Análisis técnico
1. PERSPECTIVAS SEMANALES DE DJIA
REPASO
La semana pasada, el índice DJIA logró recuperar todas las pérdidas realizadas durante la semana anterior. Asimismo, el viernes, el precio logró alcanzar un nuevo máximo histórico, en 35100, superando el anterior, en 35092, alcanzado durante la semana anterior. Dado el fuerte movimiento alcista de la semana pasada, podríamos ver un movimiento correctivo a la baja, antes de otro posible movimiento al alza.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si la barrera 35100 proporciona resistencia por un tiempo, es posible que veamos que el índice se corrige un poco más abajo. Pero, si el precio puede mantenerse en algún lugar por encima del territorio de 34476, marcado por el mínimo del 21 de julio, podríamos ver a los alcistas intervenir nuevamente y elevar el DJIA más alto. El precio podría viajar de regreso al máximo histórico actual, en 35100, una ruptura del cual confirmaría un próximo máximo más alto, colocando al índice en un área inexplorada. El índice puede terminar subiendo al nivel de 35500.
Por otro lado, si el precio rompe la línea de soporte alcista a mediano plazo trazada desde el mínimo del 31 de enero, eso puede invitar a más vendedores al juego, especialmente si el precio cae por debajo de la zona 33739, marcada por el punto más bajo actual de julio. . DJIA podría desplazarse más al sur, potencialmente apuntando al área 33286, donde podría ocurrir un atraco temporal. Si la venta continúa, el índice podría ser empujado al obstáculo 33029, o incluso a la zona 32805, marcada cerca de los máximos internos del 22 y 23 de marzo.
2. PERSPECTIVAS SEMANALES DEL Nikkei 225
REPASO
A pesar de revertir al alza la semana pasada, el Nikkei 225 continúa operando por debajo de una línea de resistencia a la baja a mediano plazo tomada desde el máximo del 18 de marzo. Incluso si el índice viaja un poco más al alza, aún podríamos clasificar este movimiento al alza como una corrección temporal, antes de otra posible etapa de venta, si la línea bajista discutida anteriormente continúa manteniéndose.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
El Nikkei 225 podría subir un poco más, posiblemente incluso volviendo por encima de todos sus EMA en nuestro gráfico diario, pero si la línea a la baja antes mencionada continúa brindando resistencia, los bajistas pueden aprovechar el precio más alto y enviarlo a la baja. Si es así, el Nikkei 225 podría retroceder hasta el obstáculo 28452, o incluso la zona 28763, marcada por el punto más bajo de junio. Si la caída continúa, el próximo nivel de soporte potencial podría verse cerca del área de 27407, que es el mínimo del 9 de julio.
Por otro lado, si la línea a la baja antes mencionada se rompe y el precio sube por encima de la barrera 29162, marcada por el máximo del 25 de junio, eso podría despejar el camino hacia áreas más altas, ya que más compradores podrían unirse. el obstáculo 29475, o hasta la zona 29686, marcada por el punto más alto de mayo. Un nuevo impulso hacia el norte podría llevar al Nikkei 225 al nivel 30270, marcado por el punto más alto de abril.
3. PERSPECTIVAS SEMANALES XAU / USD
REPASO
En general, el Oro continúa cotizando por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 1 de junio. Aproximadamente a mediados de julio, la materia prima trató de subir, pero encontró resistencia cerca de la barrera de 1834 y retrocedió a la baja. Incluso si el metal precioso hace otro movimiento alcista, siempre que esa línea a la baja proporcione resistencia, nos mantendremos negativos en general.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Un retroceso por encima de todos sus EMA en nuestro gráfico diario podría ayudar a que el Oro vuelva a subir. Sin embargo, como se mencionó anteriormente, si se mantiene la línea a la baja discutida anteriormente, la materia prima podría terminar retrocediendo al obstáculo de 1790, que es el punto más bajo de la semana pasada. Si los bajistas permanecen en el poder, pueden enviar el precio más al sur, posiblemente apuntando al nivel de 1760, marcado cerca del mínimo del 18 de junio. El oro podría caer un poco más bajo, probando potencialmente la zona de 1750, marcada por el punto más bajo de junio.
