplias razones para abandonar acciones que ya se consideraban sobrevaloradas. Dicho esto, nos mantenemos firmes en que cuando el sol vuelva a brillar y todos estos problemas se resuelvan o se olviden, los índices bursátiles, al menos en EE. UU., Podrían rebotar y marchar hacia el norte, a pesar de que la Fed siga retirando el apoyo a la política monetaria. Es posible que todo esto ya esté descontado por la caída actual y cualquier extensión de la misma y, después de todo, una política restrictiva significa el desempeño económico deseado. En otras palabras, nos mantenemos algo bajistas a corto plazo, pero no mantenemos la misma postura a largo plazo. De hecho, somos cautelosamente positivos. En cualquier caso, tomaremos las cosas paso a paso y reevaluaremos nuestro punto de vista cuando lo consideremos necesario.
Nasdaq 100 – Perspectiva técnica
El índice de contado Nasdaq 100 cayó fuertemente ayer y cayó brevemente por debajo del mínimo del 20 de septiembre, en 14815. Dicho esto, el índice se recuperó un poco durante la sesión asiática de hoy, regresando por encima de ese nivel. En general, el índice se mantiene por debajo de la línea de soporte alcista anterior trazada desde el mínimo del 19 de mayo y, por lo tanto, consideraríamos que la perspectiva a corto plazo es negativa.
Incluso si vemos un poco más de recuperación hoy, vemos oportunidades decentes para que los bajistas vuelvan a la acción desde cerca del mínimo del 22 de septiembre, en 14940. Esto podría resultar en otra caída y quizás una prueba en la barrera de 14715, marcada por el mínimo del 19 de agosto, cuya ruptura podría extender la caída hacia la zona de 14525, definida como soporte por el mínimo del 20 de julio.
Comenzaremos a examinar el caso de una corrección positiva mayor, solo si vemos un rebote por encima de 15095. Aunque el índice aún estaría por debajo de la línea alcista antes mencionada, los participantes del mercado aún podrían impulsar la acción hacia la barrera de 15245, o incluso el pico del lunes. , en 15409.
NZD/USD –
NZD / USD se deslizó ayer, rompiendo por debajo de la zona de soporte clave (ahora convertida en resistencia) de 0.6985. Esto confirmó un próximo mínimo más bajo en el gráfico de 4 horas, y probablemente la continuación de la tendencia bajista a corto plazo marcada por la línea bajista tomada desde el pico del 4 de septiembre. Por tanto, mantendremos una postura negativa.
el par actualmente descansa ligeramente por encima del nivel de 0.6932, marcado por el mínimo del 27 de agosto. Es posible un pequeño rebote, tal vez para probar la zona de 0.6985 como resistencia esta vez, pero los bajistas pueden saltar nuevamente y empujar la acción hacia abajo al área de 0.6932. Una ruptura a la baja confirmará otro mínimo más bajo y puede extender la tendencia hacia el nivel de 0.6879, marcado por el mínimo del 24 de agosto.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una ruptura por encima de 0.7057 antes de comenzar a examinar el caso de una reversión alcista. Esto también llevará el par por encima de la línea a la baja antes mencionada y puede inicialmente permitir avances hacia el máximo del 23 de septiembre, en 0.7092. Una ruptura al alza podría alentar a los alcistas a subir hacia el máximo del 15 de septiembre, en 0,7140.
En cuanto a los eventos de hoy
Como señalamos ayer, tenemos a varios jefes de bancos centrales hablando en el foro del BCE sobre banca central, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde, la presidenta de la Fed, Powell, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda. Además de eso, es el segundo día del testimonio del presidente de la Fed, Powell. Hablará ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara. Sería interesante escuchar lo que los funcionarios tienen que decir sobre la política monetaria y si proporcionarán pistas o pistas con respecto a sus planes futuros.
Durante el día asiático, tuvimos las elecciones de liderazgo del gobernante Partido Liberal Democrático (PLD) de Japón, con el ex ministro de Relaciones Exteriores Fumio Kishida asegurando la victoria. Kishida sucederá a Yoshihide Suga como Primer Ministro, pero es posible que no ocupe ese puesto por mucho tiempo, ya que debe convocar elecciones nacionales para el 28 de noviembre.
En cuanto a los datos, tenemos las ventas minoristas de Alemania para agosto y las ventas de viviendas pendientes de EE. UU. Para el mismo mes.
Esta noche, durante la sesión asiática del jueves, saldrán la producción industrial preliminar y las ventas minoristas de Japón, ambas de agosto. Se espera que la producción industrial haya vuelto a caer, pero a un ritmo más lento que en julio, mientras que se prevé que las ventas minoristas hayan caído un 1,0% intermensual, después de haber aumentado un 2,4% el mes anterior. También se publicarán los PMI oficiales de China para septiembre, pero solo tenemos una previsión para el índice de fabricación, que se espera que haya subido hasta 50,2 desde 50,1.
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