Análisis técnico
1. DJIA PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
Después de la volátilidad observadas durante toda la semana pasada, el índice DJIA pudo volver a subir por encima de una línea de soporte alcista a mediano plazo trazada desde el mínimo del 1 de junio y finalizar la sesión del viernes por encima de ella. Tal movimiento podría generar confianza a los ojos de los compradores, especialmente si el precio continúa por encima de esa línea alcista. Por ahora, adoptaremos un enfoque cautelosamente alcista.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si el índice viaja por encima del obstáculo 34814, marcado por el máximo de la semana pasada, eso puede invitar a algunos compradores más a la arena, posiblemente enviando a DJIA hacia el obstáculo 34975, o incluso a la zona 3560, que está marcada cerca de la oscilación interna. mínimas del 10 y 14 de enero. Si la compra no termina ahí, el próximo objetivo posible podría estar en la marca psicológica de 36000.
Alternativamente, una ruptura por debajo del obstáculo de 34217, marcada por el mínimo del 21 de enero, puede asustar a los alcistas restantes del campo temporalmente. DJIA podría terminar cayendo al mínimo del viernes, en 33733, cuya ruptura podría preparar el escenario para un movimiento al punto más bajo de enero, en 33145.
2. FTSE 100 PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
A pesar de haber visto grandes oscilaciones en la actividad de trading del FTSE 100 la semana pasada, el índice sigue funcionando por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo tomada desde el mínimo del 30 de noviembre. Mientras esa línea permanezca intacta, apuntaremos más alto.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Incluso si vemos una ligera corrección a la baja en algún momento, siempre que el precio se mantenga por encima de la línea alcista antes mencionada, el índice FTSE 100 podría regresar fácilmente al máximo de la semana pasada, en 7595. Si los compradores mantienen la confianza , podrían impulsar el precio hasta el punto más alto de enero, en 7634, cuya ruptura confirmaría un próximo máximo más alto, posiblemente preparando el escenario para un movimiento al nivel 7690, marcado por el punto más alto de enero de 2020 .
En el lado negativo, una ruptura de la línea alcista discutida anteriormente y después una caída por debajo del obstáculo de 7319, marcado por el mínimo del 27 de enero, podría asustar a algunos de los compradores por un tiempo. Tal movimiento puede aumentar las posibilidades de que el FTSE 100 se mueva al punto más bajo de enero, en 7224, o al nivel de 7098, que es el mínimo del 20 de diciembre.
3. XAU/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
La semana pasada, el oro rompió el lado inferior del patrón triangular, que estuvo en juego desde principios de junio de 2021. Además de eso, el precio logró mantenerse por debajo de ese límite inferior, lo que, en nuestra opinión, aumenta las posibilidades de que el oro gane. a la deriva más al sur.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Si el oro continúa cotizando por debajo del lado inferior del patrón triangular mencionado anteriormente y después cae por debajo del mínimo de la semana pasada, en 1780, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, abriendo potencialmente la puerta hacia el obstáculo de 1770, o hacia el obstáculo de 1753. que es el punto más bajo de diciembre. Ligeramente por debajo se encuentra otra posible área de soporte, en 1745, marcada por el máximo interno del 29 de septiembre y el mínimo del 6 de octubre.
Por el lado positivo, un retroceso por encima del lado inferior del patrón triangular discutido anteriormente y después por encima del obstáculo de 1805, marcado por el mínimo interno del 18 de enero, podría allanar el camino hacia áreas más altas. Entonces, el oro podría subir al territorio de 1829, cuya ruptura puede preparar el escenario para una prueba del nivel de 1854, que es el punto más alto de enero.
4. LTC/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
En general, LTC/USD continúa cotizando por debajo de una línea tentativa de resistencia a la baja a mediano plazo tomada desde el máximo del 10 de noviembre. La semana pasada, la criptomoneda encontró soporte cerca del obstáculo de 97.22, que actualmente es el punto más bajo de enero. Mientras el par se mantenga por debajo de esa línea a la baja, continuaremos apuntando a la baja.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Incluso si, en algún momento, vemos un retroceso al alza, siempre que la línea a la baja antes mencionada continúe manteniéndose, los vendedores pueden mantener el control en general. LTC/USD podría volver a caer al punto más bajo de enero, en 97,22, cuya ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo, posiblemente preparando el escenario para un movimiento al nivel de 78,00, marcado por el mínimo del 16 de diciembre de 2020.
Alternativamente, una ruptura por debajo de la línea a la baja mencionada anteriormente puede resultar en un cambio de dirección de la tendencia actual, posiblemente abriendo la puerta hacia áreas más altas. LTC/USD podría llegar al punto más alto de enero, en 153,13. Si la compra no termina ahí, el próximo objetivo de resistencia es el área entre los niveles 166.38 y 170.00, marcados por los máximos del 24 y 8 de diciembre respectivamente.
