Technical Analysis
1. Nasdaq 100 PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
Durante la segunda mitad de la semana pasada, el Nasdaq 100 cayó fuertemente, terminando la semana en números rojos. El índice continúa cotizando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 5 de abril. Mientras el precio se mantenga por debajo de esa línea, seguiremos apuntando a la baja.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una nueva caída puede llevar el índice a la resistencia de 12329, marcado por el mínimo del 9 de marzo de 2021, donde podría ocurrir un retraso temporal. Incluso si el Nasdaq 100 rebota, siempre que se mantenga por debajo de la línea bajista antes mencionada, seguiremos apuntando a la baja. Otra caída podría devolver el precio al obstáculo 12329, cuya ruptura podría despejar el camino hacia la zona 12212, o el nivel 12087, marcado por el punto más bajo de marzo de 2021 y el mínimo del 30 de noviembre de 2020.
Alternativamente, si la línea a la baja discutida anteriormente se rompe y el precio sube por encima del máximo de la semana pasada, eso puede invitar a más compradores al juego. El índice podría viajar al obstáculo 13955, o al nivel 14293, marcado por el máximo del 20 de abril.
2. DAX PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el DAX no logró mantenerse por encima de una línea de resistencia bajista a medio plazo, que se traza desde el máximo del 5 de enero. El índice terminó la semana en territorio negativo, pero se mantuvo por encima del punto más bajo de abril, en 13530. Esta mañana, el índice de efectivo ya había superado ese obstáculo, sin embargo, continúa operando a su alrededor. Aunque podríamos ver que el precio siga desplazandose a la baja, preferiríamos esperar primero un movimiento más fuerte por debajo de esa zona de 13530.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Otra caída por debajo de esa zona confirmaría un próximo mínimo más bajo, posiblemente invitando a más bajistas al campo. Ahí es cuando apuntaremos al mínimo del 11 de marzo, en 13275. Inicialmente, DAX podría detenerse allí por un tiempo, sin embargo, si los vendedores mantienen el control, es posible que haya más caídas y los próximos obstáculos potenciales de soporte podrían verse cerca de 13152. zona, o cerca del nivel 12970. Ese nivel marca el mínimo del 9 de marzo.
Por el lado positivo, una ruptura de la línea a la baja discutida anteriormente y un empuje a través de la barrera de 14135, marcada por el máximo de la semana pasada, podría atraer a más compradores al juego. DAX puede subir al punto más alto de abril, en 14604, o incluso al área de 14927. Esa área marca el punto más alto de marzo.
3. XAU/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
En general, el oro continúa cotizando entre dos líneas de tendencia tentativas, una a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 8 de marzo y una alcista a mediano plazo dibujada desde el mínimo del 9 de agosto de 2021. En las últimas semanas, la materia prima ha estado en declive y si cae por debajo del mínimo del viernes, podría abrirse camino hacia esa línea alcista nuevamente.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una caída por debajo de la zona de 1866, que es el mínimo del viernes, puede despejar el camino hacia la siguiente zona de soporte entre los niveles de 1844 y 1850, marcada por los mínimos del 15 de febrero y el 3 de mayo respectivamente. Ligeramente a la baja corre la línea alcista antes mencionada, que podría brindar soporte y desde la cual la materia prima podría rebotar. Si es así, el metal precioso puede volver al obstáculo de 1866, o incluso al área de 1892, marcada por el máximo del viernes. Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo de resistencia posible podría estar entre los niveles de 1915 y 1920, marcados por el mínimo del 4 de abril y el máximo del 29 de abril, respectivamente.
En el lado negativo, una ruptura de la línea alcista mencionada anteriormente puede abrir la puerta a nuevas caídas. El oro podría caer al mínimo del 11 de febrero, en 1821, cuya ruptura podría preparar el escenario para un movimiento hacia la siguiente área de soporte, entre los niveles de 1780 y 1788. Esos niveles marcan los puntos más bajos de enero y febrero respectivamente.
4. ETH/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, los alcistas se esforzaron por mantener el ETH/USD por encima de una línea de soporte alcista a medio plazo trazada desde el mínimo del 24 de enero. Sin embargo, esta mañana, vimos una ruptura por debajo de esa línea, lo que sugiere que los compradores están perdiendo la batalla y que podrían ser posibles más caídas. Por ahora, seguiremos apuntando más bajo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Actualmente, la criptografía está encontrando soporte cerca de la zona 2440, marcada por el punto más bajo de marzo. Dicho esto, si la caída continúa, el ETH/USD puede desplazarse hasta el obstáculo de 2294, marcado por el punto más bajo de febrero, o incluso hasta el nivel de 2151. Ese nivel marca el punto más bajo de enero.
