Esta semana ha sido una verdadera montaña rusa para los mercados de valores. Aunque vimos un poco de debilidad en los mercados, los datos económicos positivos y las ganancias de la empresa podrían ayudar a mantener el entorno de "riesgo" durante un tiempo. El BCE entregó su informe de política monetaria, junto con la decisión sobre los tipos de interés. Los PMI preliminares están enfocados.
Una semana trepidante para la renta variable
Esta semana ha sido una verdadera montaña rusa para los mercados de valores. Ayer, aunque las operaciones con "riesgo" han dominado la mayor parte del día, comenzando desde la sesión asiática, luego durante toda la sesión europea y hasta finales de la sesión estadounidense, todo fue cuesta abajo cuando comenzaron a aparecer informes de que Joe Biden planea proponer un impuesto a las ganancias de capital (CGT) mucho más alto para los ricos. La propuesta es aumentar la CGT al 39,6% y luego usar ese dinero para financiar la educación y el cuidado de los niños. Los inversores no recibieron muy bien la noticia, lo que hizo que los índices estadounidenses volvieran a caer en aguas negativas. Los índices de renta variable en efectivo europeos y asiáticos siguieron su ejemplo y cayeron por debajo de sus niveles de cierre. Si la propuesta de Biden se convirtiera en ley el próximo año, los inversores pueden comenzar a bloquear las ganancias en algún momento de este año, lo que obligaría a los índices a caer. Sin embargo, hasta que se pueda tomar una acción real, los mercados de acciones podrían permanecer bajo interés de compra, ya que estamos en la temporada de ganancias. La semana que viene tendremos grandes empresas como Tesla, Microsoft, Alphabet, UPS, Apple, Facebook, Amazon, Exxon Mobil y Chevron, todas entregando sus resultados del primer trimestre de 2021. Por supuesto, hay varias expectativas sobre esas ganancias, pero si la mayoría de ellas resultan mejores que sus pronósticos iniciales, esto podría ayudar a que los índices se recuperen nuevamente.
Los datos económicos también pueden ayudar a los mercados a mantenerse en modo de "riesgo". Por ejemplo, ayer recibimos un número más bajo para las solicitudes iniciales de desempleo semanales. El número resultó en 547k, superando el pronóstico de 617k y también la lectura anterior de 586k (ajustada). Desafortunadamente, los reclamos continuos no fueron tan buenos. El número resultó en 3674k, que está ligeramente por encima de la expectativa inicial, pero aún por debajo de los 3708k anteriores (ajustado).
S&P 500 - Perspectiva técnica
Mirando el índice de efectivo S&P 500 en nuestro gráfico de 4 horas, después de la fuerte caída de ayer, el precio ahora se mueve lateralmente y lucha por volver a superar la barrera de 4146. Al mismo tiempo, el índice se cotiza por debajo de la EMA de 21 días y alrededor de la EMA de 50 días. A muy corto plazo, esto no pinta una imagen muy positiva, lo que puede resultar en un movimiento de continuación hacia abajo. Pero incluso si eso sucede, no olvidemos que, en general, el precio todavía se está equilibrando por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 4 de marzo. Por ahora, podemos clasificar este movimiento a la baja como una corrección temporal.
Una nueva caída podría acercar el índice al mínimo actual de esta semana, en 4118, lo que podría proporcionar una retención temporal. El precio puede recuperarse un poco, sin embargo, si continúa operando por debajo de la zona 4146, podría ser posible otra caída. El S&P 500 podría probar una vez más el obstáculo 4118, una ruptura del cual confirmaría un próximo mínimo más bajo, posiblemente despejando el camino hacia el nivel 4090, marcado por el mínimo del 9 de abril.
Por el lado positivo, si el precio puede volver a subir por encima de la barrera de 4157, marcada por el mínimo de oscilación intradía de ayer, esto también colocaría al índice de nuevo por encima de la EMA de 21 días, lo que puede verse como una señal positiva. El S&P 500 podría viajar al máximo de ayer, en 4180, o al máximo histórico actual, en 4191. Si la compra continúa, una ruptura de la barrera de 4191 colocaría al índice en territorio inexplorado.
El BCE sigue sintiendo vientos en contra
En cuanto a otras grandes noticias de ayer, el foco de atención recayó en el BCE, ya que entregó su informe de política monetaria, junto con la decisión de tipos de interés. Como era de esperar, el Banco mantuvo las tasas en sus niveles anteriores. El Consejo de Gobierno también manifestó en la nota de prensa que continuarán las compras netas de activos bajo el PEPP hasta al menos marzo de 2022. Además, también señaló que: “Si se pueden mantener condiciones favorables de financiamiento con flujos de compra de activos que No agote el sobre en el horizonte de compra neta del PEPP, no es necesario que el sobre se utilice en su totalidad. Igualmente, la dotación puede ser recalibrada si es necesario para mantener condiciones de financiamiento favorables para ayudar a contrarrestar el impacto negativo de la pandemia en la trayectoria de la inflación ”. Durante la conferencia de prensa, el presidente Lagarde mencionó que, a pesar de que la inflación repuntó en los últimos meses, la demanda sigue siendo débil y las perspectivas económicas a corto plazo son inciertas.
EUR /GBP - Perspectiva técnica
El lunes, después de encontrar un buen soporte cerca del obstáculo de 0.8588, el EUR / GBP se revirtió hacia el norte nuevamente y ahora se ve negociando por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 5 de abril. Si esa línea alcista permanece intacta, continuaremos apuntando al alza, al menos en el corto plazo.
Incluso si vemos otro pequeño deslizamiento, pero la caída se detiene en algún lugar cerca de la línea alcista antes mencionada, los alcistas pueden unirse nuevamente, lo que podría impulsar la tasa más alta. El EUR / GBP podría entonces derivar al máximo de ayer, en 0.8702, una ruptura del cual podría abrir la puerta a más avances. Luego, apuntaremos al punto más alto actual de abril, en 0.8719, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel de 0.8731, marcado por el máximo del 26 de febrero.
Alternativamente, si el par rompe la línea alcista discutida anteriormente y cae por debajo del obstáculo de 0.8644, marcado por el máximo del 21 de abril, eso podría asustar a los compradores por un tiempo. Más vendedores podrían unirse y arrastrar al EUR / GBP hacia el obstáculo de 0.8612, una ruptura del cual puede llevar la tasa al punto más bajo actual de esta semana, en 0.8588.
En cuanto al resto de los eventos de hoy
Esta mañana, el Reino Unido entregó sus cifras de ventas minoristas para el mes de marzo. Las cifras son tanto básicas como generales, sobre una base mensual y interanual. Todas las lecturas reales estuvieron en el lado más alto, resultando significativamente más altas que sus pronósticos iniciales. El mejor resultado se observó en relación con el número de ventas minoristas mensuales principales, que logró superar la previsión inicial de + 1,5% al presentarse en + 5,4%.
El Reino Unido también publicará su conjunto de los mismos datos, pero actualmente no hay pronósticos. Luego será el turno de Estados Unidos para mostrarnos sus cifras preliminares del PMI de abril. No hay ningún pronóstico para el compuesto, pero se cree que tanto las cifras de fabricación como de servicios han mejorado ligeramente. Se pronostica que el de manufactura pasar de 59.1 a 60.5 y se espera que la lectura de servicios pase de 60.4 a 61.9.
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