Análisis técnico
1. S&P 500 PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el índice S&P 500 logró romper y mantenerse por encima de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 4 de enero. Al mismo tiempo, el precio también pudo permanecer por encima de todos los EMA en nuestro gráfico diario, lo que significa que podría haber más positividad, ya que los alcistas podrían ver esto como una buena oportunidad para intervenir.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Un nuevo impulso alcista puede hacer que el índice suba un poco más, tal vez poniendo a prueba el obstáculo de 4490, marcado por el máximo del 16 de febrero, donde podría ocurrir un retraso temporal. Si es así, el S&P 500 puede corregir ligeramente a la baja, sin embargo, si continúa operando en algún lugar por encima de la línea a la baja antes mencionada, aún podría haber una buena posibilidad de que los alcistas intervengan. Si ese es el caso, el precio puede dispararse nuevamente. , posiblemente incluso superando el obstáculo 4490 y apuntando al nivel 4595, que es el punto más alto de febrero.
Alternativamente, una caída por debajo de la línea a la baja antes mencionada podría asustar temporalmente a los alcistas del campo. El índice podría derivar hacia el obstáculo de 4253, una ruptura del cual puede preparar el escenario para una nueva prueba del mínimo de la semana pasada, en 4137.
2. DAX PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el DAX tuvo una buena racha alcista, mientras cotizaba por encima de una línea de soporte alcista recién establecida trazada desde el mínimo del 8 de marzo. Dicho esto, el índice encontró una fuerte resistencia en el área cercana a la EMA de 50 días y la barrera de 14556, que ahora es el punto más alto de la semana pasada. Aunque seguimos siendo positivos con la perspectiva a corto plazo, para estar un poco más cómodos con esa idea, primero tendríamos que ver una ruptura por encima de la barrera de 14556.
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Un empuje a través de esa barrera confirmaría un próximo máximo más alto, posiblemente despejando el camino hacia el obstáculo de 14902, marcado por el máximo del 23 de febrero, donde el índice podría detenerse temporalmente. Dicho esto, si la actividad de compra se mantiene fuerte, el próximo objetivo posible podría estar en la zona 15234, que es el máximo del 21 de febrero.
Por otro lado, si el precio rompe la línea alcista antes mencionada y cae por debajo del mínimo del viernes, en 14100, eso puede abrir la puerta para un movimiento a la baja, ya que los alcistas pueden asustarse por un tiempo. El DAX podría caer al mínimo de la semana pasada, en 13576, o incluso al nivel de 13275, marcado por el mínimo del 11 de marzo.
3. XAU/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
El oro se movió a la baja la semana pasada, rompiendo por debajo de una línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 4 de febrero. Experimentó un momento de recuperación a mediados de la semana, pero después retrocedió el viernes, después de no poder superar el obstáculo de 1950. Por ahora, nos mantendremos bajistas y apuntaremos más bajo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
El oro podría terminar cayendo al mínimo de la semana pasada, en 1895, donde puede ocurrir un retraso temporal. Por ahí, la materia prima también puede probar la EMA de 50 días. Sin embargo, si toda esa área no continúa brindando soporte y se rompe, el próximo objetivo posible podría estar en 1878, o incluso en 1844, marcado por el mínimo del 15 de febrero.
Por el lado positivo, un retroceso por encima de la barrera de 1950, marcado cerca del mínimo interno del 14 de marzo y el máximo del 17 de marzo, podría atraer a algunos compradores más al juego. El oro puede subir al obstáculo de 1974, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia la zona de 2009, que es el máximo del 10 de marzo.
4. LTC/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
LTC/USD todavía está formando máximos más bajos, mientras que cotiza por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 24 de diciembre. Dicho esto, para apuntar a áreas más bajas, preferiríamos esperar un quiebre por debajo del punto más bajo del primero de enero, que está cerca del nivel de 97.22.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si, eventualmente, ocurre esa ruptura, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, posiblemente preparando el escenario para nuevas caídas. LTC/USD podría llegar al mínimo del 16 de diciembre de 2020, que está en 77,99. Si esa área no brinda soporte y se rompe, el próximo objetivo posible podría estar en 64.09, marcado por el mínimo del 26 de noviembre de 2020.
