Análisis técnico
1. Nasdaq 100 PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el Nasdaq 100 no logró mantenerse por encima de una línea de resistencia a la baja a corto plazo trazada desde el máximo del 4 de enero, después de romperla una vez el jueves. El precio siguió cayendo, alejándose de esa línea de tendencia y si el índice continúa cotizando por debajo de ella, seguiremos siendo bajistas, al menos por ahora.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Esta mañana, vimos que el índice de efectivo de Nasdaq 100 caía por debajo del mínimo de la semana pasada, en 13692. El próximo objetivo posible podría ser la zona de 13463, marcada por el mínimo del 23 de febrero, donde podría ocurrir un retraso temporal. Incluso si el Nasdaq 100 rebota un poco a partir de ahí, mientras se mantenga por debajo de la línea bajista antes mencionada, seguiremos apuntando a la baja. Si esta vez los bajistas pueden superar el obstáculo 13463, el próximo objetivo potencial puede estar cerca del nivel 13032, marcado por el punto más bajo de febrero.
Para apuntar más alto, primero necesitaríamos ver una ruptura de la línea a la baja discutida anteriormente y un movimiento por encima del máximo de la semana pasada, en 14394. De esta manera, más compradores pueden unirse y arrastrar el índice más alto, hacia el obstáculo 14674, cuya ruptura podría abrir la puerta para un movimiento al nivel de 15078, marcado por el máximo del 9 de febrero.
2. Nikkei 225 PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
El Nikkei 225 continúa su viaje bajista, cotizando por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 5 de enero. Mientras el precio se mantenga por debajo de esa línea, seguiremos siendo bajistas y apuntaremos a la baja.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Hoy, el Nikkei 225 cayó por debajo de un área de soporte clave entre los niveles 25406 y 25555, marcada por el mínimo del 19 de noviembre de 2020 y el punto más bajo de febrero de 2022. Si la venta continúa, el índice podría caer aún más y probar la zona 24831 , marcado por el mínimo del 10 de noviembre de 2020, que podría proporcionar un retraso temporal, o incluso actuar como un buen terreno de rebote para una pequeña corrección alcista. Sin embargo, si el precio se mantiene en algún lugar por debajo de la línea a la baja antes mencionada, podría ser posible otra caída. Si esta vez el Nikkei 225 supera el obstáculo 24831, el próximo objetivo podría estar en 23737, marcado por el punto más alto de octubre de 2020.
Para cambiar nuestra atención al alza, se necesitaría un quiebre de la línea bajista mencionada anteriormente y un quiebre por encima del máximo de la semana pasada, en 27015. Nikkei 225 puede entonces derivar hacia el obstáculo 27573 o hacia la zona 27900, marcada por el punto más alto de febrero. Si la compra no se detiene allí, el próximo objetivo posible podría estar en 28748, que es el máximo del 18 de enero.
3. XAU/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el oro hizo otro intento de acercarse al punto más alto de febrero, en 1974, pero no pudo alcanzarlo. Esta mañana, esa barrera se rompió y el precio continuó acelerándose. Al mismo tiempo, el metal precioso todavía cotiza por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo trazada desde el mínimo del 4 de febrero. Si la materia prima continúa cotizando en algún lugar por encima de esa línea alcista, nos mantendremos positivos, al menos con la perspectiva a corto plazo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Dado que el oro superó el máximo de la semana pasada, en 1974, esto confirmó un próximo máximo más alto y el metal precioso alcanzó el obstáculo de 1992, marcado por el punto más alto de septiembre de 2020. Un nuevo impulso alcista podría llevar el precio a la zona de 2015, que está marcado por un mínimo intradiario del 7 de agosto de 2020 y por el máximo del 18 de agosto de 2020. Si la compra no termina ahí, el próximo objetivo podría estar en 2050, marcado por el máximo del 10 de agosto de 2020.
Alternativamente, una ruptura de la línea alcista antes mencionada y después una caída por debajo del obstáculo de 1922, marcado por el máximo interno del 25 de febrero y el mínimo del 3 de marzo, podría asustar a los compradores por un tiempo. El oro puede llegar al obstáculo de 1878, marcado por el mínimo del 24 de febrero. Si la venta no se detiene allí, el próximo objetivo potencial podría estar en 1844, que es el mínimo del 15 de febrero.
