Análisis técnico
1. S&P 500 PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
Después de una batalla difícil la semana pasada, los bajistas finalmente tomaron la delantera y obligaron al S&P 500 a romperse y mantenerse por debajo de la línea de soporte alcista a mediano plazo tomada desde el mínimo del 4 de marzo. El índice encontró soporte cerca del obstáculo de 4418, que es el máximo interno del 19 de agosto. Esta mañana, el índice de efectivo ya se movió por debajo de ese obstáculo, lo que sugiere que podrían ser posibles nuevas caídas, al menos en el corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Un movimiento más a la baja puede invitar a algunos vendedores más al juego, abriendo potencialmente el camino a la zona de 4352, que es el mínimo del 19 de agosto, donde podría ocurrir un retraso temporal. Si la venta continúa, el S&P 500 podría seguir deslizándose, apuntando potencialmente al nivel 426, marcado por el mínimo del 20 de julio.
Con el fin de desviar nuestra atención a algunas áreas más altas, es posible que se necesite un movimiento hacia atrás por encima de la línea alcista antes mencionada y la zona 4494, marcada por el máximo del 13 de septiembre. Eso podría despertar el interés en los ojos de más compradores, quienes podrían llevar el precio al máximo histórico actual, en 4550. Si esta vez esa barrera no es capaz de soportar la presión alcista y se rompe, esto colocaría al índice en el territorio inexplorado, potencialmente liderando el camino hacia la zona 4600.
2. DAX PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
La semana pasada, el viernes, el índice DAX alemán se movió bruscamente a la baja, terminando la semana en números rojos. El precio continuó cotizando por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 6 de septiembre. Al mismo tiempo, el precio todavía está por encima de una línea alcista tentativa de mediano plazo trazada desde el mínimo del 13 de mayo. Por ahora, tomaremos una postura neutral y esperaremos una violación de una de esas líneas de tendencia, antes de examinar el próximo movimiento direccional a corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Una ruptura de la línea alcista antes mencionada podría asustar a los toros restantes del campo por un tiempo. El DAX podría derivar al obstáculo de 15092, o incluso a la zona de 15046, marcada por los mínimos del 20 y 19 de julio, respectivamente. Inicialmente, el índice podría estancarse allí por un tiempo, pero si la presión de venta se mantiene fuerte, es posible que se produzca otra caída. Nuestro próximo objetivo de soporte potencial podría estar en 14960, que es el mínimo del 19 de mayo.
Alternativamente, si DAX supera la línea a la baja antes mencionada y luego se mueve por encima del obstáculo de 15792, que es el punto más alto de la semana pasada, eso podría atraer a más compradores al juego, aumentando las posibilidades de que el precio suba aún más. El índice puede entonces viajar al obstáculo 15959, o al nivel 16030, marcado por el máximo histórico actual.
3. XAU/USD PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
El oro se movió fuertemente a la baja la semana pasada y continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 3 de septiembre. Incluso si la materia prima retrocede ligeramente al alza, mientras la línea bajista permanezca intacta, seguiremos siendo bajistas con la perspectiva a corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Un pequeño empujón a la baja puede llevar el precio a la zona de 1738, marcada por el máximo interno del 10 de agosto. El oro podría recuperarse desde allí y hacer su camino más alto, más cerca de la línea a la baja antes mencionada. Si esa línea a la baja permanece intacta, los vendedores podrían aprovechar el precio más alto y bajarlo nuevamente. Si esta vez los bajistas pueden romper por debajo de la zona de 1738, esto confirmaría un próximo mínimo más bajo, posiblemente permitiendo que la materia prima se desplace al área de 1717, marcada por el mínimo del 10 de agosto.
Por otro lado, si el metal precioso supera la línea a la baja discutida anteriormente, eso puede invitar a más toros al campo. El oro podría elevarse hasta el obstáculo de 1809, que si se rompe podría preparar el escenario para un empujón a la zona de 1834. Esa zona está marcada cerca del punto más alto de julio y por el punto más alto actual de septiembre.
4. ETH/USD PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
ETH / USD se encuentra actualmente atascado entre dos líneas de tendencia tentativas a corto plazo, una a la baja tomada desde el máximo del 6 de septiembre y una al alza desde el mínimo del 9 de agosto. Por ahora, tomaremos una postura neutral y esperaremos una violación de una de esas líneas, antes de examinar el próximo movimiento direccional a corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si ETH / USD rompe la línea alcista antes mencionada, eso puede asustar a los alcistas del campo temporalmente, posiblemente permitiendo que los bajistas arrastren el par más al sur. Luego, la criptomoneda podría viajar al punto más bajo actual de septiembre, en el área psicológica 2992, una ruptura del cual podría despejar el camino hacia el obstáculo 2885, o al nivel 2715, marcado por el mínimo del 6 de agosto.
