Análisis técnico
1. S&P 500 PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
La semana pasada, el S&P 500 pasó a crear un nuevo máximo histórico, alcanzando el área cercana al nivel de 4559. Sin embargo, el índice aún terminó la semana por debajo del máximo histórico anterior, en 4550. Podríamos ver que el índice experimentará un ligero retroceso a la baja, sin embargo, el precio aún se negocia por encima de una línea de soporte al alza trazada a corto plazo tomada de la mínimo del 5 de octubre, por lo que cualquier movimiento a la baja podría clasificarse como una corrección temporal, antes de otra posible etapa de compra.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Una pequeña corrección a la baja podría llevar al S&P 500 a la próxima área de soporte potencial entre los niveles 4482 y 4494, marcados cerca de los máximos del 27 y 13 de septiembre, respectivamente. Si esa área puede mantenerse, los alcistas pueden aprovechar el precio más bajo y levantarlo nuevamente, apuntando al máximo histórico actual, en 4559. Una ruptura de ese obstáculo confirmaría un próximo máximo más alto, colocando al índice en el territorio inexplorado. El próximo objetivo posible podría estar en algún lugar cerca de la zona 4600.
Si el S&P 500 rompe la línea alcista antes mencionada y cae por debajo del obstáculo 4430, marcado por el máximo interno del 7 de octubre, eso puede invitar a más vendedores a la arena. El precio puede deslizarse hasta el obstáculo 4374, una ruptura del cual puede llevar a una prueba del nivel 4327, que es el mínimo del 12 de octubre.
2. DAX PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
Desde principios de octubre, el DAX ha tenido una tendencia alcista, mientras se equilibra por encima de una línea alcista trazada a corto plazo trazada desde el mínimo del 6 de octubre. Sin embargo, la semana pasada, el índice alemán se mantuvo en la barrera de los 15625 para evitar que se moviera más al norte. Para sentirse cómodo con nuevos avances, sería necesario romper esa barrera.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si, finalmente, se produce esa ruptura, esto confirmará un próximo máximo más alto, posiblemente preparando el escenario para un movimiento hacia el obstáculo de 15792, marcado por el máximo del 17 de octubre. Si el DAX continúa operando por encima de la línea alcista antes mencionada y logra superar ese obstáculo de 15792, tal movimiento podría despejar el camino hacia el área de 15959, que marca el máximo del 6 de septiembre.
En el lado negativo, una ruptura de la línea alcista discutida anteriormente y una caída por debajo del obstáculo de 15396, marcado por el mínimo de la semana pasada, podría indicar un cambio de la tendencia a corto plazo y puede resultar en nuevas caídas. DAX podría viajar al obstáculo 15270, oa la zona 15180, que es el máximo interno del 12 de octubre. Si la caída continúa, el índice alemán podría terminar probando el nivel de 15008, marcado por el mínimo del 12 de octubre.
3. XAU/USD PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
El Oro terminó la semana pasada en territorio positivo, ubicándose por encima de una línea de resistencia a la baja a mediano plazo tomada desde el máximo del 1 de junio. Además, la materia prima logró saltar brevemente por encima de la barrera psicológica de 1800, pero el precio volvió a bajar por debajo de ella al final del día. Aunque hay indicios de un posible movimiento de continuación al alza, preferiríamos ver un movimiento fuerte de regreso por encima de ese obstáculo de 1800 primero, para considerar avances adicionales.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si el Oro hace una buena carrera por encima de la barrera psicológica de 1800, esto podría invitar a algunos compradores adicionales al juego, que podrían ayudar a elevar el metal precioso al máximo de la semana pasada, en 1814, donde puede ocurrir una retención temporal. Dicho esto, si los alcistas mantienen la confianza, podrían superar ese obstáculo y apuntar al territorio de 1834, que está cerca de los puntos más altos de julio y septiembre.
