Las acciones de la UE y los EE.UU. continuaron cayendo ayer, ya que los inversores seguían preocupados de que los altos precios de la energía pudieran conducir a una mayor inflación y, por lo tanto, a un ajuste más rápido por parte de los principales bancos centrales. Hoy en día, los participantes pueden fijar su mirada en el IPC de EE.UU. de septiembre, donde otra ronda de tipos elevados podría impulsar a los inversores a aumentar sus apuestas de ajuste. Esta noche, durante la sesión asiática del jueves, se publicará el informe de empleo de Australia para septiembre.
IPC de EE.UU. y datos de empleo de Australia bajo el candelero
El dólar estadounidense cotizó al alza o sin cambios frente a la mayoría de las otras monedas principales el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó levemente frente al CHF, AUD y JPY, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al CAD y la GBP. El dólar se encontró prácticamente sin cambios frente al NZD y el EUR.
Una vez más, el desempeño en el mundo de las divisas pinta una imagen borrosa con respecto al sentimiento general del mercado y, por lo tanto, preferimos dirigir nuestra mirada al mundo de la renta variable. Allí, todos menos dos de los principales índices de la UE terminaron su sesión en números rojos, y Wall Street también se deslizó un poco. El apetito mejoró durante la sesión asiática de hoy. Shanghai Composite de China y KOSPI de Corea del Sur cotizaron en verde, mientras que Hang Seng de Hong Kong se encontró prácticamente sin cambios. Solo el Nikkei 225 de Japón cayó.
Aunque las acciones de la UE y los EE. UU. cayeron menos que el lunes, esto aún sugiere que los inversores siguen siendo reacios a aumentar su exposición al riesgo, y sin un nuevo catalizador para impulsar el mercado, creemos que sus preocupaciones son las que discutimos ayer, el día anterior y incluso la semana pasada. Los precios de la energía siguen elevados, lo que aumenta la preocupación por una mayor aceleración de la inflación y, por lo tanto, un endurecimiento más rápido por parte de los bancos centrales. Es más, Evergrande se perdió una tercera ronda de pagos de bonos en tres semanas, lo que acerca un posible incumplimiento.
Dado que la inflación ha sido el principal impulsor de los mercados recientemente, es probable que los participantes fijen su mirada en los datos del IPC de EE.UU. de septiembre. Se espera que tanto el IPC general como el subyacente se mantengan estables en 5.3% y 4.0% respectivamente, muy por encima del objetivo de la Fed del 2%. Aunque el informe de empleo de EE. UU. Reveló una cantidad decepcionante de puestos de trabajo adicionales durante el mes de septiembre, los funcionarios de la Fed seguían dispuestos a comenzar a reducir sus compras de QE pronto, con los comentarios de ayer del vicepresidente de la Fed, Richard Clarida, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, y St. El presidente de la Fed de Louis, James Bullard, respalda una medida de noviembre. Bullard incluso expresó su preferencia por que las tipos de interés comiencen a subir en la primavera o el verano de 2022. Esto alentó a los inversores a presentar sus apuestas de aumento de tipos. Según los futuros de los fondos de la Fed, ahora cotizan completamente en un aumento de 25 puntos básicos que se entregará en diciembre del próximo año.
Esto sugiere que los participantes del mercado no necesitan que la inflación se acelere más para aumentar sus apuestas de ajuste. Incluso permanecer sin cambios y no retroceder puede ser suficiente, ya que esto agregará credibilidad a su opinión de que el aumento en los precios al consumidor puede, eventualmente, no ser tan transitorio como la Fed había esperado inicialmente. Es posible que obtengamos más pistas y pistas sobre la probabilidad de que se produzca una reducción gradual en noviembre, a partir de las actas de la última reunión del FOMC, que se publicarán más tarde en el día. Por lo tanto, cualquier cosa que cimente el caso de la reducción gradual de noviembre podría hacer que los operadores del USD aumenten sus posiciones largas y que los inversores en acciones reduzcan aún más su exposición.
Ahora, volando de Estados Unidos a Australia, esta noche, durante la sesión asiática del jueves, recibiremos el informe de empleo de la nación de septiembre. Se espera que la tasa de desempleo haya aumentado a 4.8% desde 4.5%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía ha perdido 137.5k puestos de trabajo, luego de perder 146.3k en agosto. En la reunión de la semana pasada, el RBA mantuvo todas sus configuraciones de política sin cambios y los funcionarios repitieron que continuarán comprando valores gubernamentales al ritmo actual hasta al menos mediados de febrero y mantienen la opinión de que es poco probable que las tasas de interés aumenten antes de 2024. Creemos que un informe de empleo suave puede agregar más credibilidad a la postura moderada del RBA y puede empujar al australiano un poco más abajo, especialmente frente a su contraparte canadiense, que ha estado disfrutando de ganancias decentes recientemente debido al repunte de los precios de la energía. El informe de empleo mejor de lo esperado del viernes también puede haber sido una razón para comprar loonies, ya que aumenta la probabilidad de que el BoC se reduzca aún más en su próxima reunión de política monetaria.