Para cambiar nuestra atención hacia el alza, nos gustaría esperar a que se rompa una línea tentativa de resistencia a la baja a corto plazo, tomada desde el máximo del 5 de abril, y luego a un empuje a través del máximo de la semana pasada, en 2960. De esta forma, podrían sumarse más compradores y arrastrar la cotización hacia el máximo del 21 de abril, en 3173, o incluso hasta el nivel de 3308, marcado por el máximo del 8 de abril.
5. USD/JPY PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
El USD/JPY continúa cotizando por encima de una línea de tendencia ascendente a corto plazo, trazada desde el mínimo del 7 de marzo. Por ahora, parece que el par puede continuar subiendo, sin embargo, para sentirnos un poco más cómodos con esa idea, preferiríamos esperar un empuje hasta el punto más alto del primero de abril, que está en 131.25.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si ocurre esa ruptura, esto confirmará un próximo máximo más alto, posiblemente invitando a más compradores al juego. El USD/JPY podría subir hasta el obstáculo de 133,86, que es el punto más alto de abril de 2002, o incluso hasta la zona de 135,19. Esa zona marca el punto más alto de 2002.
Alternativamente, una ruptura de la línea alcista antes mencionada y una caída por debajo del mínimo de la semana pasada, en 128.62, podría cambiar la dirección de la tendencia actual, posiblemente asustando a los alcistas restantes del campo por un tiempo. El USD/JPY puede deslizarse hasta el mínimo del 26 de abril, en 126,94, cuya ruptura podría preparar el escenario para un movimiento al nivel de 125,08. Ese nivel marca el máximo del 28 de marzo y el mínimo del 14 de abril.
6. EUR/GBP PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, EUR/GBP logró romper una línea de resistencia a la baja a mediano plazo trazada desde el máximo del 29 de septiembre de 2021. Además de eso, la tasa subió por encima del punto más alto de marzo, en 0.8512. Al mismo tiempo, el par continúa operando por encima de una línea de soporte alcista tentativa a corto plazo, trazada desde el mínimo del 14 de abril. Por ahora, nos mantendremos positivos, al menos con la perspectiva a corto plazo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Otro movimiento hacia el norte podría llevar al par nuevamente al máximo de la semana pasada, en 0.8592, o a la barrera de 0.8599, marcada por el punto más alto de diciembre de 2021. Inicialmente, el EUR/GBP podría estancarse allí un poco, pero si la compra la actividad sigue siendo fuerte, es posible que veamos un nuevo aumento hacia la próxima zona de resistencia posible, en 0.8658, que es el punto más alto de septiembre de 2021.
Alternativamente, una ruptura de la línea alcista discutida anteriormente y una caída de la tasa por debajo del obstáculo de 0.8430, marcada por los máximos internos del 29 de abril y el 3 de mayo, puede ahuyentar temporalmente a algunos compradores de la arena. EUR/GBP podría viajar al obstáculo de 0.8366, una ruptura de la cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel de 0.8295. Ese nivel marca el mínimo interno del 23 de marzo y el máximo interno del 18 de abril.
7. Home Depot Inc. PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
En general, las acciones de Home Depot Inc. han estado cayendo desde principios de diciembre de 2021. Desde finales de marzo, el precio de las acciones comenzó a moverse lateralmente, entre los niveles de 293,61 y 318,62. Dado que la tendencia predominante era a la baja, la probabilidad de que la acción salga del rango por la parte inferior es bastante alta. Lo hizo el viernes, pero rápidamente volvió al patrón. Tomaremos una postura neutral por ahora y esperaremos una salida fuera de ese rango primero, antes de examinar el próximo movimiento direccional a corto plazo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una caída por debajo del lado inferior del rango antes mencionado, en 293.61, puede asustar temporalmente a los compradores, ya que las acciones podrían continuar moviéndose hacia el sur. Luego apuntaremos a la zona entre los niveles de 284.20 y 285.87, marcada por el mínimo del 22 de marzo y el máximo del 25 de enero, ambos de 2021. Si esa zona no es capaz de brindar soporte y rupturas, el próximo objetivo podría estar en 273.77, marcado por el máximo del 12 de marzo de 2021.
