Las acciones sufrieron cierta presión adicional ayer y hoy en Asia, después de que EEUU. Pr. Biden anunció la prohibición del petróleo ruso. Sin embargo, el euro ganó, quizás impulsado por los rendimientos de los bonos soberanos, pero con la inminente decisión del BCE, somos reacios a pedir una mayor recuperación.
Las acciones caen por la prohibición de EE.UU. sobre el petróleo ruso, el EUR sube antes de ña reunión del BCE
El dólar estadounidense continuó cotizando al alza frente a la mayoría de las demás divisas principales el martes y durante el miércoles asiático. Solo perdió terreno frente al EUR, mientras que se encontró prácticamente sin cambios frente a la GBP.
A primera vista, el fortalecimiento del dólar estadounidense sugiere que el mundo financiero continuó operando con aversión al riesgo. Sin embargo, el repunte del euro, la estabilización de la libra y el debilitamiento del dólar canadiense hacen que la imagen sea más borrosa. Recuerde que la crisis en Ucrania ha sido negativa para el euro y la libra, pero positiva para el Loonie ligado al petróleo.
Volviendo nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE cotizaron mixtos, con un apetito que se suavizó un poco más durante la sesión de EE. UU., e incluso más en Asia hoy. En un momento en que los inversores parecen haber decidido tomarse un respiro de las ventas masivas de los días anteriores, el presidente de los EE. UU., Joe Bide, anunció una prohibición de los EE. UU. sobre el petróleo ruso y otras importaciones de energía, y tal vez por eso vimos algunas ventas adicionales ayer y hoy. en Asia. La UE aún tiene que proceder con acciones similares, quizás debido a su gran dependencia del gas y el petróleo rusos.
Pero, si la crisis entre Rusia y Ucrania sigue siendo una razón para que los inversores vendan acciones, ¿por qué ganó el euro esta vez? Tal vez fue impulsado por los rendimientos de los bonos soberanos de la zona euro, que se dispararon después de los informes de que la Unión Europea planea emitir bonos a gran escala tan pronto como esta semana para financiar el gasto en energía y defensa.
Dicho esto, dado que el BCE tiene previsto anunciar mañana su decisión de política monetaria, somos muy reacios a pedir una mayor recuperación de la moneda común. En realidad, a pesar de que se espera que la inflación en el bloque se acelere aún más, existe el temor de que los desarrollos geopolíticos en Ucrania puedan dañar el desempeño económico de Europa. Por lo tanto, esperamos que los funcionarios suenen más moderados que la última vez, tal vez insinuando que un aumento de tasas puede retrasarse e incluso retrasarse el próximo año. Esto podría hacer que el euro vuelva a estar bajo un renovado interés de venta.
En general, nos mantenemos firmes en que la actual crisis geopolítica mantendrá el camino de menor resistencia para las acciones, el euro y la libra, a la baja. Al mismo tiempo, es probable que el dólar estadounidense y otros refugios seguros, como el yen, sigan recibiendo apoyo, mientras que las divisas vinculadas a las materias primas, el australiano, el kiwi y el loonie, podrían recuperarse pronto si los precios de la energía y otras materias primas continúan disparándose.
Euro Stoxx 50 –
El índice de contado Euro Stoxx cotizó al alza ayer, luego de alcanzar el soporte cerca de la zona de 3400 el lunes. Sin embargo, permanece muy por debajo tanto de la línea alcista anterior tomada desde el mínimo del 13 de mayo como de la línea bajista dibujada desde el máximo del 5 de enero, y por lo tanto, consideraremos la recuperación como un rebote correctivo. Todavía creemos que la perspectiva a corto plazo es negativa.
Incluso si la recuperación continúa por un tiempo más, esperaríamos que los bajistas regresen a la acción cerca de la barrera de 3707, o incluso más. Siempre y cuando esté por debajo de la línea a la baja tomada desde el pico del 5 de enero. Esto puede resultar en otra caída cerca de 3400, donde una ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo y puede apuntar inicialmente a la barrera de 3310, marcada por el máximo interno del 13 de octubre de 2020. Si esa barrera tampoco se mantiene, entonces es probable que veamos extensiones hacia los soportes 3150 o 3095, con este último definido por el mínimo del 25 de septiembre.
Ahora, para considerar que los alcistas han recuperado el control total, nos gustaría ver una recuperación por encima de 4240. El índice estará decentemente por encima de las dos líneas diagonales antes mencionadas y puede apuntar inicialmente a la zona de 4303, marcada por el máximo del 20 de enero. Otra ruptura, por encima de ese nivel, podría apuntar al pico del 18 de noviembre, en 4415. Si los participantes no están dispuestos a detenerse allí, al romper más alto, ingresarán a territorios probados por última vez en diciembre de 2017. Los próximos territorios a considerar como resistencias pueden ser las áreas 4500 y 4600.
EUR/JPY –
EUR/JPY ha estado operando en modo de recuperación desde el lunes, cuando alcanzó el soporte en 124.40. Sin embargo, ayer, la tasa tocó resistencia en 126.75, aún por debajo de la línea de resistencia a la baja trazada desde el máximo del 10 de febrero. Con eso en mente, consideraremos la recuperación como un movimiento correctivo, y el camino más amplio a corto plazo seguirá siendo negativo.
Creemos que los bajistas volverán a tomar el control pronto y empujarán la acción nuevamente por debajo de la barrera de 125.95, marcada por el máximo interno del 7 de marzo. Esto puede resultar en una caída hacia atrás cerca de la zona de 124.40, cuya ruptura confirmaría un próximo mínimo más bajo y podría llevar extensiones hacia el mínimo del 19 de noviembre, en 122.85.
Comenzaremos a considerar una inversión alcista a corto plazo tras una ruptura por encima de 128,75, el máximo del 2 de marzo. Esto confirmará un máximo más alto que se avecina e inicialmente puede ver margen para avances hacia el máximo del 25 de febrero, en 130,28, o el máximo del 22 de febrero, en 130,75. Una ruptura alcista podría preparar el escenario para extensiones hacia el pico del 16 de febrero, en 131.90.
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