4. ETH/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
ETH/USD terminó la semana pasada plano y por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo trazada desde el máximo del 10 de febrero. La criptomoneda encontró algo de soporte cerca del obstáculo de 2495, marcado por el mínimo del 22 de febrero, y continúa equilibrándose ligeramente por encima. Aunque hay una buena posibilidad de ver más caídas, preferiríamos esperar primero a una ruptura por debajo del obstáculo de 2495, de ahí nuestro enfoque un tanto bajista por ahora.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una caída por debajo del obstáculo de 2495 puede atraer a más vendedores al juego, posiblemente abriendo la puerta a más caídas. ETH/USD puede viajar al punto más bajo de febrero, en 2294, cuya ruptura podría despejar el camino hacia el nivel de 2151, que es el punto más bajo de enero.
Para considerar un movimiento alcista, preferiríamos esperar un quiebre de la línea bajista antes mencionada y un movimiento por encima del obstáculo de 3038, que es el máximo de la semana pasada. De esta manera, la criptografía podría terminar viajando al punto más alto de febrero, en 3278, donde puede ocurrir un atraco. Sin embargo, si los compradores se mantienen fuertes, podrían superar ese obstáculo, apuntando potencialmente a la zona 3407, o incluso al área 3574, marcada por el mínimo del 30 de diciembre.
5. USD/JPY PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
USD/JPY parece estar atrapado entre dos líneas de tendencia a corto plazo, una tentativa a la baja trazada desde el máximo del 10 de febrero y una al alza tomada desde el mínimo del 3 de diciembre. Si el par continúa operando entre esas dos líneas, tomaremos una posición neutral y esperaremos una ruptura a través de una de ellas, antes de examinar el próximo movimiento direccional a corto plazo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una ruptura a través de la línea alcista antes mencionada y después una caída por debajo del obstáculo de 114.40, marcado por el mínimo del 24 de febrero, puede ahuyentar a algunos compradores del mercado por un momento. El USD/JPY podría desplazarse hasta el obstáculo de 114,15, o incluso hasta el obstáculo de 113,46, marcado por el punto más bajo de enero. Ligeramente por debajo se encuentra otra posible área de soporte, en 113.14, marcada por el mínimo del 17 de diciembre de 2021, que también podría ser probada. Esa zona también coincide con la EMA de 200 días.
Por el lado positivo, una ruptura de la línea bajista mencionada anteriormente y un empuje por encima de la zona de 115.80, marcada por el máximo de la semana pasada, puede atraer más interés de compra, lo que podría despejar el camino hacia áreas más altas. Ahí es cuando apuntaremos al punto más alto actual de este año, en 116.35, cuya ruptura confirmaría un próximo máximo más alto, posiblemente preparando el escenario para un movimiento hacia el área de 117.53, marcado por el máximo del 9 de enero de 2017.
6. EUR/AUD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el euro continuó devaluando frente a su contraparte australiana, ya que las tensiones geopolíticas continúan. Se ve que EUR/AUD cotiza por debajo de una línea tentativa de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 7 de febrero. Dicho esto, dada la fuerte caída reciente, podría ser posible un movimiento correctivo hacia arriba. Sin embargo, en general, nos mantendremos bajistas por ahora.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si el EUR/AUD vuelve a rebotar, puede terminar subiendo de nuevo al obstáculo de 1.4950, o al obstáculo de 1.5155, marcado por el punto más bajo de 2018. El par podría detenerse en algún lugar por ahí. Si es así, podría ser posible otra caída y el par podría terminar volviendo al mínimo de la semana pasada, en 1.4800. Si esa área no se mantiene y se rompe, el próximo objetivo posible puede estar en 1.4566, marcado por el mínimo del 27 de julio de 2017. Ligeramente por debajo se encuentra otra posible área de soporte, en 1.4428, marcada por el punto más bajo de julio de 2017.
Para cambiar nuestra atención a algunas áreas más altas, preferiríamos esperar primero a que se rompa la línea bajista antes mencionada. Además de eso, un impulso por encima del obstáculo de 1.5355, marcado por el punto más bajo de octubre de 2021, podría atraer a más compradores al juego. EUR/AUD podría viajar a su próxima área de resistencia entre los niveles de 1.5561 y 1.5582, una ruptura de la cual puede preparar el escenario para un movimiento a la zona de 1.5778. Esa zona está marcada cerca de los mínimos del 1 y 2 de febrero.