Por el lado positivo, si la mencionada línea a la baja se rompe y el metal precioso se eleva por encima del obstáculo de 1845, marcado por el mínimo del 14 de junio, eso podría llevar a un movimiento hacia el obstáculo de 1856, o hacia la zona de 1870, marcada por el mínimo de oscilación interior. del 10 de junio, donde el oro puede estancarse un poco. Si los alcistas todavía se sienten confiados, podrían arrastrar la materia prima al nivel de 1903, marcado cerca de los máximos del 8 y 11 de junio. Un ligero empujón un poco más al norte podría llevar al metal precioso al punto más alto de junio, en 1916.
4. PERSPECTIVAS SEMANALES LTC / USD
REPASO
Hasta el final de la semana pasada, LTC / USD cotizaba por debajo de todas sus EMA en nuestro gráfico diario y se mantuvo por debajo de una línea de resistencia a la baja a corto plazo tomada desde el máximo del 27 de mayo. Durante el fin de semana, la criptomoneda rompió esa línea a la baja y se apresuró a subir. Por lo tanto, nos mantendremos al alza, al menos por un tiempo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si LTC / USD sube por encima de la barrera de 149,00, marcada por el máximo del 29 de junio, eso podría despejar el camino hacia algunas áreas más altas. LTC / USD puede viajar al obstáculo 181.00, o incluso al nivel 208.00, que es el máximo del 27 de mayo.
Si la criptomoneda vuelve a caer por debajo de la línea a la baja antes mencionada, eso podría asustar a los compradores del campo por un tiempo, especialmente si la tasa cae por debajo de la zona 103.40, marcada por el punto más bajo actual de julio. Entonces, LTC / USD puede viajar al obstáculo de 94,00, una ruptura del cual podría preparar el escenario para un movimiento al nivel de 64,10, marcado por el mínimo del 26 de noviembre de 2020.
5. PERSPECTIVAS SEMANALES DEL USD / CAD
REPASO
USD / CAD descendió la semana pasada, pero logró mantenerse por encima de una línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 9 de junio. Además, el par pudo mantenerse por encima de la EMA de 200 días, lo que también podría verse como una señal positiva. Si el par continúa cotizando en algún lugar por encima de la EMA de 200 días, o por encima de esa línea alcista, nos mantendremos positivos, al menos con la perspectiva a corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Como se mencionó anteriormente, si la EMA antes mencionada, junto con la línea alcista, actúan como áreas de fuerte soporte para el par, los alcistas podrían tomar el control nuevamente y empujarlo hacia el norte. Si es así, el USD / CAD puede viajar hasta el obstáculo de 1.2673, o hasta el punto más alto actual de julio, en 1.2807. Ligeramente por encima de él, se encuentra otro objetivo de resistencia potencial, en 1.2881, que podría proporcionar una retención adicional.
Por otro lado, si la línea alcista antes mencionada se rompe y el par cae por debajo del obstáculo de 1.2426, marcado por el mínimo del 14 de julio, eso podría invitar a más osos al campo, ya que tal movimiento podría cambiar la dirección del actual cortocircuito. tendencia de término. El USD / CAD podría caer a la zona de 1.2302, que si no brinda soporte y se rompe, puede despejar el camino hacia el nivel de 1.2252, marcado por el mínimo del 23 de junio.
6. PERSPECTIVAS SEMANALES DEL GBP / JPY
REPASO
A finales de mayo, el GBP / JPY retrocedió a la baja, tras encontrar resistencia cerca de la barrera de los 156,07. Ahora el par se cotiza por debajo de una línea de resistencia a la baja tentativa a corto plazo tomada desde el máximo del 24 de junio. Si esa línea a la baja continúa manteniéndose, podría ser posible otra caída a la baja. Sin embargo, no olvidemos que este movimiento a la baja aún podría verse como una corrección temporal, ya que en general, el par aún se está equilibrando por encima de una línea alcista a largo plazo, extraída del mínimo del 18 de marzo de 2020.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Como se mencionó anteriormente, GBP / JPY podría viajar un poco más alto, pero si la línea a la baja antes mencionada proporciona una fuerte resistencia nuevamente, los vendedores podrían aprovechar el precio más alto y bajarlo nuevamente. Si es así, el par puede derivar hacia el obstáculo de 150.65, o hacia la zona psicológica de 150.00, marcada por el máximo interno del 20 de julio. Si los vendedores continúan dominando la arena, la caída podría continuar y el próximo objetivo posible podría estar en 148.45, que es el punto más bajo actual de julio. Ligeramente por debajo, se encuentra la línea al alza discutida anteriormente, que podría proporcionar un retraso adicional.