Alternativamente, para cambiar nuestra atención a algunas áreas más bajas, se necesitaría una caída por debajo de una línea de soporte alcista tentativa a corto plazo, trazada desde el mínimo del 30 de septiembre. Más osos podrían entrar al campo y podrían arrastrar el precio hacia la zona de 1760, marcada por el mínimo del 18 de octubre. Si la caída continúa, el próximo objetivo posible puede estar en 1745, que marca el máximo interno del 29 de septiembre y el mínimo del 6 de octubre.
4. LTC/USD PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
En general, LTC/USD continúa operando muy por encima de una línea de soporte al alza trazada a corto plazo tomada desde el mínimo del 20 de julio. A fines de la semana pasada, la criptomoneda se revirtió ligeramente a la baja, pero se mantuvo en territorio positivo durante la semana. Mientras el par continúe equilibrándose en algún lugar por encima de esa línea alcista, seguiremos siendo positivos en general.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Incluso si la criptomoneda baja un poco, pero encuentra soporte en algún lugar por encima de la línea alcista antes mencionada, todavía hay una buena posibilidad de un movimiento más alto. Si es así, LTC / USD podría viajar al máximo de la semana pasada, en 214, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el nivel 232. Ese nivel marca el punto más alto del 6 de septiembre.
Alternativamente, una ruptura de la línea alcista mencionada anteriormente podría asustar temporalmente a los compradores de la arena. LTC / USD podría derivar a la siguiente área de soporte potencial entre los niveles 131 y 139, marcada por los puntos más bajos de agosto y septiembre, respectivamente. Si la caída continúa, el próximo objetivo de soporte posible se puede ver entre los 99 y 103 obstáculos, marcados por los puntos más bajos de junio y julio, respectivamente.
5. EUR/CAD PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
La estructura general de precios del EUR / CAD es de máximos y mínimos más bajos, ya que el par continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a mediano plazo tomada desde el máximo del 12 de diciembre de 2020. Pero después de encontrar algo de soporte cerca del obstáculo de 1.4318 el 15 de octubre, el par se recuperó algo. Sin embargo, si el par se mantiene en algún lugar por debajo del punto más bajo de mayo, en 1.4582, continuaremos mirando en dirección sur, al menos por un tiempo más.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Como se mencionó anteriormente, incluso si el EUR / CAD retrocede al alza, pero tiene dificultades para moverse por encima de esa zona de 1.4582, los bajistas podrían intervenir nuevamente y arrastrar el par a la baja. El par podría volver a caer al obstáculo de 1.4411, o al obstáculo de 1.4318, marcado por el actual punto más bajo de octubre. Si ese obstáculo no rompe la caída, una caída por debajo confirmaría un próximo mínimo más bajo, posiblemente preparando el escenario para un movimiento al nivel de 1.4161, que es el máximo interno del 13 de abril de 2017.
Por el lado positivo, un empujón por encima del punto más bajo de julio, en 1,4612, puede atraer a algunos compradores más y ayudar al par a buscar una corrección mayor al alza. A continuación, apuntaremos al obstáculo de 1.4671, o a la zona de 1.4775, marcada por el mínimo interno del 29 de septiembre. Ligeramente por encima de él, se encuentra otro posible obstáculo de resistencia, que podría ser probado, en 1.4839. Ese obstáculo es el máximo del 28 de septiembre.
6. USD/JPY PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
Al final de la semana pasada, el USD / JPY se revirtió a la baja, sin embargo, se mantuvo por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 22 de septiembre. Si el par puede continuar operando por encima de esa línea alcista, aún podría haber una oportunidad para que los compradores intervengan. Dicho esto, de nuestro lado, preferiríamos esperar primero un movimiento por encima del máximo de la semana pasada, antes de sentirnos cómodos. con el lado positivo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si el USD / JPY puede revertir al alza y saltar por encima del máximo de la semana pasada, en 114.70, esto confirmará un próximo máximo más alto, posiblemente despejando el camino hacia algunas áreas más altas. el par podría subir al punto más alto de marzo de 2017, en 115,50, una ruptura de la cual puede llevar a la prueba de la zona 116,87, que es el máximo del 11 de enero de 2017.