Para el alza, sería necesaria una ruptura de la línea bajista discutida anteriormente. Para fortalecer el escenario alcista, se requeriría un impulso por encima de la barrera de 143.55, que es el punto más alto actual de febrero. El LTC/USD podría entonces derivar hacia el obstáculo de 166,38, cuya ruptura podría despejar el camino hacia la zona de 179,60, marcada por el mínimo del 3 de diciembre.
5. EUR/JPY PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
Después de revertirse al alza el 7 de marzo, el EUR/JPY experimentó un fuerte repunte, recuperando una gran parte de las pérdidas sufridas durante el mes de febrero. Dado el fuerte movimiento alcista en un corto período de tiempo, existe la posibilidad de ver una pequeña corrección a la baja, antes de otra etapa de compra.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si la barrera de 131.90, que está cerca del punto más alto de la semana pasada, continúa brindando una fuerte resistencia, el par podría terminar corrigiendo a la baja. Dicho esto, si el EUR/JPY se mantiene por encima de todos los EMA en nuestro gráfico diario, los compradores podrían aprovechar el par más baja y volver a subirla. Si esta vez el par es capaz de superar la barrera de 131.90, esto confirmará un próximo máximo más alto, abriendo potencialmente la puerta para un movimiento hacia el nivel de 133.15, marcado por el punto más alto de febrero.
Para considerar un movimiento a la baja, nos gustaría ver una caída por debajo del obstáculo de 129.60, marcado por el mínimo del 16 de marzo, lo que podría asustar a algunos compradores por un tiempo. EUR/JPY puede caer al obstáculo 129.04, o incluso a la zona 128.30, que es el mínimo del 14 de marzo. Si la caída no se detiene allí, el próximo objetivo podría estar en 127,42, que es el mínimo del 10 de marzo.
6. GBP/CHF PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
GBP/CHF cotiza entre dos líneas de tendencia tentativas, una alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 8 de marzo y una bajista a mediano plazo dibujada desde el máximo del 17 de septiembre de 2021. Siempre que permanezca entre ellas, se mantendrá neutral, al menos con la perspectiva a corto plazo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una ruptura por debajo de la línea alcista antes mencionada podría atraer a más vendedores al juego, posiblemente abriendo la puerta hacia áreas más bajas. GBP/CHF puede desplazarse hacia el obstáculo de 1.2160, marcado por el mínimo del 14 de marzo, donde podría ocurrir un retraso temporal. Dicho esto, si los bajistas aún se sienten cómodos, podrían superar ese obstáculo y apuntar al punto más bajo de marzo, en 1.2115, lo que podría detener la caída.
Por otro lado, si la línea bajista se rompe, el par puede subir hasta el obstáculo de 1.2547, marcado por el máximo del 23 de febrero, donde podría ocurrir un retraso. Si esa área aún no es rival para los toros, GBP/CHF podría viajar a su próxima posible resistencia fuerte entre los niveles de 1.2602 y 1.2609, que marcan los puntos más altos de febrero y enero, respectivamente.
7. General Mills Inc. PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
Mirando la imagen técnica de General Mills inc. (NYSE: GIS) en nuestro gráfico diario, podemos ver que a principios de marzo, el precio de la acción cayó por debajo de todos los EMA y continúa cotizando por debajo de ellos. Esto podría dar un giro negativo a la perspectiva a corto plazo; sin embargo, preferiríamos ver una ruptura por debajo del obstáculo de 61.52, que es el punto más bajo de diciembre de 2021, para apuntar más bajo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si, finalmente, ocurre esa caída y las acciones se mueven por debajo del obstáculo de 61.52, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, posiblemente asustando aún más a los compradores del campo. GIS puede caer al obstáculo de 59.95, o incluso a la zona de 58.85, marcada por el mínimo del 28 de septiembre de 2021. Si la zona lucha por brindar soporte y se rompe, el próximo objetivo potencial podría estar en 57.48, que es el mínimo de septiembre. 21, 2021.
