Las acciones de la UE siguieron cayendo ayer, pero Wall Street se recuperó tal vez cuando los inversores recuperaron la confianza en que un mayor estímulo fiscal estadounidense impulsará una recuperación económica más rápida y que las vacunas eventualmente ganarán la batalla contra la pandemia. En cuanto a hoy, obtenemos el IPC de EE. UU. de diciembre, y se espera que la tasa general haya mejorado algo. Sin embargo, no esperamos que esto altere las expectativas con respecto a los planes futuros de la Fed.
El IPC de EE. UU. es el tema principal de la agenda de hoy
El dólar estadounidense retrocedió frente a todas las demás monedas del G10 el martes y durante la sesión asiática del miércoles. Perdió la mayor parte del terreno frente a NOK, GBP, AUD, SEK y NZD en ese orden, mientras que tuvo un rendimiento inferior frente al CAD y el EUR.
USD / JPY - Perspectiva técnica
Ayer, vimos al USD / JPY romper su línea de soporte al alza tentativa a corto plazo tomada desde el mínimo del 6 de enero y moverse con fuerza a la baja. El par se deslizó por debajo de su 200 EMA en el gráfico de 4 horas y permanece por debajo de él. Incluso si vemos un poco de retroceso hacia arriba, siempre que la EMA 200 continúe proporcionando resistencia, nos mantendremos en el escenario a la baja.
Un pequeño impulso al alza podría llevar la tasa de regreso al obstáculo de 103.75, marcado cerca de los mínimos de oscilación intradía del 7 y 8 de enero, o hasta la EMA 200. Si toda esa zona actúa como una buena resistencia, esto podría llevar a que el par se deslice nuevamente. Si es así, USD / JPY podría desplazarse a la zona de 103.52, una ruptura de la cual confirmaría un próximo mínimo más bajo. Es entonces cuando apuntaremos al obstáculo de 103.44, marcado por el máximo del 6 de enero, o al territorio de 103.25, que es un máximo intradiario del 7 de enero. Si la caída no se detiene allí, el próximo objetivo posible podría estar en 102,94, marcado por un mínimo intradía del 6 de enero.
Para desviar nuestra atención hacia algunas áreas más altas, esperaríamos un empujón por encima del obstáculo de 104.09, marcado por un mínimo intradiario del 12 de enero. De esta forma podríamos empezar a apuntar al obstáculo de 104.40, cuya ruptura puede despejar el camino hacia el nivel de 104.58, marcado por el máximo del 10 de diciembre.
El debilitamiento del dólar estadounidense, combinado con el fortalecimiento del dólar australiano y el kiwi vinculados al riesgo, sugiere que los mercados cotizaron ayer y hoy con riesgo en Asia. Dicho esto, volviendo nuestra mirada al mundo de la renta variable, vemos que los principales índices de la UE continuaron su caída del lunes, siendo el FTSE 100 del Reino Unido el que más cayó, quizás debido al fortalecimiento de la libra después de que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, dijera que había "muchos problemas". con recortar las tasas de interés por debajo de cero, y que tal movimiento podría perjudicar a los bancos. Dicho esto, el sentimiento del mercado mejoró durante la sesión estadounidense, con los tres principales índices de Wall Street cerrando en verde. Quizás los inversores recuperaron la confianza en que un mayor estímulo fiscal en los EE. UU. Bajo la presidencia de Biden estimulará una recuperación económica más rápida y que las vacunas eventualmente ganarán la batalla contra la pandemia. La moral optimista se trasladó a la sesión asiática de hoy también. Aunque el Shanghai Composite de China cayó un 0,27%, el Nikkei 225 de Japón, el Hang Seng de Hong Kong y el KOSPI de Corea del Sur ganaron un 1,04%, 0,08% y 0,71% respectivamente.
En cuanto a hoy, el principal punto de la agenda puede ser el IPC estadounidense de diciembre. Se prevé que la tasa general haya subido hasta el + 1,3% interanual desde el + 1,2%, mientras que se prevé que la tasa básica se mantenga estable en + 1,6% interanual.
