El sentimiento del mercado mejoró drásticamente durante la sesión asiática de hoy, después de los comentarios del presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, quien dijo que no espera que los tipos de interés suban hasta el próximo año. En el mundo de las divisas, la libra fue uno de los principales ganadores entre las monedas del G10, y sus operadores quizás fijen la mirada en las cifras de inflación del Reino Unido de mañana.
Comentarios de la noche a la mañana de Kaplan giran el sentimiento de mercado
El dólar estadounidense se encontró a la baja frente a todas las demás monedas del G10 en la madrugada europea del martes. Tuvo un rendimiento más bajo frente al CAD, GBP y AUD, mientras que perdió menos frente al CHF y NOK.
El debilitamiento del dólar estadounidense y el fortalecimiento del dólar canadiense y del dólar australiano vinculados a las materias primas sugieren que los mercados cotizaron sin riesgo ayer y hoy en Asia. Sin embargo, al observar el desempeño en el mundo de la renta variable, vemos que los índices de la UE fueron mixtos, mientras que los tres principales índices de Wall Street terminaron a la baja, siendo el Nasdaq el que perdió más terreno. El sentimiento del mercado mejoró solo durante la sesión asiática de hoy.
Ayer, los inversores se mostraron reacios a aumentar su exposición al riesgo, tal vez porque la encuesta de fabricación de Empire State mostró que los precios pagados alcanzaron un récord, con el índice respectivo llegando a 83.5, el más alto desde que comenzó la serie de datos en 2001. Después del mayor índice de la semana pasada aumento de lo esperado tanto en el IPC principal como en el básico de EE. UU. para abril, esto puede haber aumentado la especulación de que la Fed podría tener que considerar retirar algo de apoyo político pronto. Sin embargo, de la noche a la mañana, el presidente de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, dijo que no espera que los tipos de interés suban hasta el próximo año, asegurando a los mercados que él y sus colegas no ajustarán pronto. Con eso en mente, hoy en día, los inversores pueden prestar especial atención a los comentarios del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic. Justo después de que los IPC sorprendieran al alza la semana pasada, Bostic se mostró un poco escéptico y señaló que es demasiado pronto para juzgar si la tendencia inflacionaria es preocupante, evitando decir con seguridad que el aumento se debe a factores transitorios. Por lo tanto, queda por ver si reiterará esa opinión, o si también parecerá tranquilizador de que no es el momento de comenzar a discutir la normalización de políticas todavía.
Teniendo todo esto en cuenta, nos mantenemos firmes en cuanto a que hacia dónde se dirijan los mercados financieros probablemente dependerá de lo que otros funcionarios de la Fed tengan que decir en el futuro. Si más de ellos se muestran un poco escépticos tras los datos de inflación de la semana pasada, es probable que el mercado de valores retroceda nuevamente, mientras que el dólar estadounidense puede repuntar. Por otro lado, si el consenso entre ellos sigue siendo que el pico de inflación resultará ser temporal y que aún es demasiado pronto para comenzar a discutir la retirada del respaldo de las políticas, es probable que mejore el apetito por el riesgo. Es probable que las acciones y otros activos vinculados al riesgo se inclinen más al alza, mientras que el dólar estadounidense y otros refugios seguros probablemente recibirán un renovado interés de venta.
De la noche a la mañana, también obtuvimos las actas de la última reunión de políticas del RBA, y el informe confirmó las preocupaciones de los funcionarios sobre la inflación. Según las actas, los funcionarios creen que los salarios deberían expandirse "de manera sostenible por encima del 3%" para generar inflación. Con el crecimiento salarial actualmente en solo + 1.4% interanual, y se espera que permanezca allí esta noche, cuando se publiquen los datos del primer trimestre, esto subraya cuánto tiempo los tipos de interés podrían permanecer cerca de cero y que las posibilidades de más compras de bonos en julio las reuniones son muy altas.
USD/CHF – Análisis Técnico
El USD / CHF continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 1 de abril. Sin embargo, el par se mantiene por encima de su zona de soporte entre los niveles de 0.8985 y 0.9002, marcados por los mínimos del 10 y 17 de mayo. Para apuntar a la baja, necesitaríamos ver una ruptura por debajo de ese soporte. Hasta entonces, adoptaremos un enfoque cautelosamente bajista.
