Tras las declaraciones de varios funcionarios de la Fed de que todavía esperan comenzar a reducir sus compras de QE a finales de este año, los participantes del mercado ahora pueden fijar su mirada en los IPC de EE.UU. para agosto, programados para hoy más tarde. Las expectativas son que tanto las tasas principales como las principales hayan disminuido, algo que podría agregar credibilidad al caso de reducción gradual. Mañana, durante la sesión inicial de la UE, obtendremos las cifras de inflación del Reino Unido, y se espera que ambas tasas hayan subido y, por lo tanto, se sumen a las posibilidades de una subida de tipos por parte del Banco de Inglaterra pronto.
Hoy atentos al IPC de EE.UU., y mañana los números de inflación del Reino Unido
El dólar estadounidense se negoció de forma mixta frente a las otras monedas principales el lunes y durante la sesión asiática del martes. Ganó frente al CHF, JPY y AUD, en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al CAD, EUR, GBP y NZD.
El debilitamiento del franco y el yen de refugio seguro, combinado con el fortalecimiento del Loonie y el Kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados pueden haber operado con riesgo en forma ayer y hoy en Asia. De hecho, si volvemos la mirada hacia el mundo de la renta variable, vemos que las acciones de la UE eran un mar verde, con el apetito positivo, aunque algo más suave, entrando en la sesión de EE. UU. Tanto el Dow Jones como el S&P 500 subieron poco a poco, mientras que el Nasdaq cerró ligeramente a la baja. Hoy en Asia, el Nikkei de Japón y el KOSPI de Corea del Sur cotizaron hacia el norte, mientras que el Compuesto de Shanghai de China y el Hang Seng de Hong Kong cayeron, quizás debido al control más estricto de China sobre las empresas de tecnología, y después de que el desarrollador más endeudado de la nación, Evergrande, advirtiera sobre los crecientes riesgos de incumplimiento. .
Sin un catalizador claro detrás del repunte de las acciones, asumiríamos que puede ser el resultado de la cobertura de cortos tras la caída de la semana pasada en los comentarios de varios funcionarios de la Fed de que aún esperan comenzar a recortar sus compras de QE antes de fin de año, a pesar de la ralentización del crecimiento del empleo observada en agosto. Hoy en día, es probable que los participantes del mercado que buscan formarse una opinión más clara sobre el tema fijen su mirada en el IPC de EE.UU. de agosto. Se espera que tanto los tipos generales como los subyacentes hayan bajado hasta el + 5,3% interanual y el + 4,2% interanual, desde el + 5,4% y el + 4,3%, respectivamente. A pesar de las posibles desaceleraciones, se espera que ambas tasas se hayan mantenido muy por encima del objetivo de la Fed del 2%, lo que podría aumentar las dudas sobre si el último aumento de la inflación es transitorio o no. Por lo tanto, los participantes del mercado podrían aumentar las apuestas sobre un primer paso de reducción a finales de este año, lo que podría respaldar al dólar estadounidense y tal vez resultar en otra corrección en la renta variable.
Sin embargo, durante la primera sesión de la UE, ya obtuvimos los datos de empleo del Reino Unido para julio. La tasa de desempleo bajó a 4.6% desde 4.7% como se esperaba ampliamente, mientras que el cambio neto en el empleo reveló que la economía ha agregado 183 mil empleos en los tres meses hasta julio, más de los 95 mil en los tres meses hasta junio. Es más, las ganancias semanales promedio, tanto incluidas como excluidas las bonificaciones, se redujeron a la tasa ya esperada. Mañana, al mismo tiempo, obtendremos los datos de inflación de la nación para el mes de agosto, y las expectativas apuntan a fuertes aceleraciones tanto en términos generales como generales. Específicamente, se prevé que tanto las tasas generales como las subyacentes hayan subido a + 2,9% interanual, desde + 2,0% y + 1,9% respectivamente.
En su última reunión, el Banco de Inglaterra bajó el umbral de cuándo comenzarán a reducir su stock de bonos. Específicamente, dijeron que lo harán cuando la tasa de política alcance el + 0,50%, al no reinvertir el producto del vencimiento de la deuda. La guía anterior era que el Banco no comenzara a deshacer sus compras de bonos hasta que las tasas de interés estuvieran cercanas al + 1,5%. En nuestra opinión, esto significa que la reducción gradual de la QE puede comenzar antes de lo previsto. Ahora, la gran pregunta es cuándo sería el momento apropiado para que los funcionarios comiencen a subir las tasas de interés. La semana pasada, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, reveló que, incluso en la reunión anterior, los responsables de la formulación de políticas estaban divididos equitativamente entre quienes sentían que se cumplían las condiciones mínimas para aumentar las tasas de interés y quienes creían que la recuperación no era lo suficientemente fuerte. Esto sugiere que una subida de tipos podría tener lugar antes de lo que muchos podrían haber estado anticipando, y el informe de empleo mejor de lo esperado, combinado con la aceleración de la inflación mañana y un repunte en las ventas minoristas el viernes, podría permitir que los operadores de GBP aumenten su precio. aumente las apuestas y empuje la libra al alza esta semana, especialmente frente a monedas cuyos bancos centrales se espera que mantengan las tasas de interés en niveles bajos durante mucho más tiempo, como el euro, el yen y el australiano.