Alternativamente, si la línea a la baja discutida anteriormente se rompe, GBP / JPY puede atraer a más compradores al juego, especialmente si el par sube por encima de la barrera de 153.48, marcada por el máximo del 13 de julio. El par podría entonces viajar al obstáculo 154.07, o incluso al obstáculo 155.15, marcado cerca de los máximos del 23 y 24 de junio. Aunque podríamos ver una ligera demora por ahí, si la compra no termina ahí, la tasa puede subir al punto más alto de mayo, en 156.07.
7. PERSPECTIVAS SEMANALES DE LA ACCIÓN IBM Common
REPASO
La imagen técnica de las acciones ordinarias de IBM (NYSE: IBM) en nuestro gráfico diario muestra que el precio de la acción está atascado entre dos líneas de tendencia, una a la baja a corto plazo extraída del máximo del 10 de junio y una al alza a mediano plazo tomada. desde el mínimo del 28 de octubre. Esperaremos hasta que veamos una ruptura clara de una de esas líneas antes de examinar el próximo movimiento direccional a corto plazo.
PERSPECTIVAS (ESCENARIO A / B)
Si la acción termina rompiendo la línea bajista y es capaz de superar el máximo de la semana pasada, en 144,90, esto confirmará un próximo máximo más alto, posiblemente abriendo la puerta a más avances. IBM podría entonces desplazarse hasta el obstáculo de 147,50, una ruptura del cual puede llevar a una prueba del nivel de 152,80, marcado por el punto más alto de junio.
Alternativamente, si la línea alcista mencionada anteriormente se rinde y el precio de la acción cae por debajo de la zona 134.10, marcada por el máximo interno del 16 de abril, eso podría asustar un poco a los nuevos compradores del campo. IBM podría entonces viajar a la zona de 130.40, que si no proporciona un retraso y rupturas, podría despejar el camino hacia el nivel de 124.70, marcado cerca del máximo del 27 de enero y cerca del mínimo del 10 de marzo.
Vista previa del mercado semanal de divisas
Calendario semanal: 26 - 30 de julio: Reunión de la FOMC, junto al IPC de AU, CA y EZ
Tras la decisión del BCE de la semana pasada, esta semana, la antorcha del banco central pasará al FOMC, y los participantes del mercado estarán ansiosos por saber cuándo los funcionarios planean comenzar a reducir sus compras de QE y quizás cuándo planean comenzar a subir los tipos de interés . En cuanto a los datos, los más importantes pueden ser los IPC de Australia, Canadá y la Eurozona, que pueden moldear las expectativas en torno a los planes futuros de los respectivos bancos centrales de esas naciones.
El lunes es un día relativamente ligero, y el único lanzamiento que vale la pena mencionar es la encuesta Ifo de Alemania de julio. Se espera que el índice de evaluación actual haya aumentado a 101,6 desde 99,6, pero se prevé que las expectativas se hayan deslizado a 103,3 desde 104,0. Dicho esto, es probable que esto lleve el índice de clima empresarial ligeramente más alto, a 102,1 desde 101,8.
Un evento que puede atraer aún más atención que la encuesta Ifo puede ser un discurso del miembro del BoE MPC, Gertjan Vlieghe. Hace un par de semanas, el miembro del MPC Michael Saunders dijo que la actividad económica se ha recuperado un poco más rápido de lo pronosticado en mayo y que podría ser apropiado retirar algunos estímulos bastante pronto. Sin embargo, el miembro del MPC del BoE, Jonathan Haskel, dijo el lunes pasado que reducir el estímulo no es la opción correcta para el futuro previsible. Esto sugiere que las opiniones dentro del BoE varían y, por lo tanto, sería interesante saber cuál es la posición de Vlieghe. Si también cree que algún estímulo debería retirarse pronto, es probable que la libra se fortalezca, mientras que lo contrario puede ser cierto si su opinión se acerca más a la de Haskel.