5. EUR/USD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
Después de volver a caer por debajo de la línea de resistencia a la baja a mediano plazo trazada desde el máximo del 1 de junio a mediados de junio, el EUR/USD continúa moviéndose a la baja. La semana pasada, el par cayó por debajo del punto más bajo de noviembre, en 1.1186, lo que confirma un mínimo más bajo. Por ahora, nos mantendremos bajistas.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Un empuje más al sur puede conducir a una prueba del obstáculo de 1.1018, marcado por el máximo interno del 1 de mayo de 2020, que puede proporcionar un retraso temporal. Dicho esto, si los vendedores continúan presionando y superando ese obstáculo, el próximo objetivo potencial podría estar cerca del nivel de 1.0870, que es el mínimo del 25 de mayo de 2020.
Para cambiar nuestra atención a algunas áreas más altas, preferiríamos esperar un quiebre de la línea bajista antes mencionada. Un movimiento por encima del obstáculo de 1.1369, marcado por el máximo del 20 de enero, puede fortalecer la idea de un escenario alcista, lo que posiblemente lleve a una prueba del punto más alto de enero, en 1.1483, lo que podría detener el movimiento alcista por un momento. Dicho esto, si los alcistas se mantienen fuertes, podrían superar ese obstáculo de 1.1483 y después apuntar a la zona de 1.1513, o incluso al nivel de 1.1617, marcado por el punto más alto de noviembre.
6. GBP/AUD PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
GBP/AUD continúa negociando muy por encima de una línea de soporte alcista a corto plazo trazada desde el mínimo del 2 de noviembre. La semana pasada, el par rompió por encima del punto más alto de agosto, en 1.9152, pero no logró mantenerse por encima. Para seguir apuntando más alto, preferiríamos esperar otro empujón por encima de esa barrera.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Un salto por encima de la zona de 1.9152 podría atraer a más compradores al juego, permitiéndoles empujar el par hacia el obstáculo de 1.9375, marcado por el máximo del 6 de mayo de 2020. Inicialmente, GBP/AUD podría detenerse un poco, pero si el los alcistas siguen cómodos, pueden superar ese obstáculo y apuntar al nivel de 1.9533, que es el punto más alto de mayo de 2020.
Si GBP/AUD continúa negociando por debajo del obstáculo de 1.9152 y después termina cayendo por debajo del obstáculo de 1.9093, marcado por el máximo del 22 de agosto, eso podría llevar a una mayor corrección a la baja. El par podría entonces derivar hacia el obstáculo de 1.8990, marcado por el máximo del 17 de enero, o hacia la zona de 1.8910, que marca el máximo interno del 25 de enero. Si la caída continúa, el próximo objetivo potencial podría ser la línea alcista antes mencionada, que puede detener la caída por un momento.
7. Advanced Micro Devices Inc. PERSPECTIVA SEMANAL
REPASO
Después de cerrar en territorio negativo por segunda semana consecutiva, las acciones de Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) continúan cotizando por debajo de una línea tentativa de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 4 de enero. La semana pasada, la caída se detuvo cerca del obstáculo de 99,52, que es el punto más bajo de septiembre. Incluso si el precio de las acciones rebota un poco, mientras se mantenga por debajo de esa línea, seguiremos apuntando a la baja.
PERSPECTIVA (ESCENARIO A/B)
Una pequeña recuperación por encima del obstáculo de 107.50, marcado por el mínimo del 24 de enero, podría ayudar a AMD a acercarse a la línea a la baja antes mencionada, que si se mantiene, podría asustar a los compradores de la arena nuevamente. Si es así, la acción puede terminar cayendo de nuevo al obstáculo de 99.52, un quiebre del cual confirmaría un próximo mínimo más bajo. Ahí es cuando el precio de la acción podría derivar al obstáculo de 95,40, o al nivel de 89,12, marcado por el mínimo del 27 de julio.
Por otro lado, si la línea a la baja discutida anteriormente se rompe y la acción sube por encima del obstáculo de 125.05, marcado por el mínimo del 10 de enero y el máximo del 21 de enero, eso puede abrir la puerta a áreas ligeramente más altas. AMD puede verse empujado al obstáculo de 131,82, una ruptura de la cual podría preparar el escenario para una prueba del nivel de 141,24, marcado por el máximo del 13 de enero. Alrededor de allí, la acción también podría probar otra línea tentativa de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 30 de noviembre, que puede proporcionar una resistencia adicional.