Una caída por debajo del nivel de 0.8985 confirmaría un nuevo mínimo menor , lo que podría abrir el camino para un movimiento a la baja . El USD / CHF podría entonces desplazarse hacia los niveles de 0.8948 y 0.8933, marcados por los mínimos del 19 y 23 de febrero respectivamente, donde el par podría estancarse un poco. Dicho esto, si los vendedores todavía tienen el control, pueden enviar la divisa más abajo, posiblemente apuntando al nivel de 0.8871, marcado por el punto más bajo de febrero.
Por otro lado, si la línea a la baja antes mencionada se rompe y la divisa atraviesa la barrera de 0.9051, marcada por un máximo de oscilación intradía del 14 de mayo, esto podría asustar a los bajistas del campo por un momento, permitiendo que más alcistas entren. El GBP / NZD puede entonces viajar al nivel de 0.9094, o al de 0.9121, marcado por el mínimo interno del 5 de mayo. Si la compra no se detiene ahí, el próximo objetivo posible podría estar en 0.9164, marcado por el punto más alto de mayo.
Los operadores de GBP aguardan los datos de inflación de mañana
La libra esterlina fue el segundo ganador en la fila entre los G10, y sus operadores ahora están mirando los datos del IPC de mañana, que se publicarán durante la mañana europea. Se prevé que la tasa general se haya duplicado, a + 1,4% interanual desde + 0,7%, mientras que se prevé que la tasa básica haya subido hasta + 1,2% interanual desde + 1,1%.
En su reunión anterior, el Banco de Inglaterra decidió reducir el ritmo de sus compras de bonos, aunque agregó que la política monetaria sigue siendo acomodada. A pesar de que los funcionarios señalaron que es probable que cualquier aumento en la inflación sea temporal, combinado con los datos de PIB, IP y MP mejores de lo esperado de la semana pasada, esto puede agregar más credibilidad a la decisión del Banco y puede ayudar a que la libra suba aún más, especialmente si el viernes las ventas minoristas de abril también son decentes.
GBP/NZD –
Después del giro del viernes, el GBP / NZD volvió a subir y la divisa ahora se negocia por encima de una línea de soporte al alza a corto plazo tomada desde el mínimo del 7 de mayo. Parece que el par está en camino de alcanzar el punto más alto actual de mayo, en 1.9669. Pero antes de que pudiera hacer eso, GBP / NZD tendría que superar primero el máximo de ayer. Por ahora, adoptaremos un enfoque algo positivo.
Si, finalmente, la divisa se eleva por encima de la barrera de 1.9621, esto puede atraer a algunos compradores adicionales al juego. Luego, el par podría derivar al máximo actual de mayo, en 1.9669, donde podría suceder un retroceso temporal. Sin embargo, si los alcistas aún se sienten cómodos, pueden empujar al GBP / NZD más al alza , despejando potencialmente el camino hacia el nivel de 1.9750, marcado por el punto más alto de abril.
Alternativamente, si la línea de soporte alcista antes mencionada se rompe, esto puede resultar en un cambio de dirección de la tendencia a corto plazo, posiblemente conduciendo hacia áreas más bajas. El GBP / NZD podría caer hasta el nivel de 1.9454, una ruptura del cual podría abrir el camino a la siguiente área de soporte potencial entre los niveles de 1.9397 y 1.9405, marcados por los mínimos del 11 y 14 de mayo respectivamente.
Eventos para el resto del día
Durante la sesión europea, obtenemos la segunda estimación del PIB de la eurozona para el primer trimestre, que se espera que confirme la impresión inicial de -0.6% intertrimestral, así como el cambio de empleo del bloque para el trimestre, para el cual no hay pronósticos disponibles actualmente.
Más tarde en el día, desde los Estados Unidos, tenemos los permisos de construcción y el inicio de viviendas, ambos para abril. Se espera que los permisos de construcción aumenten un poco, pero se prevé que la construcción de viviendas haya disminuido ligeramente.
En cuanto a los ponentes , además del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, también escucharemos al presidente del SNB, Thomas Jordan.
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