AUD/USD –
AUD / USD cotizó ayer de manera consolidada, manteniéndose entre el soporte de 0.7340 y la resistencia de 0.7375. Sin embargo, en general, el par continúa operando por debajo de la línea de soporte al alza trazada desde el mínimo del 20 de agosto, así como por debajo de la línea de resistencia a la baja a largo plazo tomada desde el máximo del 10 de mayo. En nuestra opinión, estos signos técnicos mantienen la perspectiva de corto plazo negativa.
Una caída clara y decisiva por debajo de 0.7340 confirmaría un próximo mínimo más bajo en el gráfico de 4 horas y puede allanar inicialmente el camino hacia el territorio de 0.7285, que brindó soporte el 30 y 31 de agosto. Si los bajistas no están dispuestos a detenerse allí, entonces podríamos verlos apuntando al territorio de 0.7235, cuya ruptura podría ver un margen para extensiones hacia el máximo interno del 20 de agosto, en 0.7155.
Por el lado positivo, nos gustaría ver una recuperación por encima de 0,7477 antes de comenzar a examinar el caso alcista. Esto confirmará un próximo máximo más alto y podría apuntar a las zonas de 0.7503 o 0.7535, marcadas por los máximos del 13 de julio y el 7 de julio, respectivamente. Ahora, si ninguna barrera es capaz de detener a los alcistas, entonces podríamos verlos subir hacia el nivel de 0.7597, marcado por el máximo del 6 de julio. Otra ruptura, por encima de 0,7597, podría permitir extensiones hacia el pico del 17 de junio, en 0,7645.
GBP/JPY –
El GBP / JPY cotizó al alza ayer, después de que tocó el soporte en 151,90, y ahora parece dirigirse hacia la barrera de 152,65, marcada por el máximo del viernes. En general, el par continúa operando por encima de la línea de soporte alcista trazada desde el mínimo del 24 de agosto y, por lo tanto, consideraríamos que el panorama a corto plazo es positivo.
Una ruptura por encima de 152.65 confirmaría un próximo máximo más alto en el gráfico de 4 horas, un movimiento que podría preparar el escenario para avances hacia el territorio de 153.30, que proporcionó una fuerte resistencia entre el 14 de julio y el 11 de agosto. Dicho esto, si los alcistas están dispuestos a subir por encima de esa zona esta vez, podríamos ver que la tendencia se extiende hacia el obstáculo de 154.07, definido por el máximo del 6 de julio.
Ahora, para abandonar el caso alcista, nos gustaría ver una ruptura clara por debajo de 151,43. La tasa ya estaría por debajo de la línea alcista antes mencionada y, por lo tanto, los bajistas pueden animarse a empujar la acción hacia el mínimo del 30 de agosto, en 150,95. Otra ruptura, por debajo de 150,95, podría ver margen para extensiones hacia el mínimo del 27 de agosto, en 150,45, o el mínimo del 24 de agosto, en 150,06.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Los únicos otros elementos de la agenda de hoy que vale la pena mencionar son el índice de optimismo de las pequeñas empresas NFIB de EE. UU. Para agosto y las ventas de fabricación de Canadá para julio. Sin embargo, ninguno de los dos lanzamientos ha demostrado ser un motor importante del mercado en el pasado.
En cuanto a esta noche, durante la sesión asiática del miércoles, tenemos la inversión en activos fijos, la producción industrial y las ventas minoristas de China, todo para agosto. Se espera que las tres tasas interanuales hayan disminuido notablemente, pero aún se hayan mantenido en niveles históricamente decentes. Por lo tanto, no esperamos que tales cifras generen serias preocupaciones con respecto al desempeño de la segunda economía más grande del mundo. Sí, el impulso económico se ha debilitado recientemente debido al brote de la variante del coronavirus Delta, pero la semana pasada, los datos mostraron que las exportaciones del país crecieron más rápido de lo esperado durante el mes de agosto debido a la sólida demanda global, lo que sugiere que, a pesar de algunos vientos en contra internos, la economía china puede recibir combustible y apoyo del resto del mundo.
En cuanto a los ponentes, tenemos dos en el orden del día de hoy y son el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Jens Weidmann, y la miembro del Consejo de Supervisión del BCE, Elizabeth McCaul.
Aviso de Riesgos:
El contenido que producimos no constituye asesoramiento de inversión o recomendación de inversión (no debe considerarse como tal) y de ninguna manera constituye una invitación para adquirir ningún instrumento o producto financiero. El Grupo de Compañías de JFD, sus afiliados, agentes, directores, funcionarios o empleados no son responsables de ningún daño que pueda ser causado por comentarios o declaraciones individuales de analistas de JFD y no asume ninguna responsabilidad con respecto a la integridad y corrección del contenido presentado. El inversor es el único responsable del riesgo de sus decisiones de inversión. En consecuencia, debe buscar, si lo considera apropiado, asesoramiento profesional independiente relevante sobre la inversión considerada. Los análisis y comentarios presentados no incluyen ninguna consideración de sus objetivos personales de inversión, circunstancias financieras o necesidades. El contenido no se ha preparado de acuerdo con los requisitos legales para los análisis financieros y, por lo tanto, el lector debe verlo como información de marketing. JFD prohíbe la duplicación o publicación sin aprobación explícita.
Los CFD son instrumentos complejos y conllevan un alto riesgo de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 73,90% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero cuando negocian CFD con la Compañía. Debe considerar si comprende cómo funcionan los CFD y si puede permitirse correr el alto riesgo de perder su dinero. Lea la Divulgación completa de riesgos.