Nasdaq 100 – Perspectiva técnica
El índice de efectivo Nasdaq 100 cotizó a la baja ayer, después de que tocó la resistencia en 14800. Dicho esto, la caída se detuvo cerca de 14598. En general, el índice continúa operando por debajo de la línea de resistencia a la baja tomada desde el máximo del 7 de septiembre y, por lo tanto, lo haremos Considere que la perspectiva a corto plazo es negativa.
Una caída clara por debajo de 14598 podría apuntar inicialmente a la zona de 14435, que brindó soporte el 4 y 6 de octubre. Dicho esto, si los participantes del mercado están dispuestos a dejar que el índice se deslice más, podríamos ver una prueba cerca del nivel de 14320, marcado por el mínimo del 25 de junio, o cerca del territorio de 14210, definido por el máximo interno del 18 de junio.
Comenzaremos a examinar el caso alcista, solo si vemos una recuperación por encima de 15245. Esto podría confirmar la ruptura por encima de la línea bajista antes mencionada y puede apuntar inicialmente al pico del 27 de septiembre, en 15410. Otra ruptura, por encima de ese nivel, puede alentar a los participantes a Llevar la acción a la zona 15545, que brindó resistencia entre el 13 y el 17 de septiembre, y actuó como soporte entre el 31 de agosto y el 9 de septiembre. Si no están dispuestos a detenerse allí, podríamos verlos subir hacia el récord del índice de 15710, alcanzado el 6 de septiembre.
AUD/CAD – Perspectiva técnica
AUD / CAD avanzó hacia el sur ayer, después de golpear la resistencia en 0.9200, para detenerse cerca de la zona de 0.9133, marcada también por el mínimo del 6 de octubre. En general, el par continúa operando por debajo de la línea a la baja trazada desde el máximo del 9 de septiembre, lo que, en nuestra opinión, mantiene el sesgo a la baja a corto plazo.
Si los bajistas son lo suficientemente fuertes como para empujar la acción por debajo del nivel de 0.9133, pronto podríamos verlos apuntando a la barrera de 0.9104, marcada por los mínimos del viernes y lunes. Otra caída, por debajo de 0.9133, confirmaría un próximo mínimo más bajo y tal vez allanaría el camino hacia el obstáculo de 0.9065, marcado por el mínimo del 27 de mayo de 2020, cuya ruptura podría extender la caída hacia el mínimo del 15 de mayo de ese año. en 0.9024.
Por el lado positivo, nos gustaría ver un rebote por encima de 0.9213 antes de comenzar a examinar si los alcistas han robado las espadas de los bajistas. Esto podría confirmar la ruptura por encima de la línea bajista tomada desde el máximo del 9 de septiembre, y puede permitir avances hacia el territorio de 0.9250, marcado por el máximo del 24 de septiembre. Otra ruptura, por encima de 0.9250, podría extender las ganancias hacia el máximo del 22 de septiembre, en 0.9295, o el máximo del 20 de septiembre, en 0.9315.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la madrugada europea, ya obtuvimos el PIB mensual del Reino Unido para agosto, que se aceleró un poco menos de lo esperado. Sin embargo, las tasas de producción industrial y manufacturera fueron mejores de lo que sugerían sus propios pronósticos. En cualquier caso, como ayer, la libra apenas reaccionó a los datos, lo que confirma nuestra opinión de que la moneda puede estar más vinculada a la evolución que rodea al sentimiento general del mercado por ahora. Después de todo, es posible que un BoE de línea dura ya tenga un precio.
De la zona euro, obtenemos la producción industrial del bloque para agosto y el pronóstico apunta a una caída del 1,6% intermensual después de un aumento intermensual del 1,5% en julio. Es probable que esto lleve la tasa interanual a un + 4,7% desde un + 7,7%.
En lo que respecta al mercado energético, tenemos el informe API (American Petroleum Institute) sobre los inventarios de crudo de la semana pasada, pero como siempre es el caso, no hay ningún pronóstico disponible.
En cuanto a los oradores, escucharemos al vicegobernador de estabilidad financiera del Banco de Inglaterra, Jon Cunliffe, y al gobernador de la Junta de la Fed, Lael Brainard.
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