7. Oracle Corporation PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
El panorama técnico de las acciones de Oracle Corporation (NYSE: ORCL) en nuestro gráfico diario muestra que el precio de las acciones continúa cayendo, después de una fuerte reversión a mediados de diciembre. La acción se cotiza actualmente por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo trazada desde el máximo del 12 de enero. Mientras ORCL permanezca por debajo de esa línea, continuaremos apuntando más bajo.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una caída por debajo del obstáculo de 74,95, marcada por el máximo interno del 24 de febrero, puede impedir que nuevos compradores entren en la arena por un tiempo. La acción podría desplazarse hasta el punto más bajo de febrero, en 70,89, cuya ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo. Nuestro próximo objetivo posible podría estar en 55,44, marcado para el 11 de marzo de 2021.
Alternativamente, si el precio de la acción rompe la línea a la baja antes mencionada y después sube por encima de la barrera de 79.04, marcada por el punto más alto actual de marzo, eso puede invitar a nuevos compradores a unirse a la acción. Tal movimiento podría ayudar a ORCL a moverse más al norte, hacia la zona de 83.76, o incluso al nivel de 89.58. Ese nivel marca el punto más alto actual de este año.
Vista previa del mercado semanal de divisas
Calendario Económico: 07 - 11 de marzo: decisión del BCE, IPC de EE.UU. y datos de empleo de CAN
Durante una semana más, es probable que los participantes del mercado mantengan la mirada fija en la crisis de Ucrania, con la aversión al riesgo dominando el mundo financiero. Sin embargo, tenemos otros eventos económicamente importantes en la agenda de esta semana y esos son la decisión del BCE, con inversores ansiosos por saber cómo han cambiado los planes del Banco tras las tensiones geopolíticas, el IPC de EE.UU., que podría revivir las expectativas sobre un ajuste agresivo por la Reserva Federal, así como los datos de empleo de Canadá, lo que podría agregar credibilidad al caso sobre un aumento del BoC en la próxima reunión.
El lunes, el calendario parece muy liviano, con los únicos lanzamientos que vale la pena mencionar son los pedidos de fábrica y las ventas minoristas de Alemania para enero. Se espera que los pedidos de fábrica se hayan desacelerado a +1,0% intermensual desde +2,8%, mientras que se prevé que las ventas minoristas se hayan recuperado un 1,8% intermensual tras caer un 5,5% en diciembre.
El martes, durante la sesión europea, Alemania publica sus datos de producción industrial de enero, mientras que de la Eurozona en su conjunto, obtenemos la estimación final del PIB del cuarto trimestre, así como el cambio de empleo para ese trimestre. Se espera que el IP de Alemania haya repuntado un 0,5 % intermensual después de caer un 0,3 % en diciembre, mientras que se espera que el PIB de la zona euro confirme su segunda estimación de +0,3 % intertrimestral. Actualmente no hay pronóstico disponible para el cambio de empleo.
Más tarde en el día, obtenemos datos comerciales de enero de EE.UU. y Canadá. Se espera que el déficit comercial de EE.UU. se haya ampliado de 80.700 millones a USD 87.100 millones, mientras que se anticipa que el déficit de CAD 0.140 millones de Canadá se haya convertido en un superávit de 2.000 millones.
El miércoles, se publicarán el PIB final de Japón para el cuarto trimestre, así como las tasas de IPC y PPI de China para febrero. Se espera que la tasa de crecimiento intertrimestral de Japón se revise hasta +1,4% desde +1,3%, mientras que se espera que ambas tasas chinas hayan bajado un poco. En concreto, se prevé que el IPC haya bajado hasta el +0,8 % interanual desde el +0,9 %, mientras que se prevé que el IPP haya bajado hasta el +8,7 % desde el +9,1 %.
El jueves, la agenda económica se vuelve más interesante, ya que tenemos tanto la decisión del BCE como el IPC de EE.UU. para febrero.
Comenzando con el BCE, en su última reunión, este banco mantuvo la política intacta, pero en la conferencia de prensa posterior a la decisión, la presidenta Lagarde dijo que la inflación se mantuvo elevada durante más tiempo de lo que se pensaba y que la economía se vio menos afectada de lo previsto por la pandemia. También agregó que las reuniones de marzo y junio serían esenciales para evaluar su orientación, lo que significa que podrían, después de todo, decidir subir los tipos este año.