Alternativamente, una ruptura a través del lado superior de ese rango, que está en 318.62, puede invitar a más compradores al juego. HD podría viajar al obstáculo 327.28, una ruptura del cual podría abrir la puerta para moverse al punto más alto de marzo, en 340.71. Ligeramente por encima se encuentra otra posible zona de resistencia, en 343.90, marcada por el mínimo del 18 de febrero.
FX Informe Semanal
Informe Semanal: 9 – 13 mayo: La inflación de EE. UU. y el PIB del Reino Unido en el centro de atención
Tenemos una semana relativamente ligera por delante en términos de publicación de datos económicos, siendo los más importantes el IPC de EE. UU. para abril y el PIB preliminar del Reino Unido para el primer trimestre, los cuales podrían cambiar las expectativas del mercado con respecto a los planes futuros del la Fed y el BoE. También prestaremos especial atención a la encuesta ZEW alemana de mayo y al resumen de opiniones de la última reunión del BoJ. En el frente geopolítico, los inversionistas pueden seguir de cerca un discurso del presidente ruso Putin, quien hablará hoy en las celebraciones del “Día de la Victoria”.
El lunes es un día relativamente ligero en términos de publicaciones económicas programadas. Sin embargo, eso no significa que los participantes del mercado permanezcan tranquilos y relajados. Desde nuestro punto de vista, permanecerán al borde de sus asientos a la espera de lo que el presidente ruso, Vladimir Putin, pueda decir durante su discurso en las celebraciones del “Día de la Victoria”. Ya hay especulaciones de que podría declarar la guerra a Ucrania, por lo que podría llamar a las tropas de la reserva, y las nuevas prohibiciones de energía de Europa durante el fin de semana pueden haberse sumado a eso. Recuérdese que hasta ahora Rusia califica la invasión a Ucrania como una “operación militar especial”.
Creemos que algo así podría perjudicar aún más la confianza del mercado, haciendo que los índices de renta variable bajen aún más, por la intensificiación de los temores sobre una Tercera Guerra Mundial. Incluso ayer, el presidente de la Duma Estatal de Rusia, Viacheslav Volodin, advirtió al Pr. Joe Biden que la alternativa a las sanciones impuestas a Rusia será una Guerra Mundial. Ahora, en caso de que no haya una retórica tan agresiva por parte de Putin hoy, las acciones y otros activos vinculados al riesgo pueden experimentar un rebote de alivio. Sin embargo, mantendremos una postura bajista con respecto al panorama general, ya que las expectativas sobre un endurecimiento agresivo por parte de la Fed y algunos otros bancos centrales importantes pueden mantener las acciones presionadas.
El calendario para el resto de la semana sigue siendo relativamente ligero en términos de datos económicos, pero escucharemos a varios funcionarios del banco central, incluida la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el miembro del MPC del BoE, Michael Saunders, y varios presidentes y gobernadores regionales clave de la Fed
El martes, la publicación en la que pondremos especial énfasis, a pesar de no ser un gran impulsor del mercado, es la encuesta alemana ZEW de mayo. Se pronostica que tanto las condiciones actuales como los índices de sentimiento económico se han deslizado aún más hacia el territorio negativo, intensificando las preocupaciones sobre el desempeño de la economía alemana y la zona del euro en su conjunto, lo que también podría incitar a los participantes a reducir sus apuestas durante un verano. Subida de tipos por parte del BCE. Si es así, es probable que el euro se desplace a la baja, especialmente frente al todopoderoso dólar, con el EUR/USD quizás cayendo por debajo de la zona de soporte clave de 1.0470/90 y entrando en territorios vistos por última vez en enero de 2017.
El miércoles, lo más destacado probablemente sea el IPC de EE. UU. de abril. Se pronostica que tanto el IPC general como el subyacente se han desacelerado, a +8,1% interanual y +6,0% interanual, desde 8,5% y 6,5% respectivamente.
En su última reunión, el FOMC decidió subir las tasas de interés en 50 pb como se había anticipado ampliamente, pero el presidente de la Fed, Jerome Powell, restó importancia a las posibilidades de un aumento de 75 pb en junio y dijo que los aumentos de 50 pb deberían estar sobre la mesa en las próximas dos reuniones. Esto resultó con una caída en el dólar estadounidense, pero eso fue una historia de un día, con el dólar haciendo una reaparición cuando los participantes del mercado reevaluaron la situación y volvieron a poner sobre la mesa sus apuestas de triple aumento. Los mercados de futuros ahora están valorando una probabilidad de alrededor del 75% para tal movimiento, y una sorpresa al alza en los IPC podría elevar ese número y, por lo tanto, agregar más combustible a la tendencia alcista del dólar.