Alternativamente, una ruptura de la línea alcista antes mencionada y una caída de el par por debajo del territorio de 113.00, marcada por el mínimo del 12 de octubre, pueden asustar temporalmente a algunos compradores de la arena. USD/JPY podría terminar deslizándose hacia el área entre los niveles de 112.08 y 112.17, marcados por el punto más alto de septiembre y el mínimo del 11 de octubre respectivamente. Si esa zona no puede detener la caída, el próximo objetivo posible podría estar en 110,81, que es el punto más bajo de octubre.
7. Visa Inc PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
Después de retroceder a la baja a fines de julio y luego continuar disminuyendo durante todo agosto hasta mediados de septiembre, las acciones de Visa Inc (NYSE: V) finalmente encontraron soporte cerca del área de 217.14. La acción osciló alrededor de la EMA de 200 días y desde mediados de octubre comenzó a subir. V formó recientemente un mínimo más alto y un máximo más alto. Dicho esto, la acción se encuentra actualmente estancada en un rango a corto plazo, aproximadamente entre los niveles de 217,14 y 233,65. Aunque el precio de la acción está más cerca del límite superior de ese rango, tomaremos una postura neutral por ahora.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si, eventualmente, la acción supera ese obstáculo de 233.65, que es el punto más alto actual de octubre, esto confirmará un próximo máximo más alto, posiblemente despejando el camino hacia el obstáculo de 236.17, o hacia la zona de 242.60, marcada por el máximo de agosto. 6to. Si los compradores no se detienen allí, pueden elevar la acción al nivel de 245,93, marcado por el mínimo interior del 28 de julio.
Por otro lado, si el precio de la acción cae por debajo del límite inferior del rango antes mencionado, en 217.14, eso puede asustar a los compradores por un tiempo, ya que tal movimiento podría aumentar las posibilidades de que las acciones caigan más. V puede viajar al obstáculo 211.10, una ruptura del cual podría preparar el escenario para una prueba del nivel 205.79, marcado por el punto más bajo de marzo.
Vista previa del mercado semanal de divisas
Perspectiva semanal: 25 - 29 de octubre: Decisiones del BoC, BoJ y del BCE y resultados empresariales de las grandes tecnologías
Esta semana parece ser relativamente ajetreada, con tres grandes bancos centrales decidiendo sobre la política monetaria. El miércoles, tenemos el BoC, que esperamos que reduzca aún más sus compras de QE, mientras que el jueves no tenemos el BoJ y el BCE, que esperamos mantener un lenguaje moderado. Además de esas reuniones del banco central, también tenemos los resultados de las ganancias de las grandes empresas de tecnología. Empezamos hoy con Facebook, continuamos mañana con Microsoft y Google, mientras que el jueves será el turno de Amazon y Apple.
El lunes, el calendario parece relativamente ligero, y el único lanzamiento en la agenda que vale la pena mencionar es la Encuesta IFO alemana de octubre. Se prevé que tanto la evaluación actual como los índices de expectativas empresariales se hayan deslizado un poco, algo que hará que el índice de clima empresarial baje a 97,9 desde 98,8. Dicho esto, teniendo en cuenta que ambos índices ZEW del mes cayeron más de lo previsto, vemos que los riesgos que rodean a la encuesta IFO se inclinan a la baja. Una sorpresa negativa podría confirmar que la última escasez de suministro ha dejado su huella en la mayor economía de la eurozona y puede pesar algo sobre el euro. En nuestra opinión, cualquier indicio de que la economía del bloque se ha desacelerado algo recientemente confirmará la postura del BCE de mantenerse flexible durante más tiempo que otros grandes bancos centrales, a pesar de la recuperación de la inflación de la zona euro muy por encima del objetivo del Banco del 2%.