Alternativamente, si el precio de las acciones vuelve a subir por encima de la barrera de 64,45, marcada por el mínimo del 24 de febrero, eso puede atraer a más compradores a la mesa y las acciones también se colocarían por encima de la EMA de 200 días. Entonces apuntaríamos al obstáculo 66,18, o el obstáculo 67,68, marcado por el máximo del 8 de marzo. Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo posible podría verse cerca del nivel de 68,79, que es el punto más alto de marzo.
Vista previa del mercado semanal de divisas
Perspectiva semanal: 21 - 25 de marzo: IPC del Reino Unido, Prel. de PMI y SNB Decisión
El calendario de esta semana parece más ligero que el de la semana pasada, pero los ojos de los inversores seguirán fijos en los acontecimientos que rodean a Ucrania. Además, los puntos más importantes de la agenda de esta semana son los discursos de la presidenta del BCE, Lagarde, y del presidente de la Fed, Powell, así como los IPC del Reino Unido de febrero, los PMI preliminares de marzo de la zona euro, el Reino Unido y EE.UU como decisión de política monetaria del SNB.
El lunes, no hay publicaciones de datos de primer nivel en la agenda, pero tenemos discursos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Al poner la pelota en marcha con Lagarde, en la última reunión del BCE, ella y sus colegas decidieron finalizar su programa APP en el tercer trimestre, sin insinuar que cualquier aumento de los tipos de interés se retrasará debido a la guerra en Ucrania. Lagarde dijo que los riesgos para las perspectivas económicas han aumentado sustancialmente, pero también agregó que la inflación podría ser considerablemente más alta de lo previsto. En nuestra opinión, esto sugiere que ella cree que el riesgo de una alta inflación supera las preocupaciones sobre cómo la geopolítica podría afectar el crecimiento económico. Sin embargo, esto fue hace 10 días, y con la guerra en Ucrania aún en curso, será interesante escuchar lo que tiene que decir ahora. Incluso si reitera un mensaje similar al que recibimos de la última decisión del BCE, las expectativas en torno a los planes futuros del banco bien podrían verse alteradas por los PMI de la zona euro que se publicarán el jueves.
Ahora, pasando la pelota al presidente de la Fed, Jerome Powell, esperamos que reitere el mensaje agresivo que recibimos en la última reunión del FOMC. Después de todo, la reunión tuvo lugar la semana pasada y no creemos que Powell se desvíe de ese punto de vista tan rápido. Recuerde que el Comité decidió aumentar los tipos de interés en 25 puntos básicos, mientras que el nuevo diagrama de puntos apuntaba a 6 aumentos más para fin de año. En la conferencia de prensa posterior a la decisión, el propio Powell dijo que la economía es lo suficientemente fuerte como para capear esos aumentos de tipos, al tiempo que mantiene un fuerte crecimiento de la contratación y los salarios, y agregó que si concluyen que sería apropiado moverse más rápido para eliminar la acomodación, entonces ellos lo harán
El martes, escucharemos a más funcionarios de la Fed. Teniendo en cuenta que, como grupo, anticiparon 6 aumentos de tipos más de un cuarto de punto para fin de año, será interesante escuchar algunas opiniones individuales, para que podamos poner caras a algunos de los puntos en el gráfico actualizado de proyecciones de tipos. Esto podría ayudarnos a tener una idea más clara de cómo los planes de la Fed pueden verse afectados en caso de que alguien cambie de opinión en el futuro.
Además de los discursos de los funcionarios de política monetaria, continuaremos monitoreando los acontecimientos relacionados con la guerra en Ucrania. Recuerde que la semana pasada recibimos titulares de que ha habido algún progreso en las negociaciones entre los diplomáticos rusos y ucranianos, pero ambas partes agregaron que todavía están muy lejos. Hoy, Ucrania rechazó los llamamientos rusos para entregar la ciudad portuaria de Mariupol a cambio de un paso seguro fuera de la ciudad, y queda por ver cómo afectará esto a los esfuerzos diplomáticos en el futuro.
