Los principales índices bursátiles de la UE y los EE. UU. fueron un mar rojo ayer, con el apetito negativo llegando a la sesión asiática de hoy. Parece que el optimismo en torno a una posible vacuna contra el coronavirus ya se ha desvanecido, y el nuevo récord de ayer en infecciones diarias mundiales por el coronavirus se suma a las preocupaciones de los inversores.
Los activos vinculados al riesgo caen, los refugios seguros brillan en la aceleración de los casos de virus
El dólar estadounidense cotizó al alza frente a la mayoría de las otras monedas del G10 el jueves y durante la sesión asiática del viernes. Ganó frente al NZD, NOK, CAD, GBP y AUD en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al JPY, EUR, CHF y SEK.
El fortalecimiento del dólar, el yen y el franco como refugio seguro, combinado con el debilitamiento del dólar australiano, el kiwi y el dólar canadiense vinculados a las materias primas, sugiere que la aversión al riesgo prevaleció ayer en el mundo financiero y hoy en Asia. De hecho, al centrar nuestra atención en el mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE y los EE. UU. Eran un mar rojo, con la moral negativa de los inversores llegando al mercado asiático de hoy. Aunque el KOSPI de Corea del Sur ha subido actualmente un 0,74%, el Nikkei 225 de Japón, el Shanghai Composite de China y el Hang Seng de Hong Kong han bajado un 0,53%, 0,86% y 0,34% respectivamente.
Parece que el optimismo en torno a una posible vacuna contra el coronavirus ya se ha desvanecido, y el nuevo récord de ayer en infecciones diarias mundiales por el coronavirus se suma a las preocupaciones de los inversores. Recuerde que hemos estado señalando repetidamente que, a pesar de las noticias positivas con respecto a una vacuna, es demasiado pronto para comenzar a alegrar que la era covid ha quedado atrás, y la aceleración de las infecciones ayer confirma esa opinión. La última corrección en los activos vinculados al riesgo sugiere que los participantes del mercado también comparten la misma opinión. Sin embargo, incluso si vemos alguna corrección o consolidación adicional, no esperamos una reversión de la tendencia bajista. Repetimos que ahora estamos un paso más cerca de encontrar la cura para el virus, lo que combinado con la victoria de Biden en las elecciones de EE. UU. Puede permitir a los inversores hacer retroceder los activos de riesgo en algún momento pronto.
Si este es el caso y las acciones se recuperan nuevamente en el futuro previsible, esperaríamos que los pares de divisas que constan de una moneda vinculada al riesgo y una de refugio seguro se comporten de manera similar. Dichos pares son AUD / USD, AUD / JPY, NZD / USD y NZD / JPY.
Euro Stoxx 50 - Perspectiva técnica
El índice de efectivo Euro Stoxx 50 cotizó a la baja el jueves, después de tocar una resistencia cerca de 3475 el miércoles. Dicho esto, a pesar del retroceso actual, el índice continúa cotizando por encima de la línea a la baja anterior tomada desde el máximo del 21 de julio y, por lo tanto, trataríamos cualquier caída adicional como una fase correctiva. Aún vemos una perspectiva algo positiva a corto plazo.
Una caída por debajo de la barrera de 3375, que proporcionó una fuerte resistencia entre el 12 de agosto y el 3 de septiembre, confirmaría la continuación de la corrección actual y puede apuntar inicialmente a los picos del 12 y 13 de octubre, alrededor de 3300. Los toros pueden tomar el control nuevamente desde cerca esa zona, o cerca de la línea a la baja antes mencionada, empujando al índice de regreso a la barrera de 3475. Un movimiento decisivo por encima de ese nivel puede apuntar al mínimo interno del 31 de enero, en 3615, cuya ruptura podría allanar el camino hacia el territorio de 3730, marcado por el máximo del 24 de febrero.
Para abandonar el caso alcista y comenzar a examinar caídas más grandes, nos gustaría ver una caída por debajo de 3140. El índice volvería a estar por debajo de la línea a la baja trazada desde el máximo del 21 de julio, y podría caer hacia la zona 2905, cerca de el mínimo del 30 de octubre. Otra caída, por debajo de 2905, puede ver margen para extensiones hacia el mínimo del 14 de mayo, en 2710.
AUD/JPY cotizó a la baja ayer, cayendo de nuevo por debajo del nivel de soporte (ahora convertido en resistencia) de 76.25, marcado por el mínimo del martes. En general, el par continúa operando por encima de la línea de resistencia a la baja anterior trazada desde el máximo del 31 de agosto y, por lo tanto, incluso si el retroceso continúa por un tiempo más, veremos oportunidades decentes para otra ronda de compras.
Como ya notamos, el retroceso actual puede continuar por un tiempo más, quizás hasta que la tasa desafíe la zona de soporte clave de 75.45, que proporcionó una fuerte resistencia el 4 y 5 de noviembre. Los toros pueden recargarse desde cerca de esa zona y disparar para otra prueba alrededor de 76.25. Si logran superar ese obstáculo, su próxima parada puede ser el territorio de 77,00, lo que impidió que la tasa subiera el lunes y miércoles.
En el lado negativo, nos gustaría ver una clara caída por debajo de 74.55, un soporte marcado por el mínimo del 5 de noviembre, antes de comenzar a examinar el caso bajista. La tasa ya estaría por debajo de la línea bajista previamente discutida y podría caer inicialmente hacia el mínimo del 4 de noviembre, alrededor de 74.05. Ahora, en caso de que esa zona no pueda detener el deslizamiento, podemos ver que el deslizamiento se extiende hacia el mínimo del 3 de noviembre, en 73.60.
En cuanto a los eventos de hoy
Durante la sesión europea, se publicarán la segunda estimación del PIB de la zona euro para el tercer trimestre y el cambio de empleo para el trimestre. Se prevé que la segunda estimación del PIB confirme su impresión preliminar del 12,7% intertrimestral, mientras que no hay ningún pronóstico disponible para el cambio de empleo.
Posteriormente, de EE. UU., Obtenemos los PPI de octubre y el índice preliminar de confianza del consumidor de la UM de noviembre. Se espera que tanto las tasas PPI generales como las subyacentes se mantengan estables en + 0,4% interanual y + 1,2% interanual respectivamente, mientras que se prevé que el índice de UM haya aumentado fraccionalmente, a 82,0 desde 81,8.
En cuanto a los oradores, tenemos cinco en la agenda de hoy: el miembro del Consejo de Gobierno del BCE Jens Weidmann, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, y la miembro del MPC del BoE, Silvana Tenreyro.
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