La agenda del martes también es ligera. Solo obtenemos los pedidos de bienes duraderos de EE. UU. Para junio y el índice de confianza del consumidor de Conference Board para julio. Se pronostica que los pedidos generales se desacelerarán a + 2,1% intermensual desde + 2,3%, pero se prevé que la tasa subyacente haya aumentado a + 0,8% intermensual desde + 0,3%. Se prevé que el índice CB habrá disminuido un poco, a 124,1 desde 127,3.
El miércoles, es probable que el foco de atención recaiga en la decisión sobre la tasa de interés del FOMC. En su última reunión, el Comité mantuvo su política sin cambios, pero señaló que es probable que las tasas de interés comiencen a subir en 2023. Desde entonces, hemos escuchado las opiniones individuales de varios formuladores de políticas, y algunos de ellos apoyan que las tasas de interés incluso deberían comenzar aumentaron durante 2022, y otros argumentaron en contra de retirar el apoyo a la política monetaria demasiado pronto. La Fed dividida también se reflejó en las actas de la reunión, y varios participantes sintieron que las condiciones para reducir sus compras de activos se "cumplirían algo antes de lo que habían anticipado", mientras que otros vieron una señal menos clara de los datos entrantes y sugirieron una Enfoque “paciente” ante cualquier cambio de política. Sin embargo, en general, estuvieron de acuerdo en que es importante estar bien posicionado para reducir el ritmo de las compras de activos en caso de que haya un progreso más rápido de lo previsto hacia los objetivos del Comité.
Es más, tanto el IPC general como el subyacente de junio se aceleraron más de lo anticipado con la tasa general subiendo a un máximo de 13 años y la tasa subyacente alcanzando su nivel más alto desde noviembre de 1991. Esto puede haber aumentado las preocupaciones de que el pico de inflación eventualmente no será debido a factores transitorios. Incluso el presidente de la Fed, Powell, quien dijo que la economía está "todavía muy lejos" de los niveles deseados, no logró convencer a los participantes del mercado de que pasará mucho tiempo antes de que comiencen a normalizar su política monetaria. Según los futuros de los fondos de la Fed, los inversores ahora están valorando completamente el primer aumento de tasas que se producirá en abril de 2023 y, por lo tanto, pueden estar interesados en ver si sus apuestas son correctas. También pueden estar ansiosos por saber cuándo los funcionarios planean comenzar a reducir sus compras de QE.
Un mensaje agresivo, que sugiere que una subida de tipos puede estar en juego durante los primeros meses de 2023, y pistas que apuntan a una reducción gradual de la QE en los próximos meses, pueden permitir que el dólar estadounidense cotice al alza y que las acciones corrijan a la baja. Sin embargo, con Wall Street alcanzando nuevos récords el viernes, parece que los inversionistas en acciones no están muy preocupados por las tasas de interés más altas. O pueden apresurarse a beneficiarse de los bajos costos de los préstamos antes de que se produzca un aumento. De todos modos, esta semana, los operadores bursátiles pueden centrarse más en las ganancias de empresas gigantes, como Google, Apple, Microsoft, Facebook y Tesla, donde los resultados estelares pueden alentar a comprar cualquier posible caída provocada por una Fed agresiva.
En cuanto a la publicación de datos económicos del miércoles, durante la sesión asiática, tenemos los IPC de Australia para el segundo trimestre. Se pronostica que la tasa general aumentará a + 3.8% interanual desde + 1.1%, por encima del límite superior del rango objetivo del 2-3% del RBA. Sin embargo, se prevé que la tasa media recortada, aunque también se prevé que aumente, se mantendrá por debajo del límite inferior de ese rango. Específicamente, se prevé que la tasa media recortada haya aumentado a + 1,7% interanual desde + 1,3%. Por lo tanto, dado que la inflación subyacente se mantiene por debajo del objetivo del RBA, dudamos que los operadores australianos comiencen a apostar por un ajuste más temprano de este Banco. En la reunión de este mes, los funcionarios anunciaron que procederán con más compras de bonos, más allá de septiembre, y también dijeron que planean mantener las tasas en los niveles actuales hasta 2024. Con eso en mente, incluso si la confianza del mercado continúa mejorando, creemos que es probable que el dólar australiano tenga un desempeño más pobre que sus contrapartes vinculadas al riesgo, especialmente el kiwi, cuyo banco central se espera que presione el botón de alza muy pronto, tal vez tan pronto como el próximo mes.