Sin otro nivel superior en la agenda, los participantes del mercado pueden estar atentos a los nuevos desarrollos que rodean el sentimiento general del mercado. También podrían prestar más atención a las publicaciones de ganancias, siendo Facebook el punto culminante del día. El resto de la semana también está repleta de ganancias, con Microsoft y Google informando el martes, y Amazon y Apple el jueves. Durante las últimas dos semanas, el sentimiento general del mercado se ha visto respaldado por resultados de ganancias mejores de lo esperado, con varios índices importantes en todo el mundo rompiendo zonas de resistencia técnica clave y acercándose poco a poco a sus máximos históricos. Un par de ellos lograron incluso alcanzar nuevos récords. Por lo tanto, sería interesante ver si los resultados optimistas de esos gigantes tecnológicos alentarán a los inversores a aumentar sus exposiciones al riesgo también esta semana.
El martes, el calendario económico sigue siendo ligero. Los únicos datos relativamente importantes que obtenemos son el índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. de octubre y las ventas de viviendas nuevas de septiembre. Se espera que el índice CB haya dismuido ligeramente, pero se prevé que las ventas de viviendas nuevas hayan aumentado un poco.
El miércoles, el evento principal puede ser la decisión sobre la tasa de interés del BoC. En su reunión anterior, el Banco dejó la puerta abierta para una mayor puesta a punto, a pesar de que algunos participantes esperaban un retraso debido principalmente a la contracción económica en el segundo trimestre. Incluso el gobernador Tiff Macklem dijo que él y sus colegas se están acercando a un momento en el que continuar agregando estímulos a través de QE no será necesario, agregando más credibilidad a la opinión de que se podrían entregar más retiradas de políticas en esta reunión.
Desde entonces, los datos canadienses han sido positivos, y la Encuesta de Perspectivas Empresariales del BoC reveló que el sentimiento empresarial alcanzó un nuevo récord, el empleo regresó cerca de los niveles previos a la crisis y la inflación se aceleró aún más en septiembre. En nuestra opinión, esto hace que el caso de otro movimiento de reducción gradual esta semana sea casi seguro y sugiere un lenguaje relativamente optimista en la declaración que acompaña a la decisión. Dado que se espera que el proceso de reducción gradual de la QE termine en diciembre, cualquier cosa que sugiera que las tasas de interés podrían comenzar a subir a principios del próximo año podría respaldar aún más al dólar canadiense, que, recientemente, se ha visto impulsado por el repunte de los precios del petróleo. No olvidemos que Canadá es el quinto país productor de petróleo del mundo, mientras que ocupa el cuarto lugar en términos de exportaciones.
En cuanto al resto de los datos del miércoles, durante la sesión asiática, tenemos la balanza comercial de Nueva Zelanda para septiembre y el IPC de Australia para el tercer trimestre. No hay ningún pronóstico disponible para la balanza comercial de Nueva Zelanda, mientras que se espera que el IPC de Australia se haya desacelerado a + 3,1% interanual desde + 3,8%. Se pronostica que tanto la media recortada como la media ponderada han subido un poco más, pero se han mantenido por debajo del límite inferior del rango objetivo del RBA de 2-3%. Es probable que esto agregue credibilidad a la opinión del RBA de que es poco probable que las tasas de interés comiencen a subir antes de 2024, a pesar de que los participantes del mercado ven que la tasa de efectivo oficial alcanzará el 0,50% para fines del próximo año, al menos según el ASX 30-day Interbank Cash. Curva de tasas de rendimiento de futuros. En cuanto al dólar australiano, la desaceleración de la inflación podría resultar en algunas ventas, pero teniendo en cuenta que la moneda está impulsada principalmente por los desarrollos que rodean el sentimiento general del mercado, no esperamos un cambio de tendencia importante. Mientras los inversores sigan siendo optimistas en general, esta divisa vinculada al riesgo podría permanecer en un modo de tendencia alcista. Cualquier retroceso relacionado con el IPC podría ser solo una corrección temporal.