Vista previa del mercado semanal de divisas
Calendario económico: 31 de enero - 4 de febrero: RBA, BoE y BCE se reúnen antes de las NFP de EE.UU.
Tenemos una semana relativamente ocupada por delante, con tres bancos centrales decidiendo sobre la política monetaria: el RBA, el BoE y el BCE. Se espera que solo el BoE actúe y suba las tipos de interés, pero esto no significa que los demás pasen desapercibidos. Por el contrario, los participantes pueden estar ansiosos por conocer opiniones y puntos de vista con respecto a su futuro curso de acción. El viernes, tenemos el informe de empleo de EE.UU., que podría agregar credibilidad a la perspectiva de un aumento de marzo por parte de la Fed y varios más durante el resto del año.
El lunes, durante el comercio asiático, ya obtuvimos la producción industrial preliminar de Japón para enero y las ventas minoristas para diciembre. IP cayó un 1,0% intermensual, después de subir un 7,0% en diciembre, mientras que las ventas minoristas se desaceleraron a un +1,4% interanual desde un +1,9%. Los mercados chinos estuvieron cerrados y permanecerán cerrados durante toda la semana, en celebración del Año Nuevo Lunar.
Más adelante en el día, tenemos el PIB preliminar de la zona euro para el cuarto trimestre y los datos preliminares de inflación de Alemania para enero. Se espera que el PIB de la zona euro se haya desacelerado a +0,3% intertrimestral desde +2,2%, pero esto llevaría la tasa interanual hasta +4,7% desde 3,9%. Se espera que las tasas del IPC y el IAPC de Alemania hayan disminuido, a +4,3% interanual y +4,7% interanual, desde +5,3% y +5,7% respectivamente.
El martes, durante la sesión asiática, el RBA decide sobre los tipos de interés, pero no se espera ninguna acción. En su última reunión, los funcionarios señalaron que los tipos podrían comenzar a aumentar en 2023, lo que significa que permanecerán intactas este año. Sin embargo, los participantes del mercado tienen una opinión diferente. De acuerdo con la curva de rendimiento de futuros de tasas de efectivo interbancarias a 30 días de ASX, esperan que la primera subida de tasas se produzca en mayo, mientras que ven que el OCR supera el 1,0% para fin de año. Es decir, prevén algo más de 4 subidas este año.
Sí, los datos australianos han estado respaldando la idea de que los despegues podrían comenzar este año, con la tasa de desempleo cayendo de manera decente en diciembre y la inflación durante los últimos tres meses de 2021 acelerándose más de lo esperado. Sin embargo, incluso si el RBA suena más optimista que antes, y tal vez abre la puerta a tasas más altas en 2022, vemos que la idea de insinuar 4 aumentos para diciembre es muy poco probable. Por lo tanto, con todo eso en mente, vemos un amplio margen para la decepción, algo que podría agregar presión adicional al ya herido australiano.
En cuanto a los datos, antes de la decisión del RBA, Australia publica sus ventas minoristas de diciembre y Japón su informe de empleo del mismo mes. Más adelante en el día, obtendremos los PMI manufactureros finales de enero de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU., pero como suele ser el caso, se espera que confirmen sus estimaciones preliminares. El índice manufacturero ISM de EE. UU. para el mes también está saliendo y las expectativas apuntan a una caída a 57,5 desde 58,7. En Canadá, se espera que el PIB mensual de noviembre revele una desaceleración a +0,4% intermensual desde +0,8%.
El miércoles, a primera hora de la mañana asiática, se espera que la tasa de desempleo de Nueva Zelanda para el cuarto trimestre se haya mantenido sin cambios, y se espera que el cambio de empleo se haya desacelerado a +0.3% intertrimestral desde +2.0%. Dicho esto, se espera que el índice de costes laborales se haya acelerado hasta el +2,9 % interanual desde el +2,5 %, manteniendo la puerta abierta a más subidas de tipos por parte del RBNZ.
En la Eurozona, se espera que tanto la inflación general como la subyacente se hayan desacelerado notablemente, lo que aumenta las posibilidades de que el BCE suene moderado el jueves, mientras que en los EE. 807k en diciembre.
El jueves, la antorcha del banco central pasará al BoE y al BCE. En primer lugar, tenemos al BoE, que, en su última reunión, decidió presionar el botón de aumento por primera vez desde el brote del coronavirus, elevando los tipos de interés al 0,25 % desde el 0,10 %, y agregó que está en marcha un ajuste más modesto. Los datos recientes del Reino Unido han sido relativamente favorables, con la tasa de desempleo cayendo aún más en noviembre, los IPC acelerándose más de lo previsto en diciembre y los PMI preliminares revelando una mayor expansión económica durante el mes de enero, a pesar de que a un ritmo más lento que en diciembre.