Más adelante en el día, obtenemos más datos del IPC, esta vez de Canadá y del mes de junio. En este caso, se prevé que tanto las tasas generales como las subyacentes hayan disminuido a + 3,2% interanual y + 2,4% interanual, desde + 3,6% y + 2,8% respectivamente. En su última reunión, el BoC pareció menos agresivo de lo esperado, y dijo que continúan viendo que la brecha de producción se cierra en el segundo semestre de 2022, lo que sugiere que sus expectativas sobre cuándo pueden comenzar a subir las tasas de interés no se han manifestado. Teniendo esto en cuenta, es probable que la desaceleración de la inflación añada credibilidad a la opinión de que el aumento anterior se debió a factores transitorios y puede llevar a los operadores de CAD a reducir aún más sus apuestas al alza. Es probable que esto mantenga al dólar canadiense bajo interés de venta, especialmente frente al dólar en caso de que la Fed suene agresiva el miércoles.
El jueves, durante la mañana asiática, tenemos el índice de confianza empresarial ANZ de Nueva Zelanda para julio, pero actualmente no hay ningún pronóstico disponible. Más adelante en el día, obtenemos los datos preliminares de inflación de Alemania para el mismo mes, y se espera que tanto las tasas interanuales del IPC como del IPCA hayan aumentado a + 3,2% interanual y + 3,0% interanual, desde + 2,3% desde + 2,1% respectivamente. Es probable que esto aumente las apuestas de que la impresión de inflación general de la zona euro, que se publicará el viernes, también puede acelerarse notablemente. También se está publicando la primera estimación del PIB de EE. UU. Para el segundo trimestre, y el pronóstico apunta a una tasa de crecimiento creciente, a + 8.6% intertrimestral SAAR desde + 6.4%. Condicional a las insinuaciones agresivas de la Fed el miércoles, es probable que esto anime a los participantes a igualar sus apuestas cuando esperan que el Comité presione el botón de alza.
Finalmente, el viernes, los principales puntos de la agenda pueden ser los IPC preliminares de la zona euro para julio y la primera estimación del PIB del bloque para el segundo trimestre. Se prevé que el IPC general de la eurozona haya subido hasta el + 2,0% interanual desde el + 1,9%, mientras que se prevé que el IAPC excluyendo la energía y los alimentos se haya deslizado hasta el + 0,7% interanual desde el + 0,9%. Esto contrasta con las previsiones de Alemania, que apuntan a una fuerte aceleración. Si de hecho, las cifras del bloque son tan suaves como se esperaba, confirmarán la postura moderada del BCE la semana pasada y pueden mantener al euro por debajo del interés de venta. Recuerde que el Banco cambió su orientación prospectiva, diciendo que mantendrá las tasas de interés en los niveles actuales o más bajos hasta que vea que la inflación alcance el 2% mucho antes del final de su horizonte de proyección, lo que también puede implicar un período durante el cual la inflación rebase moderadamente que objetivo. En nuestra opinión, esto se traduce en la voluntad de mantener las tasas bajas durante mucho más tiempo de lo que sugería la guía anterior. En cuanto al PIB, actualmente no se dispone de ninguna previsión.
En cuanto al resto de los datos del viernes, durante la sesión asiática, se publicarán el informe de empleo de Japón, la producción industrial preliminar y las ventas minoristas, todos de junio. Se pronostica que la tasa de desempleo se mantendrá estable en el 3.0%, mientras que se prevé que la relación empleos / solicitudes aumentará a 1.10 desde 1.09. Se prevé que la producción industrial se haya recuperado un 5,0% intermensual después de haber caído un 6,5%, pero se espera que las ventas minoristas se hayan desacelerado a + 0,2% interanual desde + 8,3%.
Más adelante en el día, desde los EE. UU., Obtenemos los ingresos y gastos personales de junio, junto con el índice PCE básico del mes. Se espera que los ingresos personales hayan vuelto a disminuir, pero a un ritmo más lento que el mes anterior, mientras que se prevé que el gasto se haya desacelerado un poco. El índice final de confianza del consumidor de la UM para julio también se publicará y se espera que confirme su estimación preliminar de 80,8. Desde Canadá, tenemos el PIB mensual de mayo, con expectativas apuntando a una contracción intermensual de 0.3%, la misma que en abril.
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