S&P 500 - Perspectiva técnica
Desde el comienzo de esta semana, el S&P 500 se cotiza ligeramente en el lado plano, equilibrándose cerca de su 21 EMA en nuestro gráfico de 4 horas. Al mismo tiempo, el índice sigue cotizando muy por encima de su línea de soporte al alza tentativa a corto plazo trazada desde el mínimo del 21 de diciembre. Podemos ver que el precio se mueve lateralmente, por ahora, pero si permanece por encima de la zona de 3784, marcada por el máximo del 6 de enero y los mínimos del 8 y 11 de enero, el índice podría terminar moviéndose al alza nuevamente. De ahí nuestro enfoque algo positivo por ahora.
Como se discutió en el párrafo anterior, el S&P 500 podría retroceder ligeramente hacia abajo, pero si se mantiene por encima del territorio 3784 mencionado anteriormente, los compradores podrían aprovechar el precio más bajo y empujarlo hacia el norte nuevamente. El índice puede viajar de regreso al área de 3831, que actualmente es el máximo histórico. Una ruptura de esa zona confirmaría un próximo máximo más alto y colocaría al S&P 500 en un territorio inexplorado.
Alternativamente, si el índice se desliza fuertemente y cae por debajo de la zona de 3776, marcada por el mínimo de ayer, eso puede llevar a una corrección más baja. El S&P 500 podría viajar al obstáculo 3755, o incluso al obstáculo 3741, marcado por un mínimo intradía del 6 de enero. Si la venta no se detiene allí, el próximo nivel potencial a considerar para un posible soporte podría estar en 3723, que marca los mínimos del 29 y 31 de diciembre, y también los máximos de oscilación intradía del 5 y 6 de enero.
La semana pasada, se trató de las elecciones de segunda vuelta en el estado estadounidense de Georgia, con los demócratas ganando ambos escaños, algo que provocó especulaciones sobre más estímulo fiscal y gasto en infraestructura en los Estados Unidos bajo la presidencia de Joe Biden. Además de eso, el viernes, las nóminas no agrícolas de diciembre cayeron 140 mil, registrando su primera caída desde abril, algo que puede haber aumentado la especulación de un mayor apoyo de la política monetaria por parte de la Fed en los próximos meses. Recuerde que las actas de la última reunión del FOMC revelaron que algunos miembros señalaron que podrían considerar ajustes adicionales en sus compras de QE, como aumentar el ritmo de las compras o ponderarlas hacia vencimientos más largos.
En nuestra opinión, es poco probable que un IPC general en aumento disminuya las posibilidades de que la Fed amplíe sus esfuerzos de estimulación. Después de todo, el Comité quiere que la inflación suba por encima del 2% durante algún tiempo, por lo que promedia el 2% a lo largo del tiempo. Por lo tanto, con las tasas generales y básicas por debajo de la marca del 2%, incluso una sorpresa al alza puede no ser suficiente para cambiar la fe del dólar. Sí, la moneda podría recuperarse en el momento del lanzamiento, pero no esperamos que esto dure mucho. Con el tiempo, puede volver a vender intereses con la esperanza de un mayor estímulo por parte del gobierno de EE. UU. Y del FOMC. Algo así también puede ayudar a que las acciones sigan con una tendencia al norte.
En cuanto al resto de eventos de hoy
Durante la mañana europea, tenemos la producción industrial de la Eurozona para noviembre, que se espera que se haya desacelerado a + 0.2% intermensual desde + 2.1%.
Posteriormente, en EE. UU., Además de los IPC, también recibimos el informe EIA (Energy Information Administration) sobre los inventarios de crudo de la semana pasada. Las expectativas apuntan a una caída de 2,266 millones de barriles, luego de una caída de 8,010 millones la semana anterior. Sin embargo, teniendo en cuenta que ayer el API (Instituto Americano del Petróleo) reportó una caída de 5,821 millones de barriles, consideraríamos los riesgos que rodean la publicación de la EIA como inclinados a la baja.
También tenemos cinco oradores en el programa de hoy. Estos son la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el vicepresidente de la Fed, Richard Clarida, el presidente de la Fed de St. Louis, James Bullard, el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, y el gobernador de la Junta de la Fed, Lael Brainard.
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