Por lo tanto, vemos el caso para un aumento de un cuarto de punto en esta reunión y, en realidad, esta no es solo nuestra opinión, sino también el consenso del mercado. De acuerdo con la curva de rendimiento a plazo OIS (Overnight Index Swaps) del Reino Unido, los inversores están descontando por completo dicha acción, mientras que ven el caso de casi cuatro aumentos más para fin de año. Por lo tanto, es poco probable que un aumento de 25 pb por sí solo resulte ser un gran impulsor del mercado. Es probable que la atención del mercado se centre en pistas y sugerencias sobre qué tan rápido planean los formuladores de políticas proceder con los próximos despegues. Además, recuerda que el 0,5% es el nivel que el Banco colocó como umbral para comenzar a contraer su balance. Por lo tanto, buscaremos referencias también en ese frente, así como en las proyecciones económicas actualizadas. No olvidemos que este será un Súper Jueves para el BoE. Cualquier cosa que sugiera una trayectoria de tipos agresiva y una reducción del balance esta semana podría respaldar a la libra esterlina, que debido a las divergencias en la política monetaria podría seguir superando a monedas como el dólar australiano y el euro.
Hablando sobre el euro, poco después de la decisión del BoE, tenemos al BCE decidiendo sobre la política monetaria, pero no se espera ninguna acción por parte de este Banco. A pesar de que los participantes del mercado fijaron un precio en un pequeño aumento de la tarifa para fines de este año, el Consejo de Gobierno ha sostenido la opinión de que algo así es poco probable. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, expresó esa opinión varias veces en el pasado, mientras que hace un par de semanas dijo que la inflación en la eurozona disminuirá gradualmente a lo largo del año y que el BCE no necesitaba actuar con tanta audacia como la Fed. , debido a una situación económica diferente. Por lo tanto, dado que se espera que el PIB y el IPC revelen una desaceleración en el cuarto trimestre y en enero respectivamente, creemos que Lagarde y sus colegas repetirán la opinión de que es poco probable que suban los tipos de interés este año, algo que podría decepcionar a aquellos esperando un pequeño despegue, y por lo tanto, el euro puede estar bajo un mayor interés de venta. En realidad, este podría ser el caso incluso antes de la reunión del BCE, si los datos económicos antes mencionados decepcionan por un amplio margen.
En cuanto a los datos del jueves, tenemos los servicios finales de Markit y los PMI compuestos de enero de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU., así como el índice ISM no manufacturero del mes. Como suele ser el caso, se espera que las impresiones finales de Markit confirmen sus pronósticos iniciales, mientras que se prevé que el índice ISM haya disminuido un poco, a 59,3 desde 62,3.
Finalmente, el viernes, el tema principal de la agenda puede ser el informe de empleo de EE. UU. de enero. Se espera que las nóminas no agrícolas se hayan desacelerado a 155k desde 199k, mientras que se pronostica que la tasa de desempleo se mantuvo sin cambios en 3.9%. Se espera que las ganancias promedio por hora se hayan reducido a +0.5% m/m desde +0.6% m/m, pero salvo desviaciones importantes con respecto a los registros mensuales anteriores, esto llevaría la tasa interanual hasta +5.2% desde 4.7%, lo que podría aumentar las expectativas. de una mayor aceleración de la inflación estadounidense en los próximos meses.
En nuestra opinión, las previsiones apuntan a otro informe decente, a pesar de una posible desaceleración de las NFP, lo que podría dar credibilidad a la visión de la Fed de una subida de tipos en marzo, y algo más durante el resto del año. Recuerde que el "diagrama de puntos" de diciembre apuntaba a tres despegues de un cuarto de punto para 2022, pero según los futuros de los fondos federales, los inversores están convencidos de que el Comité procederá con casi cinco. Por lo tanto, si se cumplen los pronósticos, o incluso mejor, se superan, los participantes del mercado pueden tener más confianza con respecto a su visión y podrían comprar más dólares estadounidenses.
Al mismo tiempo que el informe de empleo de EE. UU., también recibimos datos de empleo de enero de Canadá. Se pronostica que la tasa de desempleo aumentó a 6,2% desde 5,9%, mientras que se anticipa que el cambio de empleo muestre que la economía canadiense ha perdido 125k empleos después de agregar 54,7k en diciembre. Un informe débil podría perjudicar al dólar canadiense, pero no mucho en nuestra opinión, ya que la semana pasada, el BoC dio fuertes señales con respecto a una subida de tipos en marzo, y no creemos que estas cifras puedan cambiar eso.
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