Por el lado positivo, si la línea a la baja discutida anteriormente se rompe y el par sube por encima del máximo de la semana pasada, en 3667, esto puede invitar a más compradores al juego. ETH / USD podría terminar probando el punto más alto actual de septiembre, en 4018, donde podría ocurrir un retraso. Dicho esto, si el interés de compra se mantiene fuerte, la barrera 4018 podría ceder y se confirmaría un máximo más alto. El próximo objetivo potencial entonces puede estar en 4365, marcado por el punto más alto actual de este año.
5. GBP/JPY PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
GBP / JPY terminó la semana pasada en rojo, pero encontró soporte cerca del obstáculo de 150.83. Hoy, el par superó ese soporte y siguió deslizándose. No obstante, la tasa se mantiene entre una línea de resistencia a la baja a mediano plazo tomada desde el máximo del 28 de mayo y una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 20 de julio. Mientras el par continúe operando entre las dos líneas de tendencia, nos mantendremos neutrales.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Para considerar un movimiento a la baja, se necesitaría una ruptura de la línea alcista antes mencionada. Es posible que se unan más vendedores, lo que podría arrastrar el par a la zona de 149,18, marcada por el punto más bajo de agosto, donde puede ocurrir una retención temporal. Sin embargo, si los bajistas continúan aplicando presión, podrían romper esa zona y apuntar al nivel de 148.46, marcado por el punto más bajo de julio.
Alternativamente, si la línea bajista mencionada anteriormente se rompe, tal movimiento podría abrir el camino a algunas áreas más altas, especialmente si el par sube por encima de la barrera de 151.93, marcada por el máximo del 17 de septiembre. GBP / JPY podría derivar hacia el punto más alto actual de septiembre, en 152.85, una ruptura del cual puede llevar a una prueba de 153.44, que es el máximo del 29 de julio.
6. USD/CHF PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
USD / CHF todavía se negocia por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 4 de agosto. La semana pasada, el par logró subir por encima del punto más alto de julio, en 0.9275. Tal movimiento confirmó un próximo máximo más alto y posiblemente invitó a algunos compradores adicionales al juego. Por ahora, seguiremos siendo positivos con las perspectivas a corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Actualmente, el par se está estancando cerca del máximo de la semana pasada, en 0.9325. Incluso si el USD / CHF retrocede a la baja, el punto más alto de julio, en 0.9275, puede actuar como un fuerte soporte. Si es así, los alcistas podrían aprovechar el par más baja y empujarla hacia el norte. Entonces podríamos apuntar al obstáculo de 0.9370, una ruptura del cual puede llevar a una prueba del nivel de 0.9405, marcado por el mínimo interno del 2 de abril.
En el lado negativo, una ruptura de la línea alcista antes mencionada y una caída de el par por debajo del obstáculo de 0.9164, marcado por el mínimo de la semana pasada, podrían sentar las bases para áreas más bajas, ya que tal movimiento puede indicar un cambio en el actual cortocircuito. tendencia de término. El USD / CHF puede viajar al obstáculo de 0.9132, oa la zona psicológica de 0.9100, marcada por el mínimo del 30 de agosto, donde el par puede estancarse un poco. Dicho esto, si los bajistas se mantienen fuertes, podrían obligar al USD / CHF a deslizarse más, donde el próximo objetivo podría estar en 0.9076, marcado por el máximo interno del 4 de agosto.
7. PepsiCo Inc PERSPECTIVAS SEMANALES
REPASO
La imagen técnica de la acción de PepsiCo Inc (NASDAQ: PEP) en nuestro gráfico diario muestra que todavía está formando máximos más bajos, mientras cotiza por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 20 de agosto. El precio de la acción está ahora cerca de una de sus áreas de soporte clave, en 153,69. Para apuntar a niveles más bajos, se necesita una ruptura de esa área.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si, eventualmente, se produce esa ruptura y el precio cae por debajo de la zona de 153.69, esto confirmará un próximo mínimo más bajo, donde el próximo objetivo podría estar en 150.70, marcado cerca del máximo del 8 de julio y el mínimo del 13 de julio. La acción podría estancarse allí por un tiempo, pero si todavía no hay nuevos compradores a la vista, PEP puede deslizarse más, posiblemente apuntando a la zona de 147.79, marcada por el mínimo del 6 de julio.
