El dólar estadounidense ganó frente a todas las demás monedas principales ayer y hoy en Asia, mientras que los índices bursátiles de todo el mundo cayeron. Con la subida de los precios del petróleo, parece que volvieron las preocupaciones sobre la aceleración de la inflación, especialmente con el IPC de EE.UU. programado para publicarse más tarde en el día. Después de eso, durante las operaciones asiáticas del jueves, Australia publica sus datos de empleo para octubre, mientras que durante las primeras operaciones europeas, se publicará el PIB preliminar del Reino Unido para el tercer trimestre.
El USD se recupera, las acciones se adelantan a las cifras de inflación de EE.UU.
El dólar estadounidense se recuperó frente a todas las demás monedas principales el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Ganó más frente al NZD y AUD, mientras que obtuvo las menores ganancias frente al JPY, CHF y CAD.
El fortalecimiento del dólar estadounidense, el hecho de que el yen y el franco como refugio seguro también se mantuvieron relativamente altos, y el debilitamiento del kiwi y el australiano vinculados al riesgo, sugieren que los mercados pueden haber cotizado de manera sin riesgo ayer y hoy. en Asia. Sí, el dólar canadiense, que se desempeñó muy bien, también se considera una moneda vinculada al riesgo, pero su resistencia puede ser el resultado del aumento de ayer de los precios del petróleo. Recuerde que Canadá es el quinto país productor de petróleo del mundo, mientras que ocupa el cuarto lugar en términos de exportaciones. Si volvemos nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los índices bursátiles de todo el mundo eran un mar rojo, con las únicas excepciones entre las que estaban bajo nuestro radar como el IBEX 35 de España y el Hang Seng de Hong Kong.
Parece que el repunte de los precios del petróleo puede haber provocado nuevas preocupaciones sobre la aceleración de la inflación, y con el IPC estadounidense en la agenda de hoy, los participantes del mercado pueden haber decidido reducir su exposición al riesgo. Recuerde, ayer notamos que, aunque nuestra opinión con respecto al panorama más amplio sigue siendo positiva, optamos por dejar de lado los datos de hoy. Las expectativas son que tanto el IPC general como el subyacente hayan aumentado aún más, a + 5,8% interanual y + 4,3% interanual desde + 5,4% y + 4,0% respectivamente.
En su última reunión, la Fed comenzó su proceso de reducción como se esperaba, y el presidente de la Fed, Powell, dijo que se mantendrán pacientes con las tasas de interés. Sin embargo, no descartó la posibilidad de comenzar a aumentarlos poco después de que termine el tapering si las perspectivas económicas así lo justifican. De acuerdo con los futuros de los fondos de la Fed, los participantes del mercado actualmente están cotizando completamente en un alza de 25 puntos básicos que se entregará en septiembre del próximo año, y la inflación acelerada podría alentarlos a adelantar ese momento. Esto puede alentar más compras de USD, mientras que podría resultar en un mayor retroceso de las acciones. Sin embargo, esperamos que el retroceso sea solo correctivo y no una reversión duradera. Creemos que más datos que apuntan a la resiliencia económica podrían alentar más compras de acciones, a pesar de las expectativas sobre subidas de tipos más rápidas y anticipadas. Después de todo, los inversores parecen haber asimilado la idea de tipos más altos pronto.
DJIA – Perspectiva técnica
El índice Dow Jones Industrial Average cotizó a la baja ayer y hoy, durante la madrugada de Asia, alcanzó el soporte en 36165. En general, el índice continúa operando por encima de la línea de soporte al alza trazada desde el mínimo del 1 de octubre y, por lo tanto, incluso si Vemos un retroceso adicional, mientras se mantenga por encima de esa línea, seguiremos considerando que la perspectiva es positiva.
El retroceso puede continuar por debajo de 36165, y quizás llegar a la zona de 35885, marcada por el mínimo del 3 de noviembre. Los alcistas pueden tomar el control desde allí nuevamente y tal vez hacer otra prueba cerca del máximo histórico actual de 36560, alcanzado el lunes. Si no están dispuestos a detenerse allí esta vez y deciden entrar en territorio inexplorado, entonces podríamos verlos subir hacia el número redondo psicológico de 37000.
Para abandonar el caso alcista, nos gustaría ver una caída clara por debajo de 35495, que es el mínimo del 28 de octubre. Esto podría indicar la ruptura por debajo de la línea alcista tomada desde el mínimo del 1 de octubre y podría desencadenar un deslizamiento hacia la zona de 35025, definida como un soporte por el mínimo del 18 de octubre. Si esa área tampoco es capaz de detener la caída, entonces podemos experimentar extensiones hacia la zona de 34600, marcada por el máximo interno del 12 de octubre.