Con respecto a la política, en el Reino Unido, el canciller Rishi Sunak presentará el presupuesto de otoño, y se espera que establezca límites bastante estrictos para la mayoría de las áreas del gasto público diario, ya que busca reducir la deuda pública después de un aumento récord. en préstamos durante la pandemia de COVID-19. Dicho esto, según los comentarios del sábado por la noche por parte de funcionarios del Ministerio de Finanzas, todavía planea un programa de 5.000 millones de libras esterlinas para financiar la investigación en salud y 3.000 millones de libras esterlinas de financiación adicional para la educación superior. Entonces, aunque puede parecer más estricto esta vez, dudamos que este pueda ser el punto de inflexión para la libra esterlina. Combinado con un Banco de Inglaterra listo para subir las tasas con el fin de combatir la inflación, un pequeño apoyo a la economía, que puede haber sufrido la última escasez de suministro, puede permitir que la moneda británica continúe con una tendencia hacia el norte por un tiempo más.
El jueves, la antorcha del banco central pasará al BoJ y al BCE. El primero será el BoJ durante la mañana asiática, pero con la inflación japonesa cercana a cero, muy por debajo de la meta del Banco del 2%, no esperamos ningún cambio material, ni en las medidas de política actuales ni en el lenguaje en el documento adjunto. declaración. Una vez más, es posible que el yen no reaccione al resultado y se mantenga impulsado por los diferenciales de rendimiento entre Japón y otras naciones importantes. Con el aumento global de la inflación desencadenando un repunte en los rendimientos de los bonos del gobierno mundial, y el BoJ manteniendo un techo para sus propios rendimientos, vemos el caso de que la moneda japonesa continúe teniendo un rendimiento inferior a sus otros principales pares.
Ahora, pasando la pelota al BCE, tampoco esperamos ninguna acción política de este Banco. Sin embargo, será interesante ver lo que los políticos tienen que decir con respecto a la continua aceleración de la inflación y la última escasez de suministro global que ha dejado su huella en la economía de la eurozona.
En su reunión anterior, el Banco anunció un “ritmo moderadamente más bajo” de compras de PEPP, pero el presidente Lagarde dejó en claro que no se trataba de un movimiento de reducción gradual y que cuando el PEPP termine, tendrán todas las demás herramientas disponibles. En nuestra opinión, esto puede haber sido un indicio de que cuando el PEPP termine, podrían compensar comprando más a través de otros esquemas, como el Programa de Compra de Activos (APP). Entonces, con eso en mente, creemos que se mantendrán en su postura moderada, señalando una vez más que el aumento de la inflación será transitorio. No esperamos que se arriesguen a sonar agresivos en medio de riesgos económicos, como los cuellos de botella antes mencionados y la desaceleración en China. No olvidemos que China es el mayor socio comercial de la zona euro. Por lo tanto, es probable que un BCE moderado ponga al euro bajo un renovado interés de venta, incluso si la inflación preliminar de la eurozona, que se publicará el viernes, se acelera aún más.
En cuanto a los datos económicos del jueves, el más importante puede ser la primera estimación del PIB de EE.UU. para el tercer trimestre. Las expectativas son una desaceleración a + 2.8% intertrimestral SAAR desde + 6.7%, pero con el modelo GDPNow de la Fed de Atlanta apuntando a una tasa de crecimiento de + 0.5% y el modelo Nowcast de Nueva York a una tasa de + 3.8%, es difícil decir dónde los riesgos del pronóstico real se inclinan hacia. Una sorpresa negativa podría generar algunas preocupaciones sobre si la Fed podría comenzar a subir las tasas el próximo año y podría pesar algo sobre el dólar. Lo contrario podría ser cierto si el número real es mejor que el consenso, a pesar de que todavía indica una desaceleración.
Finalmente, el viernes, durante la mañana asiática, tenemos los datos de empleo de Japón para septiembre, la producción industrial final del país para el mismo mes y el IPC de Tokio para octubre. Más adelante en el día, como ya señalamos, obtenemos los IPC preliminares de la eurozona para octubre, junto con la primera estimación del PIB del bloque para el tercer trimestre, pero para el cual no hay ningún pronóstico disponible. En EE.UU., se están publicando los ingresos y gastos personales de septiembre, junto con el índice PCE básico del mes, mientras que en Canadá tenemos el PIB mensual de agosto.
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