Desde entonces, la inflación se aceleró aún más, pero también fuimos testigos de la crisis en Ucrania, que bien puede socavar el crecimiento económico en Europa. Además, no olvidemos que Lagarde presionó contra las expectativas sobre un aumento de tipos en el verano, incluso antes de la invasión de Rusia en Ucrania. Por lo tanto, esperamos que el Banco destaque los riesgos derivados de la guerra y señale que adoptará un enfoque más paciente sobre las tasas de interés de lo que se pensaba anteriormente. Dicho esto, aún tendrán que luchar contra las presiones inflacionarias, y pueden decidir hacerlo poniendo fin antes a sus compras de activos.
En cualquier caso, una postura moderada sobre los tipos de interés podría agregar presión adicional sobre el ya herido euro. Incluso si el resultado no es tan moderado como se esperaba, y debido a eso, el euro sube, esperamos que cualquier recuperación sea limitada y de corta duración. Mientras continúe la crisis en Ucrania, mantendremos una postura bajista frente a la moneda común.
Ahora, pasando la pelota a los IPC de EE.UU., las expectativas son que la tasa general haya aumentado aún más, a +7.9% interanual desde +7.5%, pero se prevé que la base haya bajado a +5.9% interanual desde 6.0%. En nuestra opinión, esto sugiere que el principal contribuyente al aumento de la inflación general puede ser el aumento de los precios de la energía.
La semana pasada, cuando testificó ante el Congreso, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que podría apoyar un aumento de un cuarto de punto en la próxima reunión, decepcionando a quienes esperaban un aumento de 50 pb. Sin embargo, también agregó que está listo para usar aumentos de tasas más grandes o más frecuentes si la inflación no se desacelera. Por lo tanto, a pesar de que se espera que la inflación subyacente se haya desacelerado un poco, ambas tasas todavía están muy por encima del objetivo de la Reserva Federal del 2 % y, dado que los precios de la energía siguen subiendo, la tasa general también podría seguir aumentando en los próximos meses. Por lo tanto, si se cumplen los pronósticos, vemos posibilidades decentes para que los participantes del mercado adelanten sus expectativas de aumento, algo que podría respaldar aún más al dólar estadounidense y agregar más presión a las acciones.
Finalmente, el viernes, durante la sesión europea temprana, obtendremos el PIB mensual del Reino Unido para enero, junto con las tasas de producción industrial y manufacturera del mes. No hay pronóstico disponible para el PIB, mientras que se espera que las tasas IP y MP se hayan mantenido estables en +0.3% m/m y +0.2% m/m respectivamente.
En la última reunión del BoE, los funcionarios votaron 5-4 a favor de un aumento de 25 pb, y los 4 disidentes pidieron un aumento de 50 pb. Desde entonces, hemos destacado que solo era necesario convencer a un miembro para que eso sucediera en la próxima reunión, y la aceleración de los IPC de enero, de hecho, se sumó a la especulación en ese frente. Sin embargo, este fue el caso alrededor de una semana antes de que Rusia invadiera Ucrania, con los acontecimientos que se desarrollaron desde entonces, en cuanto al mercado, generando preocupaciones sobre el desempeño económico mundial, y especialmente en Europa, algo evidente por las caídas del euro y la libra.
Por lo tanto, con todo eso en mente, no creemos que el BoE siga dispuesto a subir 50 pb en su próxima reunión, incluso si los datos del viernes son mejores de lo esperado. En realidad, ahora cuestionamos la voluntad de los funcionarios de incluso subir 25 pb. En cualquier caso, de acuerdo con la curva de futuros OIS (Overnight Index Swaps) del Reino Unido, los participantes del mercado creen que aún podría lograrse un alza de un cuarto de punto. La balanza comercial de la nación para enero también está saliendo, pero no hay pronóstico disponible.
Los IPC finales de febrero de Alemania también se publican al mismo tiempo que los datos del Reino Unido, pero como siempre ocurre, se espera que confirmen sus estimaciones preliminares.
Más tarde en el día, está previsto que se publique el informe de empleo de Canadá de febrero. Se espera que la tasa de desempleo haya bajado al 6,2 % desde el 6,5 %, mientras que se prevé que el cambio de empleo muestre que la economía ha vuelto a incorporar 160,0k puestos de trabajo después de perder 200,1k en enero.
Desde nuestro punto de vista, este será un informe decente que, después de un PIB mejor de lo esperado para el cuarto trimestre de la semana pasada, así como la sorpresa al alza en los IPC canadienses para enero, podría aumentar la especulación sobre un aumento de tasas por parte del BoC en su próxima reunión. No olvidemos que, aunque los funcionarios se mantuvieron firmes la última vez, señalaron que esperan que las tasas aumenten y que la holgura económica general ahora esté absorbida.
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