Con respecto a los mercados financieros, la mayoría de los índices bursátiles se mantuvieron respaldados el viernes, con Asia retrocediendo solo un poco hoy, a pesar de que la guerra continúa. Tal vez algunos participantes sigan siendo optimistas de que se podrían lograr más avances dada la voluntad de ambas partes de continuar negociando, o tal vez creen que ninguna otra nación necesitará involucrarse militarmente, y que ya se ha descontado un conflicto a nivel de dos naciones.
El miércoles, durante las primeras horas de la mañana europea, obtendremos los IPC del Reino Unido para febrero, y se espera que tanto las tasas principales como las subyacentes continúen aumentando. Específicamente, se prevé que la tasa general haya subido lentamente hasta el +5,9 % interanual desde el +5,5 %, mientras que se prevé que la tasa subyacente haya aumentado hasta el +4,8 % interanual desde el +4,4 %.
En la reunión de la semana pasada, los funcionarios del BoE decidieron aumentar los tipos de interés en otros 25 puntos básicos a través de una votación de 8 a 1, y el disidente pidió que no se aumentara en absoluto. Recuerde que en la reunión de febrero, los funcionarios también aumentaron los tipos en 25 pb, pero la votación fue de 5 a 4, y los disidentes pidieron un aumento de 50 pb. En comparación con eso, la decisión de la semana pasada revela un enfoque más cauteloso por parte de los formuladores de políticas y plantea dudas sobre si realmente procederán de manera tan agresiva como el mercado ha estado valorando al dirigirse a la reunión. Dicho esto, acelerar la inflación aún más por encima del objetivo del Banco del 2% podría revivir las expectativas de que el Banco deba actuar más rápidamente, algo que podría resultar favorable para la libra.
La libra podría recibir apoyo adicional por parte del Canciller Rishi Sunak el miércoles, ya que, al hacer su Declaración de Presupuesto de Primavera, podría anunciar más medidas para ayudar a los hogares y las pequeñas empresas en medio del aumento de los precios del combustible y otros.
El jueves, es probable que la atención se centre en los PMI preliminares de Markit para marzo. Obtenemos los índices de manufactura, servicios y compuesto de la Eurozona, el Reino Unido y los EE. UU., y pueden brindar un primer vistazo de cómo esas economías principales se han visto afectadas por la guerra en Urkaine. Las expectativas son de pequeñas caídas en todos los índices, pero creemos que es más probable que haya sorpresas negativas en los índices de la UE y el Reino Unido. Las grandes decepciones podrían generar dudas nuevamente sobre si el BCE y el BoE deberían priorizar detener la aceleración de la inflación en lugar de apoyar el crecimiento económico. Esto podría agregar presión de venta al euro y la libra, mientras que lo contrario puede ser cierto en caso de que las cifras se acerquen o superen sus pronósticos.
También tenemos un banco central que decide sobre la política monetaria el jueves, y este es el SNB. Aunque la inflación en Suiza está ligeramente por encima del 2 %, con un +2,2 % interanual específicamente, esa tasa está muy por debajo de otras economías importantes, como la zona euro, el Reino Unido y los EE.UU voluntad de subir los tipos de interés pronto. Además, dado que el EUR/CHF se mantuvo en un modo de tendencia bajista desde enero del año pasado, a pesar de que la última recuperación comenzó el 8 de marzo, creemos que los funcionarios mantendrán una política monetaria extralaxa, reiterando su disposición a intervenir en el mercado de divisas si lo consideran necesario.
Finalmente, el viernes, los principales puntos de la agenda son las ventas minoristas del Reino Unido de febrero y la encuesta alemana Ifo de marzo. En el Reino Unido, se pronostica que tanto las ventas generales como las principales se habrán desacelerado, a +0,8 % intermensual y +1,0 % intermensual, desde +1,9 % y +1,7 % respectivamente, mientras que en Alemania se pronostica tanto la evaluación actual como los índices de expectativas. a declinar, bajando el clima de negocios a 94.0 desde 98.9.
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