Por otro lado, si el precio de la acción rompe la línea a la baja antes mencionada y luego sube por encima del obstáculo de 157.36, marcado por el máximo del 13 de septiembre, eso podría asustar a los bajistas restantes del campo por un tiempo. Entonces, PEP puede viajar al máximo histórico actual, en 159.63, una ruptura del cual confirmaría un próximo máximo más alto, colocando el precio de la acción en un territorio inexplorado. El próximo objetivo de resistencia posible podría estar en algún lugar alrededor del nivel de 163,00.
FX Vista previa del mercado semanal de divisas
Perspectiva semanal: 20 - 24 de septiembre: las decisiones del FOMC y el BoE toman el centro del escenario
Los bancos centrales regresarán esta semana, con cuatro de los principales decidiendo sus respectivas políticas. Esos son el FOMC, el BoE, el BoJ y el SNB. Nuestra propia opinión es que los participantes del mercado prestarán más atención al FOMC y al BoE, ya que se espera que el BoJ y el SNB se ciñan a sus narrativas moderadas. También tenemos las elecciones canadienses, así como los PMI preliminares de septiembre de la zona euro, el Reino Unido y los EE.UU.
El lunes, no tenemos programadas publicaciones de datos importantes sobre la agenda económica. Sin embargo, los comerciantes de Loonie pueden fijar su mirada en las elecciones federales canadienses. Buscando la aprobación pública para su manejo de la pandemia, el primer ministro Justin Trudeau convocó elecciones con dos años de anticipación. Dicho esto, Trudeau ha tenido problemas para explicar por qué una elección anticipada durante la cuarta ola de empeoramiento del virus fue una buena idea y, por lo tanto, vio cómo su popularidad se reducía. Con el opositor Partido Conservador que quiere controlar el gasto masivo del gobierno de Trudeau, una victoria conservadora también podría significar una recuperación económica más lenta, lo que podría resultar en que los participantes del mercado reduzcan sus expectativas de alza de tasas. Entonces, en nuestra opinión, un cambio de gobierno en Canadá podría resultar negativo para la moneda local.
El martes, los mercados chinos permanecerán cerrados debido al Festival del Medio Otoño.
En cuanto a los eventos y los datos, durante la sesión asiática obtenemos las actas de la última reunión del RBA y, más tarde, se publicarán los permisos de construcción de EE. UU. Y el inicio de las viviendas para agosto. Dado que el RBA adelanta la fecha para su próxima revisión de políticas de noviembre de 2021 a febrero de 2022, no esperamos obtener mucha información nueva de las actas. Por lo tanto, no esperamos que el australiano reaccione mucho en este lanzamiento. En lo que respecta a los datos de EE. UU., se pronostica que los permisos de construcción se han deslizado un poco, pero se espera que la construcción de viviendas haya aumentado ligeramente.
El miércoles, es probable que la atención se centre en la decisión de política monetaria del FOMC. Este es uno de los encuentros más importantes, que irá acompañado de proyecciones económicas actualizadas y un nuevo “diagrama de puntos”.
Tras el informe de empleo de agosto más débil de lo esperado, los participantes del mercado redujeron sus expectativas de que la Fed podría comenzar a reducir sus compras de QE este año. Sin embargo, hace un par de semanas, varias autoridades señalaron que aún esperan comenzar el proceso antes de fines de este año, a pesar de la desaceleración del crecimiento del empleo observada en agosto, lo que reavivó las esperanzas en ese frente. Es más, el IPC de agosto se desaceleró un poco, pero se mantuvo muy por encima del objetivo de la Fed del 2%, lo que deja sobre la mesa las preguntas sobre si el aumento de la inflación es transitorio.
Tras el informe de empleo de agosto más débil de lo esperado, los participantes del mercado redujeron sus expectativas de que la Fed podría comenzar a reducir sus compras de QE este año. Sin embargo, hace un par de semanas, varias autoridades señalaron que aún esperan comenzar el proceso antes de fines de este año, a pesar de la desaceleración del crecimiento del empleo observada en agosto, lo que reavivó las esperanzas en ese frente. Es más, el IPC de agosto se desaceleró un poco, pero se mantuvo muy por encima del objetivo de la Fed del 2%, lo que deja sobre la mesa las preguntas sobre si el aumento de la inflación es transitorio.