El Informe sobre el empleo de Australia y el PIB del Reino Unido llamarán la atención mañana temprano
En cuanto a esta noche, durante la sesión asiática del jueves, Australia publica su informe de empleo de octubre. Se espera que la tasa de desempleo haya aumentado a + 4.8% desde 4.6%, mientras que se prevé que el cambio neto en el empleo muestre que la economía ha agregado 50 mil empleos después de perder 138 mil en septiembre. En nuestra opinión, una ganancia de 50.000 puestos de trabajo no es una noticia alentadora, si tenemos en cuenta que, aparte de la pérdida de 138.000 en septiembre, la economía australiana perdió aún más puestos de trabajo en agosto, alrededor de 146.000. Por lo tanto, combinado con un aumento potencial en la tasa de desempleo, esperaríamos que los participantes del mercado retrocedieran aún más sus expectativas con respecto a un aumento de tasas por parte del RBA, y tal vez empujen al dólar australiano a la baja.
Recuerde que la semana pasada, el RBA pareció más agresivo que antes, diciendo que podría comenzar a subir las tasas de interés en 2023 en lugar de 2024 según su guía anterior. Sin embargo, los participantes del mercado fueron aún más agresivos, anticipando un aumento a mediados del próximo año y viendo que las tasas alcanzarán el 1,25% a finales de año. Por lo tanto, la opinión del RBA se consideró una decepción y un informe de empleo suave podría agregarle más credibilidad.
Unas horas más tarde, durante la madrugada europea, obtenemos el PIB británico preliminar para el tercer trimestre, junto con las tasas de producción industrial y manufacturera de la nación para septiembre. Se espera que la actividad económica se haya desacelerado a + 1,5% intertrimestral desde + 5,5%, mientras que se prevé que las tasas de producción industrial y manufacturera hayan caído a + 0,1% intermensual, desde + 0,8% y + 0,5% respectivamente.
El lunes, la libra se recuperó con fuerza tras los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, quien dijo que están en camino de subir las tasas de interés, lo que puede haber revivido las expectativas sobre un movimiento de diciembre. Sin embargo, somos reacios a confiar en Bailey. Recuerde que un par de semanas antes de la reunión de la semana pasada, dijo que tienen que actuar para contener las expectativas de inflación, comentarios que alentaron a los participantes del mercado a fijar un precio en un 80% de probabilidad de un alza en esa reunión. Eventualmente, los funcionarios decidieron no realizar caminatas y, en cambio, dijeron que esto podría suceder en "los próximos meses". Una posible desaceleración económica podría aumentar la especulación de que una subida de tipos podría eventualmente producirse en los primeros meses del nuevo año en lugar de diciembre y, por lo tanto, provocar una nueva ola negativa en la libra.
AUD/USD –
AUD / USD cotizó a la baja ayer, luego de que tocó la resistencia en 0.7430. En general, el par continúa imprimiendo máximos y mínimos más bajos como lo marca la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 2 de noviembre, mientras que, al momento de escribir, parece estar operando ligeramente por debajo de la zona de soporte de 0.7360, marcada por el mínimo del 5 de noviembre. Todos estos signos técnicos pintan una imagen negativa a corto plazo en nuestra opinión.
La ruptura por debajo de 0.7360 ya puede haber confirmado un próximo mínimo más bajo y quizás haya abierto el camino hacia la zona de 0.7330, que brindó soporte el 12 y 13 de octubre. Si esa zona no es capaz de detener el deslizamiento, podríamos experimentar extensiones hacia la zona de 0.7290, marcada por el mínimo del 11 de octubre, cuya ruptura podría tener mayores implicaciones bajistas, tal vez preparando el escenario para el mínimo del 6 de octubre, en 0,7225.
Por el lado positivo, una ruptura por encima de la zona de 0.7430 señalaría un próximo máximo más alto y también confirmaría la ruptura por encima de la línea a la baja antes mencionada. Esto podría alentar a los alcistas a subir hacia el área de 0.7460, cuya ruptura podría apuntar a la zona de 0.7485, marcada por el mínimo del 1 de noviembre. Si esa zona tampoco es capaz de detener el avance, entonces su ruptura puede sentar las bases para extensiones hacia el máximo del mismo día, alrededor de 0,7535.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Además del IPC de EE. UU., El único otro comunicado que vale la pena mencionar en la agenda de hoy es el informe de la EIA sobre los inventarios de petróleo crudo de la semana pasada. Las expectativas son para una acumulación de inventario de 2,125 millones de barriles, un poco menos que los 3,291 millones anteriores. Dicho esto, teniendo en cuenta que, ayer, el API reportó una caída de 2.485 millones de barriles, consideraríamos los riesgos que rodean el pronóstico de la EIA como inclinados a la baja, algo que podría aumentar la presión de compra en los precios del petróleo.
También tenemos dos oradores del banco central en el programa y esos son el miembro de la Junta Ejecutiva del BCE, Frank Elderson, y la miembro del MPC del BoE, Silvana Tenreyro.
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