Ahora, en caso de que la inflación se desacelere, e incluso más de lo esperado, el dólar podría retroceder. No obstante, ambas tasas del IPC pueden mantenerse muy por encima del objetivo de la Fed del 2%, lo que podría mantener intacta la retórica en torno al futuro curso de acción del Comité, y la tendencia alcista más amplia del USD. Como ya señalamos, escucharemos a varios funcionarios de la Fed esta semana y, por lo tanto, es posible que tengamos una imagen más clara con respecto a su pensamiento para el final de la semana.
En cuanto al resto de eventos del miércoles, durante la sesión asiática, China publica sus propias cifras de inflación, y se espera que el IPP se haya desacelerado a +7,7% interanual desde +8,3%, pero la tasa del IPC suba a +1,8% interanual desde +1,5%. Unas horas más tarde, durante el comercio europeo, tenemos los datos finales de inflación de Alemania, y se espera que los números finales confirmen sus estimaciones preliminares.
El jueves, es probable que la atención se centre en la primera estimación del PIB del Reino Unido para el primer trimestre. Junto a esa cifra, obtenemos las cifras de inversión empresarial del trimestre, las tasas de producción industrial y manufacturera de marzo, así como la balanza comercial del mes.
Se pronostica que la actividad económica se habrá desacelerado a +1.0% intertrimestral desde +1.3%, pero esto llevaría el interanual hasta +9.0% desde +6.6%. No hay pronóstico para la inversión empresarial, y aunque se pronostica que la producción industrial se recuperó fraccionalmente, se espera que la producción manufacturera haya vuelto a caer, a un ritmo algo más rápido que en febrero.
Recuerde que la semana pasada, el BoE subió 25 pb como se había anticipado ampliamente, pero advirtió sobre los riesgos de recesión, proyectando una contracción para el próximo año. Por lo tanto, una tasa de crecimiento del 1,0% y una interanual más alta podrían aliviar un poco las preocupaciones sobre una recesión en el Reino Unido. Sin embargo, teniendo en cuenta que ya estamos bien entrados en el segundo trimestre y que las proyecciones del Banco eran para el próximo año, creemos que los participantes del mercado se mantendrán cautelosos con respecto al curso de acción futuro del BoE. Debido a la alta inflación, es probable que el Banco continúe elevando las tasas de interés, pero las preocupaciones por la recesión podrían ralentizar el proceso, lo que podría mantener a la libra esterlina bajo interés de venta.
Ahora, antes de los datos del Reino Unido, durante la negociación asiática, obtenemos el resumen de opiniones de la última reunión del BoJ. En esa reunión, el BoJ mantuvo intactas todas sus configuraciones de política, y señaló que ofrecerá comprar cantidades ilimitadas de bonos del gobierno a 10 años para defender un límite implícito del 0,25% en torno a su objetivo cero todos los días de mercado.
Esto disipó los rumores de que el Banco podría necesitar ajustar pronto su política de control de la curva de rendimiento debido a las continuas pruebas cerca de ese tope y a la debilidad del yen, y reafirmó la firme voluntad de los responsables de las políticas de permanecer extremadamente relajados en un momento en que otros los principales bancos centrales han señalado un endurecimiento agresivo. Un fuerte recordatorio de eso en el resumen de opiniones podría resultar en otra ronda de ventas en el yen japonés. Sin embargo, esto está condicionado a que Rusia no agregue más combustible a las tensiones geopolíticas al dejar más pistas con respecto a una Tercera Guerra Mundial. Algo así puede hacer que el yen se dispare debido a su condición de refugio seguro.
Finalmente, el viernes, las únicas publicaciones en la agenda que vale la pena mencionar son la producción industrial de la Eurozona para marzo y el índice preliminar de confianza del consumidor UoM de EE. UU. para mayo. Se prevé que la producción industrial de la zona del euro haya caído un 1,0 % intermensual tras mejorar un 0,7 % en febrero, reduciendo la tasa interanual hasta el -0,8 % desde el +2,0 %. Se espera que el índice UoM se haya deslizado ligeramente, a 64,0 desde 65,2.
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