Antes de la decisión de la Fed, tenemos otro banco que decide sobre la política monetaria y este es el BoJ. La última reunión de este Banco fue en julio, cuando los funcionarios mantuvieron sin cambios sus configuraciones de política y señalaron que los riesgos para las perspectivas económicas japonesas siguen sesgados a la baja. El evento pasó desapercibido para los comerciantes de JPY, y esperamos que suceda lo mismo esta semana también. Dado que la inflación en Japón no logra ponerse al día con la aceleración en otros lugares del mundo, lo más probable es que las autoridades japonesas prefieran mantener su política más flexible durante más tiempo.
En cuanto a los datos, el único que vale la pena mencionar son las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos para agosto, con el pronóstico apuntando a una pequeña disminución.
El jueves, la antorcha del banco central pasará al SNB y al BoE. Se espera que el SNB mantenga su política sin cambios y mantenga su postura moderada, repitiendo que el franco suizo sigue siendo muy valorado y que siguen dispuestos a intervenir en el mercado de divisas cuando se considere necesario.
Por lo tanto, toda la atención puede recaer en la decisión del Banco de Inglaterra. En su última reunión, los legisladores británicos redujeron el umbral de cuándo comenzarán a reducir su stock de bonos. Específicamente, dijeron que lo harán cuando la tasa de política alcance el + 0,50%, al no reinvertir el producto del vencimiento de la deuda. La guía anterior era que el Banco no comenzara a deshacer sus compras de bonos hasta que las tasas de interés estuvieran cercanas al + 1,5%. En nuestra opinión, esto significa que la reducción gradual de la QE puede comenzar antes de lo previsto anteriormente.
Ahora, la gran pregunta es cuándo sería el momento apropiado para que los funcionarios comiencen a subir las tasas de interés. Hace un par de semanas, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, reveló que, incluso en la reunión anterior, los formuladores de políticas estaban divididos equitativamente entre quienes sentían que se cumplían las condiciones mínimas para subir las tasas de interés y quienes creían que la recuperación no era lo suficientemente fuerte. Esto sugiere que una subida de tipos podría tener lugar antes de lo que muchos esperaban, y la inflación acelerada de la semana pasada pudo haber permitido a los participantes del mercado aumentar sus apuestas en ese frente.
Por lo tanto, sería interesante ver si obtendremos pistas o pistas claras sobre cuándo los funcionarios intentan comenzar a subir las tasas de interés. Recientemente, el miembro del MPC del BoE, Michael Saunders, dijo que es posible que las tasas de interés deban comenzar a subir el próximo año, una opinión que, si se comparte también con otros miembros, podría hacer que la libra avance más. En este punto, es importante tener en cuenta que en una encuesta de agosto de Reuter, no se esperaba ningún cambio hasta 2023.
Además del SNB y el BoE, también obtendremos los PMI preliminares de septiembre de la zona euro, el Reino Unido y los EE. UU. En la zona euro, se espera que tanto el índice de manufactura como el de servicios hayan disminuido un poco, a 60.5 y 58.7, desde 60.8 y 59.0 respectivamente, lo que hará que el índice compuesto baje levemente, a 58.8 desde 59.0. A pesar de la desaceleración, esto seguirá reflejando un ritmo de expansión decente y, por lo tanto, no esperamos que esos resultados pesen sobre el euro. Dicho esto, caídas más profundas podrían plantear dudas sobre si la recuperación observada después de la reapertura ha alcanzado un techo y tal vez empuje a la moneda común a la baja. No hay ningún pronóstico disponible para las impresiones del Reino Unido, mientras que en los EE. UU., Se espera que el índice de fabricación haya subido a 61,5 desde 61,1, y el de servicios haya bajado a 55,0 desde 55,1.
Finalmente, el viernes, durante las operaciones asiáticas, se publicarán los IPC nacionales de Japón para agosto, pero no hay ningún pronóstico disponible ni para la tasa principal ni para la principal.
Durante la sesión de la UE, se publicará la encuesta Ifo alemana de septiembre, mientras que más tarde, de EE. UU., Obtendremos las ventas de viviendas nuevas de agosto. Con respecto a la encuesta Ifo, se espera que el índice de evaluación actual haya subido a 101,8 desde 101,4, mientras que se prevé que las expectativas se hayan deslizado a 96,4 desde 97,5. Es probable que esto lleve el índice de clima empresarial a 98,9 desde 99,4. Se espera que las ventas de viviendas nuevas se hayan incrementado fraccionalmente.
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